ทองคำฟื้นตัวเข้าใกล้ $4,000 ขณะความหวังสันติภาพกับอิหร่านฉุดราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐร่วงลง

ทองคำพุ่งกว่า 2% สู่ระดับ 3,954 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าเร็วขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 6 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.871%
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังอยู่ใกล้ระดับ 75% ท่ามกลางภาคการผลิตสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวและปรับขึ้นกว่า 2% ในวันจันทร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบทยอยปรับลดลง ฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้อ่อนค่าตามความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างกัน เนื่องจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ณ เวลาที่เขียนรายงาน XAU/USD ซื้อขายที่ 3,954 ดอลลาร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD พุ่งขึ้น หลังราคาพลังงานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงกระตุ้นความต้องการทองคำอีกครั้ง

ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าจะมีทางออกทางการทูตสำหรับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน มีรายงานว่าผู้นำสูงสุดของอิหร่านได้มอบ “อำนาจบางประการ” เกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพให้แก่ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน ข่าวที่ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐต้องการให้มีการคลี่คลายสถานการณ์อย่างสันติช่วยหนุนความต้องการรับความเสี่ยง ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์สหรัฐ โดยปกติแล้วดอลลาร์มักทำผลงานได้ดีในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยสูง และได้รับแรงหนุนจากความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.27% มาอยู่ที่ 101.68 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 6 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.871%

ในสหรัฐ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) ปรับตัวดีขึ้นจาก 54.5 เป็น 55.5 ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 54.6 รายงานระบุว่าดัชนีย่อยด้านราคาที่จ่ายลดลงจาก 77.9 เป็น 75.2 ขณะที่ตัวชี้วัดการจ้างงานชะลอตัวลงในเดือนดังกล่าว

แม้กิจกรรมทางธุรกิจจะอยู่ในระดับสูงเป็นอันดับสองในรอบกว่า 4 ปี ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง แต่เทรดเดอร์กลับลดการเดิมพันต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดลงจากสัปดาห์ก่อน ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ตลาดเงินประเมินโอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 75% ลดลงจาก 80% ในสัปดาห์ก่อน

ปฏิทินสหรัฐมีประเด็นใดที่ต้องติดตาม

เทรดเดอร์จับตาการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในวันอังคาร ยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน ผลสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) รวมถึงถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: การฟื้นตัวยังไม่สมบูรณ์ แต่กลับมายืนเหนือ 3,900 ดอลลาร์ได้

แม้จะดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของปี แนวโน้มทองคำยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าฝั่งซื้อกำลังมีแรงส่งเพิ่มขึ้น XAU/USD ดีดตัวจากระดับต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์ขึ้นมาสู่ราคาสปอตในปัจจุบัน แต่ยังคงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของรอบล่าสุดที่ 3,975 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดระหว่างวัน (LOD) ของวันที่ 23 ตุลาคม และได้กลายเป็นแนวต้านแล้ว

เพื่อให้การกลับตัวเป็นขาขึ้นสมบูรณ์ ฝั่งซื้อต้องดันราคาให้ผ่านจุดต่ำสุดระหว่างวันของวันที่ 23 ตุลาคม ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ หากทะลุระดับหลังนี้ได้ ทองคำจะเผชิญเส้นแนวโน้มที่เป็นแนวต้านสำคัญบริเวณ 4,050-4,070 ดอลลาร์ ก่อนถึงระดับ 4,100 ดอลลาร์

หากจะปรับตัวลงต่อ ทองคำต้องหลุดต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์ ซึ่งจะเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของปีที่ 3,870 ดอลลาร์ ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ตามด้วยจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 22 เมษายน 2025 ที่ 3,500 ดอลลาร์ ซึ่งเปลี่ยนมาเป็นแนวรับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ เป็นการลงทุนที่ถือว่าเหมาะสมในช่วงเวลาที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งต่างเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่สถานการณ์ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป