เงินเยนญี่ปุ่นยังแกว่งตัวในกรอบเทียบดอลลาร์สหรัฐ ขณะตลาดยังจับตาการประชุมเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่นสัปดาห์หน้า

USD/JPY ยังคงขาดแรงหนุนที่จะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ส่งสัญญาณผสมผสาน
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป ทำให้ฝั่งซื้อเงินเยนยังคงระมัดระวัง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยจำกัดการอ่อนค่า ขณะที่เฟดยังคงมีท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงิน

คู่เงิน USD/JPY ทรงตัวเหนือระดับ 158.00 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี โดยยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่อเนื่องจากช่วงต้นเดือนนี้ ท่ามกลางแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกันหลายด้าน ขณะนี้เทรดเดอร์ดูเหมือนยังลังเลที่จะเปิดสถานะตามทิศทางอย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์หน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายการเงินสองวันในวันที่ 28 ตุลาคม ตามด้วยการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันที่ 29-30 ตุลาคม ซึ่งตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด ในระหว่างนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นที่อยู่ในระดับกว้าง และท่าทีระมัดระวังของ BoJ ทำให้ฝั่งซื้อเงินเยน (JPY) ยังไม่กล้าเดินหน้าเต็มที่ ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อคู่เงิน USD/JPY โดยเมื่อไม่นานมานี้ แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องระบุว่า เจ้าหน้าที่ BoJ มีแนวโน้มที่จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งในการประชุมเดือนนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก

ขณะเดียวกัน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมากแล้ว ซึ่งส่งสัญญาณว่ามีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งได้เร็วที่สุดในเดือนธันวาคม ประเด็นนี้ประกอบกับการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินในประเทศ ทำให้ฝั่งขายเงินเยนไม่กล้าเปิดสถานะอย่างจริงจัง ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอ่อนแอใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง ซึ่งยิ่งจำกัดโอกาสที่คู่เงิน USD/JPY จะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มให้น้ำหนักมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้ง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ผันผวน ซึ่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐไม่ให้รุนแรงขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก ยังทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีอิทธิพลต่อตลาดต่อไป ซึ่งเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดการปรับตัวลงของคู่เงิน USD/JPY ดังนั้น แนวทางที่รอบคอบคือรอให้ราคาทะลุกรอบการซื้อขายระยะสั้นอย่างชัดเจนก่อนเปิดสถานะตามทิศทางการเคลื่อนไหวระลอกถัดไป

กราฟรายวัน USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 159.39 และระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ 158.48 ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของช่วงการแกว่งตัวล่าสุดระหว่าง 152.91 ถึง 164.06 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นยังเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขาย ตราบใดที่ราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าแนวต้านเหล่านี้

อย่างไรก็ดี หากราคาทะลุแนวต้านดังกล่าวขึ้นไปได้ ก็น่าจะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 159.80 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 161.67 และจุดสูงสุดล่าสุดใกล้ 164.06 ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 157.17 ตามด้วยแนวรับที่ต่ำลงมาที่ 155.54 และฐานราคาตามโครงสร้างบริเวณ 152.91 ซึ่งหากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีอิทธิพลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐ และความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่ไม่ได้ดำเนินการบ่อยนัก เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยลดระดับการผ่อนคลายพิเศษนี้ช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษ ทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐ ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐกับญี่ปุ่นกว้างขึ้น และเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงโดยรวมของตลาดส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป