การคาดการณ์ราคา GBP/USD: แรงกดดันขาลงอาจทวีความรุนแรงขึ้นหากต่ำกว่า 1.3180

GBP/USD ร่วงลงใกล้ 1.3248 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวกลับ
นักลงทุนรอรายงานการประชุม FOMC ของการประชุมนโยบายเดือนกันยายน
เฟดมีแนวโน้มไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ซื้อขายลดลง 0.18% ที่บริเวณ 1.3248 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพุธ โดยคู่ GBP/USD เผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งกว่าก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) สำหรับการประชุมเดือนกันยายนในเวลา 18:00 GMT

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายเพิ่มขึ้น 0.22% ที่บริเวณ 102.07

นักลงทุนจะจับตารายงานการประชุม FOMC อย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปัจจุบัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 81% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้

ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดการเงินได้ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดลง หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนออกมาอ่อนแอ และจากสัญญาณของเฟดที่บ่งชี้ว่ายังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

Williams ลดทอนแนวทางหลังการขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังคงทำให้เฟดอยู่ในฝั่งเข้มงวดอย่างชัดเจน

Williams ของเฟดส่งสัญญาณที่ค่อนข้างเข้มงวดในระดับปานกลาง โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2/10 เล็กน้อย และสะท้อนถึงความต่อเนื่องมากกว่าการเปลี่ยนโทน ท่าทีที่เน้นว่า “ไม่จำเป็นต้องเร่งรีบ” หลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ประกอบกับการพึ่งพาข้อมูลและความเป็นไปได้แบบมีเงื่อนไขของการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ชี้ให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังแต่ยังเอนเอียงไปทางคุมเข้มนโยบาย โดยได้รับแรงหนุนจากความจำเป็นในการดึงเงินเฟ้อกลับสู่ 2% และความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับ AI การคาดการณ์ระยะยาวที่มองว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายได้ในปี 2028 เท่านั้น และอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4% ตลอดปี 2027 ยิ่งตอกย้ำมุมมองว่านโยบายจำเป็นต้องคงความเข้มงวดไว้เป็นระยะเวลานาน แม้เศรษฐกิจสหรัฐจะมีแรงส่งที่แข็งแกร่งและอาจแข็งแกร่งขึ้นอีกก็ตาม

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.43 จุด สู่ระดับ 144.29 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้เชิงเข้มงวด แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก โครงสร้างดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า เมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงที่กำหนดไว้ เฟดยังคงอยู่ในฝั่งเข้มงวดอย่างชัดเจน แต่การที่ Williams เน้นการพึ่งพาข้อมูลและการไม่เร่งรีบได้ช่วยผ่อนโทนลงเล็กน้อยตามที่สะท้อนใน FXS Speechtracker

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/USD

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3247 โดยขยายการอ่อนตัวต่อเนื่องต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วง ซึ่งอยู่ที่ 1.3315 และขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นนี้บ่งชี้ถึงอคติขาลงในระยะใกล้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 39 ยังคงอยู่ในแดนลบ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป สะท้อนว่าแรงขายยังคงอยู่แต่ยังไม่หมดแรง

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ 1.3315 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อบรรเทาโทนขาลงในปัจจุบัน ส่วนด้านล่าง จุดต่ำสุดของวันที่ 1 ตุลาคมที่ 1.3181 เป็นแนวรับทันที และหากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจเปิดทางให้คู่เงินนี้ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของปีใกล้ 1.3140

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยในการประชุมดังกล่าว คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจหันไปใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป