รูเปียห์อินโดนีเซียยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง หลังทุนสำรองเงินตราต่างประเทศลดลงในเดือนกันยายน

• รูเปียห์อินโดนีเซียยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนกันยายนลดลงเล็กน้อย
• ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซียลดลงเล็กน้อยสู่ 146.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน จากระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนของเดือนสิงหาคม
• Bank Indonesia ยืนยันว่าทุนสำรองดังกล่าวครอบคลุมการนำเข้าได้ 5.3 เดือน ซึ่งยังคงสูงกว่ามาตรฐานความเพียงพอระหว่างประเทศอย่างมาก

USD/IDR ลดช่วงขาดทุนล่าสุดจากวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,900 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ รูเปียห์อินโดนีเซียยังคงอ่อนแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังการเปิดเผยข้อมูลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศล่าสุดของอินโดนีเซีย สินทรัพย์สำรองลดลงเล็กน้อยสู่ 146.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน 2026 จากระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ 146.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม

แม้จะลดลงเพียงเล็กน้อย แต่สถานะสินทรัพย์สำรองของอินโดนีเซีย ณ สิ้นเดือนกันยายน เทียบเท่ากับการนำเข้า 5.3 เดือน หรือ 5.2 เดือนของการนำเข้าและการชำระหนี้ต่างประเทศของภาครัฐ ซึ่งยังคงสูงกว่ามาตรฐานความเพียงพอระหว่างประเทศที่ประมาณสามเดือนของการนำเข้าอย่างมาก Bank Indonesia ระบุว่าระดับทุนสำรองในปัจจุบันเพียงพอที่จะเสริมความแข็งแกร่งของภาคต่างประเทศ และรับประกันเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคและการเงิน

คู่ USD/IDR ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น อันเป็นผลจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางที่ยังคงอยู่ ทำให้ความกังวลเงินเฟ้อและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐอาจถูกจำกัด เนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอลงในสัปดาห์ที่แล้วบั่นทอนคาดการณ์ต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch สวอปอัตราดอกเบี้ยสะท้อนความน่าจะเป็นราว 20% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USD/IDR ซื้อขายที่ 17,900 โดยทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันเพียงเล็กน้อย ขณะที่ยังถูกกดไว้ใต้เส้น EMA 9 วันระยะสั้น โครงสร้างนี้บ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกเล็กน้อย โดยราคากำลังพยายามสร้างฐานเหนือแนวโน้มระยะกลาง แต่ยังขาดการทะลุผ่านที่ชัดเจนในระยะใกล้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 52.81 อยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนแรงซื้อที่สม่ำเสมอแต่ยังไม่รุนแรง ขณะที่ FXS Fed Sentiment Index ที่ 137.91 ชี้ถึงบรรยากาศที่เกี่ยวข้องกับเฟดซึ่งผ่อนคลายลงเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดล่าสุด จึงจำกัดความชัดเจนของทิศทางราคา

ด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 9 วันบริเวณ 17,912.81 และหากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ จะเปิดทางสู่การปรับขึ้นที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ด้านล่าง แนวรับแรกสอดคล้องกับราคาปิดล่าสุดบริเวณ 17,903.20 โดยมีแรงซื้อรองรับที่แข็งแกร่งกว่าที่เส้น EMA 50 วัน ที่ 17,851.51; หากราคากลับลงต่ำกว่าระดับหลังนี้ จะทำให้น้ำเสียงเชิงบวกที่เพิ่งเริ่มก่อตัวอ่อนแรงลง และเปิดความเสี่ยงต่อการย่อตัวลึกขึ้นในระยะสั้น

Schmid ของเฟดส่งสัญญาณแรงกดดันด้านราคาจาก AI ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงจับตาแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น

Schmid ของเฟดส่งสัญญาณในโทนที่ค่อนข้าง hawkish มากขึ้น โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 ซึ่งตอกย้ำถึงความมุ่งมั่นที่แข็งกร้าวมากขึ้นในการต่อสู้กับเงินเฟ้อเมื่อเทียบกับฐานเดิม การเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อ “น่าหงุดหงิด” ความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังถูกท้าทาย และ “ขณะนี้ AI เป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุด” สะท้อนความกังวลต่อแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่องและอาจมีลักษณะเชิงโครงสร้าง แม้ตลาดแรงงานจะถูกอธิบายว่า “อยู่ในภาวะที่ดี” ข้อสังเกตที่ว่าเฟดยังมีงานต้องทำกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะสูงขึ้นแล้ว ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ

FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.34 จุด สู่ 137.91 ยืนยันการเปลี่ยนแปลงไปในโทน hawkish เล็กน้อย ซึ่งสอดคล้องกับคะแนนคำกล่าวใน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน เมื่อ FXS Fed Sentiment Index ยืนอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน เฟดยังคงอยู่ในโซน hawkish อย่างเด่นชัด ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาขึ้นต่อดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคาให้กับช่วงเวลาที่ยาวนานของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่อยู่ในระดับสูง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)