Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐ

สิ่งที่คุณควรรู้ในวันพุธที่ 14 ตุลาคม:

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าลงใกล้ระดับ 102.10 จากราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลง เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐจะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตา

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาด ประเมินว่ามีความเป็นไปได้ราว 79% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 51% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน แต่ยังสะท้อนโอกาส 89.4% ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.11%	-0.13%	0.00%	-0.08%	-0.25%	-0.15%	-0.06%
EUR	0.11%		-0.03%	0.11%	0.05%	-0.17%	-0.07%	0.04%
GBP	0.13%	0.03%		0.13%	0.02%	-0.13%	-0.02%	0.06%
JPY	0.00%	-0.11%	-0.13%		-0.05%	-0.24%	-0.13%	-0.04%
CAD	0.08%	-0.05%	-0.02%	0.05%		-0.17%	-0.08%	0.00%
AUD	0.25%	0.17%	0.13%	0.24%	0.17%		0.11%	0.18%
NZD	0.15%	0.07%	0.02%	0.13%	0.08%	-0.11%		0.10%
CHF	0.06%	-0.04%	-0.06%	0.04%	-0.01%	-0.18%	-0.10%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

เทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มอุปทานดีเซลเพิ่มเติมจากรัสเซียและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธหลายระลอก โดยมุ่งเป้าไปยังเมืองต่าง ๆ ทั่วซาอุดีอาระเบีย ขณะที่กองทัพระบุว่ากำลังสกัดกั้นวัตถุพุ่งดังกล่าว กระทรวงพลังงานซาอุดีอาระเบียระบุว่า การโจมตีโรงงานของ Saudi Aramco ในดาห์รานทำให้เกิดเพลิงไหม้เล็กน้อย แต่ไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บหรือเสียชีวิต

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติจีนในวันพุธแสดงให้เห็นว่า CPI ของประเทศเพิ่มขึ้น 0.9% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.0% ขณะเดียวกัน PPI พุ่งขึ้น 5.0% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.8% ก่อนหน้า ซึ่งแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ที่ 4.5%

ในอีกด้านหนึ่ง ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันอังคารว่า ไต้หวันตกลงที่จะซื้อก๊าซ 30% จากโครงการท่อส่งก๊าซที่เสนอในอะแลสกา ตามรายงานของ Reuters อย่างไรก็ตาม รายละเอียดของข้อตกลงดังกล่าวยังไม่ได้รับการเปิดเผย

จับตา CPI สหรัฐ ขณะที่เฟดชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดย AI

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ว่า ในสหรัฐ “ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์จะเป็น CPI เดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงบ่ายวันนี้” โดยพวกเขาคาดการณ์ว่า “เงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 0.5% m/m SA, 3.6% y/y (ก่อนหน้า: 0.6% m/m, 3.4% y/y) และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 0.2% m/m SA, 2.5% y/y (ก่อนหน้า: 0.3% m/m, 2.4% y/y) โดยราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นตามคาด”

สำหรับเฟด Danske Bank คาดว่า “จุดสนใจจะอยู่ที่ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังกระจายตัวกว้างขึ้นหรือไม่” เนื่องจากนี่เป็น “ตัวเลขเงินเฟ้อครั้งสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม และการสื่อสารล่าสุดจากเฟดบ่งชี้ว่าแทบไม่มีความเร่งด่วนที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง” พวกเขาจึงประเมินว่า “จะต้องมีตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดอย่างชัดเจน จึงจะทำให้เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนตุลาคม”

ในด้านมุมมองเชิงนโยบาย Danske Bank ระบุว่า “จากถ้อยแถลงในสหรัฐ Waller ของเฟด (ผู้มีสิทธิ์ลงคะแนน) ชี้ว่าอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังส่งผ่านไปสู่เงินเฟ้อแล้ว ขณะที่ผลประโยชน์ด้านผลิตภาพซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านราคาในท้ายที่สุดนั้นยังต้องใช้เวลา” ส่วน Goolsbee แห่งเฟดชิคาโก (ไม่มีสิทธิ์ลงคะแนน) “มีน้ำเสียงในทิศทางเดียวกัน โดยเตือนว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มมีลักษณะคล้ายภาวะเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไปในภาพรวม และเสี่ยงที่จะขยายไปสู่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อมากขึ้น” Danske Bank สรุปว่า “สิ่งนี้สนับสนุนเหตุผลในการคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดในระยะใกล้ และทำให้ถ้อยแถลงดังกล่าวมีน้ำหนักเชิงสายเหยี่ยวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย”

EUR/USD ปรับตัวขึ้นเหนือ 1.1200 ในช่วงเช้ายุโรป เทรดเดอร์รอถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อของวัน ซึ่งรวมถึงประธาน Christine Lagarde, Frank Elderson และ José Luis Escrivá

GBP/USD แข็งค่าขึ้นใกล้ 1.3270 ในวันพุธ Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันว่า เขาค่อนข้างสงสัยมากขึ้นต่อการคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในช่วงปีหน้า

USD/JPY ซื้อขายในแดนลบเล็กน้อยบริเวณ 158.30 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ การกำหนดราคาในตลาดสวอปข้ามคืนสะท้อนว่าเทรดเดอร์ให้น้ำหนักเกือบ 10% ต่อโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ และความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 88% สำหรับการขยับขึ้นภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของ Bloomberg

ทองคำ ปรับตัวลงใกล้ $4,150 ในวันพุธ ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้จะถูกจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจให้เบาะแสบางประการเกี่ยวกับจุดยืนนโยบายการเงินล่าสุดของเฟด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ทั้งแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) เงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย ซึ่งมีหน้าที่ดูแลให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่จัดการได้ โดยปกติจะอยู่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ทั้งแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) CPI พื้นฐานเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่ผันผวน เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง

เงินเฟ้อมีผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่ส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ทั้งนี้เพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับมัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นผลบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป