ดอลลาร์แคนาดาชะงักการแข็งค่า หลังข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับสหรัฐฯ-อิหร่านฉุดราคาน้ำมันลง

USD/CAD ยังไร้ทิศทางชัดเจน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงส่งผลหักล้างกัน
การร่วงลงอย่างหนักของ WTI กดดันดอลลาร์แคนาดา แม้ BoC ยังคงมีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน
การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ และรายงานการจ้างงานในวันศุกร์อาจเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางถัดไปของคู่เงิน

USD/CAD เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงส่งแรงต่อคู่เงินในทิศทางตรงกันข้าม ขณะเขียนรายงานนี้ คู่เงินซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3975 หลังจากแตะ 1.3941 ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันปรับตัวลง ขณะที่เทรดเดอร์ตอบรับข่าวเชิงบวกด้านการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน สำนักข่าว ISNA รายงานว่า ประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่านกล่าวว่า ผู้นำสูงสุดได้มอบอำนาจบางประการเกี่ยวกับการเจรจาให้แก่รัฐบาล ก่อนหน้านี้ Axios รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ สนับสนุนให้เพิ่มเวลาสำหรับการดำเนินการทางการทูตกับอิหร่าน น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายใกล้ระดับ 96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงมากกว่า 5% ในวันนี้ แคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ ทำให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมัน

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ อย่างน้อยก็ในขณะนี้ และเร่งให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลง อัตราผลตอบแทนถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี เนื่องจากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่นำโดยหุ้นกลุ่ม AI ทำให้ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังเพิ่มความระมัดระวังก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ในวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.68 ฟื้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.44 แต่ยังคงลดลง 0.28% ในวันนี้

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า ขณะนี้ตลาดเดิมพัน “ให้น้ำหนักกับชัยชนะของพรรคเดโมแครตในทั้งสองสภา” โดยแพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น Polymarket และ Kalshi “ประเมินโอกาสไว้ที่ราว 70%” พวกเขามองว่าสถานการณ์เช่นนี้ “บ่งชี้ว่าปฏิกิริยาเริ่มแรกของตลาดน่าจะค่อนข้างจำกัด หากพรรคเดโมแครตชนะทั้งสองสภา” เนื่องจากตลาดคาดการณ์ผลลัพธ์ดังกล่าวไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว ในทางกลับกัน BBH เตือนว่า “หากพรรครีพับลิกันยังคงครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาได้ จะเป็นผลลัพธ์ที่สร้างความประหลาดใจมากกว่า และอาจกระตุ้นให้ตลาดผันผวนมากขึ้น”

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) น่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังคงมุ่งมั่นที่จะนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 74%

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐฯ จาก ISM เพิ่มขึ้นเป็น 55.5 ในเดือนตุลาคม จาก 54.5 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 54.6 ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาที่ผู้ผลิตจ่ายลดลงสู่ 75.2 จาก 77.9 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 77.0

ทางด้านแคนาดา ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 2.50% ในสัปดาห์ที่แล้ว และยังเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นเพิ่มเติม ผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอาจส่งผ่านไปสู่แรงกดดันเงินเฟ้อในวงกว้าง

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลภาคการผลิตของแคนาดาที่เผยแพร่ในวันจันทร์บ่งชี้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจอ่อนแอลง ดัชนี PMI ภาคการผลิตจาก S&P Global ลดลงสู่ 49.6 ในเดือนตุลาคม จาก 51.5 ในเดือนกันยายน ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามรายงานการจ้างงานของทั้งสองประเทศในวันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญถัดไปที่ขับเคลื่อน USD/CAD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ

การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ คืออะไร?

การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ คือการเลือกตั้งระดับสหพันธรัฐที่จัดขึ้นเมื่อประธานาธิบดีดำรงตำแหน่งมาถึงครึ่งทางของวาระ 4 ปี ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะเลือกสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรครบทั้ง 435 คน สมาชิกวุฒิสภาประมาณหนึ่งในสาม และในหลายรัฐจะมีการเลือกผู้ว่าการรัฐ รวมถึงเจ้าหน้าที่ระดับรัฐและระดับท้องถิ่นอื่น ๆ ด้วย

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จัดขึ้นเมื่อใด?

วันเลือกตั้งตรงกับวันอังคารที่ 3 พฤศจิกายน 2026 กฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนดให้จัดการเลือกตั้งในวันอังคารถัดจากวันจันทร์แรกของเดือนพฤศจิกายน ขณะนี้หลายรัฐได้เริ่มเปิดให้ลงคะแนนล่วงหน้าและลงคะแนนทางไปรษณีย์แล้ว

เหตุใดการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ จึงมีความสำคัญ?

การเลือกตั้งนี้เป็นตัวกำหนดว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในแต่ละสภาของรัฐสภาสหรัฐฯ ในช่วง 2 ปีสุดท้ายของวาระประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พรรคเสียงข้างมากเป็นผู้กำหนดวาระด้านนิติบัญญัติ เลือกประธานคณะกรรมาธิการต่าง ๆ และสำหรับวุฒิสภา ยังควบคุมกระบวนการให้ความเห็นชอบการแต่งตั้งผู้พิพากษาและเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้วย

มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีในการเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 หรือไม่?

ไม่มี การเลือกตั้งประธานาธิบดีจัดขึ้นทุก 4 ปี โดยครั้งถัดไปจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2028 การเลือกตั้งกลางเทอมมักถูกมองว่าเป็นการลงประชามติต่อพรรคของประธานาธิบดีที่ดำรงตำแหน่งอยู่ ซึ่งตามสถิติในอดีต พรรคดังกล่าวมักสูญเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 อาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะตอบสนองในระดับจำกัดและเป็นช่วงสั้น ๆ มากกว่าจะเกิดแนวโน้มที่ยืดเยื้อ ตลาดโดยทั่วไปมองว่าการที่สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากคนละสภาเป็นกรณีฐาน และได้สะท้อนความคาดหวังนี้ในราคาไปแล้วบางส่วน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งอย่างชัดเจนกว่า ผลลัพธ์ที่เพิ่มความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังมักหนุนอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ภาวะชะงักงันทางการเมืองซึ่งจำกัดการใช้จ่ายใหม่อาจกดดันให้ทั้งสองปรับตัวลง ความขัดแย้งทางการเมือง เช่น ทางตันในการเจรจาเรื่องงบประมาณหรือเพดานหนี้ อาจหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นชั่วคราวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในช่วง 6 ถึง 12 เดือน การเติบโตทางเศรษฐกิจและนโยบายของเฟดมีความสำคัญมากกว่าผลการเลือกตั้ง

โดยทั่วไปหุ้นเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอม?

ในอดีต หุ้นสหรัฐฯ มักอ่อนตัวก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมและปรับตัวขึ้นหลังการเลือกตั้ง นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้ง รวม 19 ครั้งจากทั้งหมด 19 ครั้ง โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 15% นักวิเคราะห์มองว่ารูปแบบนี้เชื่อมโยงกับความไม่แน่นอนที่ลดลงเมื่อทราบผลการเลือกตั้ง ผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และนักกลยุทธ์บางรายตั้งข้อสังเกตว่า มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงในปี 2026 อาจท้าทายสถิติการปรับขึ้นต่อเนื่องนี้

การที่สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากคนละสภาส่งผลดีต่อตลาดหรือไม่?

ตลาดมักตอบรับเชิงบวกเมื่ออำนาจบริหารถูกแบ่งระหว่างสองพรรค เนื่องจากภาวะชะงักงันทางการเมืองทำให้โอกาสเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ด้านภาษี การใช้จ่าย และกฎระเบียบลดลง ในช่วงที่ประธานาธิบดีมาจากพรรครีพับลิกัน ดัชนี S&P 500 เคยทำผลงานได้ดีในปีถัดจากการเลือกตั้งกลางเทอมที่ทำให้สองพรรคแบ่งกันครองเสียงข้างมากคนละสภา ความเสี่ยงต่าง ๆ ได้แก่ เส้นตายด้านงบประมาณ ความขัดแย้งเรื่องเพดานหนี้ และการสอบสวนของรัฐสภา ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น

บทความถัดไป