รูปีอินเดียแข็งค่าต่อเนื่อง รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าและราคาน้ำมันลดลง

รูปีอินเดียแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจัยหนุนหลายด้าน
ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าและราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสกุลเงินเสี่ยง
พรรครีพับลิกันของสหรัฐเผชิญความพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งกลางเทอม

รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่หกของการซื้อขายในวันพฤหัสบดี คู่เงิน USD/INR ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 94.32 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายอย่างหนักและราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมาก หลังพรรครีพับลิกันของสหรัฐพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งกลางเทอม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ลดลง 0.25% มาอยู่ใกล้ระดับ 101.25 โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนที่ 101.10 ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า

ขณะเดียวกัน สัญญาน้ำมันดิบในตลาด MCX ที่ครบกำหนดวันที่ 19 พฤศจิกายน ลดลง 1.7% มาอยู่ใกล้ระดับ 8,222 รูปี ราคาน้ำมันลดลงเกือบ 17.50% ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา จากระดับสูงสุดล่าสุดที่ 9,972 รูปี

ราคาน้ำมันที่ลดลงเป็นผลดีต่อสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงาน เช่น อินเดีย

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายอย่างหนัก ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าการที่พรรคเดโมแครตเข้าควบคุมทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรน่าจะ “นำไปสู่ภาวะชะงักงันในการเจรจาเพดานหนี้ และการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยืดเยื้อในปีหน้า” ING ระบุ นอกจากนี้ ธนาคารยังเตือนว่า “ความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นอาจกดดันหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) (เมื่อไม่นานมานี้ เราได้เห็นแล้วว่าสิ่งนี้สามารถส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐได้อย่างไร)”

แนวโน้มดอลลาร์หม่นลงจากความขัดแย้งทางการเมืองสหรัฐก่อนเข้าสู่ปี 2027

นักวิเคราะห์ของ ING มองว่าสถานการณ์ทางการเมืองในสหรัฐอาจกลายเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์ในระยะกลาง โดยระบุว่า “อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีกเล็กน้อยเมื่อเข้าสู่ปี 2027 หากพรรคเดโมแครตที่มีความมั่นใจมากขึ้นคัดค้านนโยบายของพรรครีพับลิกันมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการผ่อนคลายกฎระเบียบและการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI” ING เสริมว่า “ความเป็นไปได้ที่หน่วยงานรัฐบาลจะปิดทำการเป็นเวลานานในช่วงกลางปี 2027 ยิ่งสนับสนุนมุมมองว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงในฤดูร้อนปีหน้า” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของธนาคารว่าความขัดแย้งทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นอาจบั่นทอนความน่าสนใจของสกุลเงินนี้มากขึ้นเรื่อย ๆ

ความพ่ายแพ้ของรีพับลิกันช่วยลดความเสี่ยงที่สงครามอิหร่านจะยกระดับขึ้นอีก

ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐช่วยคลายความกังวลว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมาก

ขณะเดียวกัน Reuters รายงานโดยอ้างนักวิเคราะห์ว่า ปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ — จุดคอขวดสำคัญที่รองรับอุปทานพลังงานเกือบ 20% ของโลก — ฟื้นตัวกลับมาใกล้ระดับก่อนสงครามแล้ว แม้จะมีต้นทุนสูงขึ้นก็ตาม

“การกลับมาของอุปทานจากภูมิภาคอ่าวทำให้ตลาดน้ำมันโลกกลับเข้าสู่ภาวะอุปทานส่วนเกิน หลังเผชิญการหยุดชะงักจากสงครามมานานหลายเดือน” JP Morgan ระบุ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในวันพฤหัสบดี USD/INR ลดลงสู่ระดับ 94.32 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 95.08 คู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านแบบพลวัตดังกล่าว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 33.9 อยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่เริ่มเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันใกล้ระดับ 95.08 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือให้ได้เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้เกิดการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน ส่วนด้านขาลง ระดับต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.16 เป็นแนวรับสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงินรูปี นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อค่าเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักทำให้รูปีแข็งค่า เนื่องจากบทบาทของกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่ารูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการรูปีเพิ่มขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักด้วยอัตราเงินเฟ้อ) ก็เป็นผลดีต่อรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจทำให้เงินทุนจากการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศอื่นที่เทียบเคียงกับอินเดีย มักเป็นผลลบต่อค่าเงิน เนื่องจากสะท้อนถึงมูลค่าเงินที่ลดลงจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก และนำไปสู่การขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นผลลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อรูปีจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป