รูปีอินเดียขยายช่วงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกันในการซื้อขายวันพุธ

รูปีอินเดียปรับตัวขึ้นต่อ หลัง RBI ใช้มาตรการเชิงรุกเพื่อสกัดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ
ราคาน้ำมันฟื้นตัวจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่
ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานก่อนการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน

รูปีอินเดีย (INR) ขยายช่วงบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่สามติดต่อกันในการซื้อขายวันพุธ โดยได้แรงหนุนจากมาตรการใหม่ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อสกัดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในการซื้อขายช่วงเปิดตลาด คู่ USD/INR ปรับตัวลง 0.35% มาอยู่ต่ำกว่าระดับ 95.00 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในช่วงสุดสัปดาห์ RBI ได้ประกาศมาตรการหลายประการ รวมถึงการเปิดช่องทางพิเศษสำหรับบริษัทการตลาดน้ำมันของรัฐ (OMCs) ในการซื้อดอลลาร์สหรัฐเพื่อชำระค่านำเข้าน้ำมันดิบ และการเข้มงวดกฎเกณฑ์การป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น เพื่อพยายามลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดตั้งข้อสงสัยว่าการแข็งค่าของสกุลเงินอินเดียในระยะใกล้นี้จะยั่งยืนหรือไม่ เนื่องจากแรงกดดันจากภายนอก

RBI ถูกมองว่าช่วยพยุง INR ให้มีเสถียรภาพ แต่ยังไม่สามารถพลิกแนวโน้มการอ่อนค่ารอบใหญ่ได้

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า “การตอบสนองที่เข้มข้นขึ้นอย่างต่อเนื่องของ RBI อาจช่วยจำกัดแรงกดดันต่อการอ่อนค่าของ INR ในระยะใกล้ได้” แต่ยังคง “ระมัดระวังต่อการตีความว่าการฟื้นตัวล่าสุดจะต่อเนื่องไปสู่การฟื้นตัวอย่างยั่งยืน” โดยพวกเขาชี้ว่า “ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นอาจช่วยชะลอความต้องการ USD ล่วงหน้า แต่ก็อาจทำให้ภาคธุรกิจลดการป้องกันความเสี่ยงที่แท้จริงลงด้วย” ขณะที่ “ช่องทางพิเศษสำหรับ USD ของบริษัทน้ำมันเป็นการย้ายอุปสงค์ออกจากตลาดสปอต มากกว่าจะลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐพื้นฐานของอินเดีย”

OCBC เสริมว่า “เราอาจยังเห็นโอกาสสำหรับการแข็งค่าของ INR เพิ่มเติมในระยะใกล้ แต่ความยั่งยืนของการเคลื่อนไหวนี้จะขึ้นอยู่กับว่ากระแสเงินทุนไหลออกจากพอร์ตการลงทุนจะชะลอลงหรือไม่ และแรงกดดันภายนอกจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐจะผ่อนคลายลงหรือไม่” ในมุมมองของพวกเขา “ในตอนนี้ มาตรการเชิงนโยบายอาจช่วยสร้างฐานที่มั่นคงขึ้นให้กับ INR ในระยะใกล้ มากกว่าจะเป็นสัญญาณของการกลับทิศอย่างชัดเจนจากแนวโน้มการอ่อนค่ารอบใหญ่”

ราคาน้ำมันดีดกลับ ขณะที่ความเสี่ยงในตะวันออกกลางยังคงอยู่

ในการซื้อขายช่วงเปิดตลาด สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 ตุลาคม ปรับตัวขึ้นเกือบ 0.5% มาอยู่ใกล้ระดับ 9,000 รูปี ราคาน้ำมันฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดรายเดือนที่ 8,338 รูปีในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลางยังคงอยู่ จากความตึงเครียดระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจอย่างอินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

กลุ่มฮูตีได้โจมตีอาคารบริหารของบริษัทน้ำมันของรัฐ Saudi Aramco ในเมืองดาห์ราน ส่งผลให้เกิดเพลิงไหม้ในวงจำกัด กระทรวงพลังงานของซาอุดีอาระเบียระบุเมื่อวันพุธ ตามรายงานของ Reuters

ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงกดดัน USD/INR

การปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกา (US) ประจำเดือนกันยายน เวลา 12:30 GMT ยังทำให้คู่ USD/INR อ่อนตัวลงด้วย

ในการซื้อขายเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายลดลง 0.1% ใกล้ระดับ 102.10 โดย DXY ถอยลงจากระดับสูงสุดของปีที่ 102.61 ซึ่งทำไว้เมื่อวันจันทร์

นักลงทุนจะจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

รายงาน CPI ของสหรัฐมีแนวโน้มจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นสู่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะออกมาที่ 2.5% YoY สูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 2.4%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.95 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.92

การหลุดต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นบ่งชี้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการปรับฐานหลังภาวะซื้อมากเกินไปเมื่อไม่นานมานี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 34 สะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เริ่มแผ่วลง มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 95.92 ซึ่งการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายในเบื้องต้น และจะเป็นตัวกำหนดว่าการย่อตัวล่าสุดเป็นเพียงการพักฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นรอบใหญ่ หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานที่ลึกขึ้น หากมองลงด้านล่าง คู่นี้อาจขยายการปรับตัวลงต่อไปยังจุดต่ำสุดของเดือนกันยายนใกล้ระดับ 94.30

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (ประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในรูป USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยเอื้ออำนวยต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปีให้แข็งค่า สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันความต้องการรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อนำไปซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป