การฟื้นตัวของทองคำชะงักลงใกล้ระดับ $4,200 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัว

ทองคำปรับตัวขึ้น แต่ยังเผชิญแรงกดดันในการขยายการฟื้นตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเริ่มทรงตัว
นักเทรดรอติดตามข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐและคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐ
XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ $4,100-$4,200 โดยมี SMA รายวันสำคัญจำกัดอัพไซด์

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในแดนบวกในวันศุกร์ แต่ยังขยายช่วงบวกได้จำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐส่งสัญญาณทรงตัว หลังจากปรับตัวลงแรงในวันพฤหัสบดี ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,182 เพิ่มขึ้น 1.20% ในวันดังกล่าว หลังจากทดสอบระดับ $4,200 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ลดลง 11.9 เบสิสพอยต์ (bps) ในวันพฤหัสบดี จาก 5.354% สู่ 5.235% ส่งผลให้แรงหนุนของการแข็งค่าดอลลาร์สหรัฐชะลอลง และช่วยให้ทองคำแท่งฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้

อุปสงค์ที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวลง นอกจากนี้ การย่อตัวของราคาน้ำมันยังช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร หลังประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ระบุในโพสต์บน Truth Social ว่าสหรัฐอเมริกาจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ความเห็นของ Trump มีขึ้นหลังจากก่อนหน้านี้มีรายงานว่า Washington กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ของการโจมตีระลอกใหม่

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนเริ่มจางลงในวันศุกร์ เนื่องจากปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่หนุนความแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ยังคงอยู่ ราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ และตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 102.19 หลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.92 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ขยับกลับขึ้นใกล้ 5.25% หลังจากร่วงลงชั่วคราวสู่บริเวณ 5.21%

ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด ยังคงเป็นแรงต้านสำคัญต่อทองคำ แม้ว่าการเข้าซื้อของธนาคารกลางและกระแสเงินไหลเข้า ETF จะช่วยพยุงราคาในภาพรวมก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าทำให้ผู้ซื้อจากต่างประเทศต้องจ่ายแพงขึ้น

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักเทรดส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม ขณะเดียวกันตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 85% ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

การสื่อสารล่าสุดของเฟดยังเปิดทางต่อการปรับขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากเจ้าหน้าที่พยายามดึงเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง Alberto Musalem ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น” ขณะที่ Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด ส่งสัญญาณในทิศทางเดียวกัน โดยระบุถึง “การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม” หากข้อมูลเศรษฐกิจออกมาตามที่คาด

ในปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐ ขณะนี้นักเทรดรอติดตามรายงานเบื้องต้นความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนตุลาคม ควบคู่กับคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปี และ 5 ปี

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่า SMA รายวันสำคัญ

XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวเป็นส่วนใหญ่ในกรอบ $4,100-$4,200 ที่เห็นมาตั้งแต่ต้นเดือน ขณะเดียวกันยังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน บนกราฟรายวัน การเรียงตัวหนาแน่นของเส้นค่าเฉลี่ยเหนือราคา บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังถูกจำกัดไว้ในระยะนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 44 ยังคงสะท้อนอคติขาลงเล็กน้อย

ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ แต่ช่วงลบเริ่มแคบลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังผ่อนคลาย มากกว่าจะกลับทิศอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,200 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,259 และ SMA 50 วันที่ $4,334 การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่านี้จะเผชิญแนวต้านแนวนอนที่ $4,400 ก่อนถึง SMA 200 วันที่ $4,529

ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,100 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและเข้าซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยบวกต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป