ทองคำกลับมายืนเหนือ $4,200 อีกครั้ง หลังความเชื่อมั่นของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอช่วยกระตุ้นอุปสงค์ทองคำแท่ง

ทองคำปรับขึ้น 1.40% หลังดีดตัวจาก $4,130
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐลดลงสู่ 46.3 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งแตะ 81% ขณะที่การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงอยู่

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1.40% ในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง หลังข้อมูลสหรัฐล่าสุดบ่งชี้ว่าครัวเรือนเริ่มมีมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจมากขึ้น ขณะที่นักลงทุนดูเหมือนมั่นใจว่า Federal Reserve (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ไต่ขึ้นสู่ $4,200 โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่ลดลงและ USD ที่อ่อนค่าลง

XAU/USD ซื้อขายที่ $4,194 และเข้าใกล้ระดับ $4,200 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,130

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนตุลาคมลดลงสู่ 46.3 จาก 48.1 และต่ำกว่าที่ประเมินไว้ที่ 47.6 ชาวอเมริกันได้ปรับคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับช่วง 1 ปีและ 5 ปี โดยตัวแรกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 4.6% เป็น 4.7% และตัวหลังจาก 3.4% เป็น 3.5%

ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจชะลอลงในอนาคตอันใกล้ แต่เจ้าหน้าที่เฟดยังคงมองว่าเศรษฐกิจมีความยืดหยุ่น โดยได้รับแรงสนับสนุนจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง

การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ แม้จะเผยให้เห็นความเห็นที่แตกต่างกันในหมู่ผู้กำหนดนโยบาย โดยบางส่วนมองว่าการดำเนินการดังกล่าวเป็นมาตรการป้องกันไว้ก่อน ขณะที่อีกบางส่วนมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงิน

การแสดงความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ โดย Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นต่อเนื่องกัน ขณะที่ Alberto Musalem จากเฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานบ่งชี้ว่าเฟดต้องมุ่งเน้นไปที่การจัดการกับปัญหานี้

ตลาดการเงินได้ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนตุลาคมออกไปแล้ว โดยให้น้ำหนัก 81% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในกรอบ 3.75%-4% สำหรับเดือนธันวาคม มีโอกาส 81% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 1.3 เบสิสพอยต์ สู่ 5.248% ซึ่งจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน เพิ่มขึ้น 0.18% สู่ 102.30

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มสูงขึ้น

ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านดูเหมือนยังห่างไกลจากการคลี่คลายอย่างรวดเร็ว แม้ว่าประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐจะกล่าวว่าเขาจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐก็ตาม อย่างไรก็ตาม การสู้รบในช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่ในทะเลแดง กลุ่มฮูตีได้วางทุ่นระเบิดในช่องแคบบับเอลมันเดบ โดยมีเป้าหมายเพื่อรบกวนการสัญจรของเรือ

อะไรคือปัจจัยถัดไปสำหรับนักลงทุนทองคำ?

สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องจับตาคือพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ยังต้องติดตามข้อมูลเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิตในสัปดาห์หน้า ตามด้วยยอดค้าปลีก การแสดงความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด และข้อมูลการจ้างงาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำท้าทายมุมมองขาลงขณะเข้าใกล้ $4,200

แนวโน้มขาลงของทองคำอาจเริ่มมีความเสี่ยง หลังผู้ซื้อเข้ามาใกล้ระดับต่ำสุดของวัน (LOD) ที่ $4,130 และผลักดันราคาสปอตขึ้นสู่ $4,207 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของวัน ก่อนจะอ่อนตัวลงมาปิดต่ำกว่า $4,200

โมเมนตัมเปลี่ยนเป็นเชิงบวกเล็กน้อย โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50

อย่างไรก็ตาม หาก XAU/USD ปิดการซื้อขายวันศุกร์และทั้งสัปดาห์เหนือระดับ $4,200 ได้ ก็อาจปูทางไปสู่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง แนวต้านถัดไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ $4,260 หากทะลุผ่านได้ เป้าหมายถัดไปคือเส้น SMA 50 วันที่ $4,335 ก่อนมุ่งสู่ $4,500 เมื่อผ่านระดับเหล่านั้นไปได้แล้ว เป้าหมายถัดไปคือเส้น SMA 200 วันที่ $4,529

ในด้านลบ หากทองคำร่วงต่ำกว่า $4,150 ก็มีโอกาสปรับลงสู่ $4,100 ต่อไป โดยแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมอยู่ต่ำลงไปที่ระดับจิตวิทยา $4,050 ก่อนถึงจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 และระดับ $4,000 ที่อยู่ต่ำกว่านั้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ในเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป