วิลเลียมส์แห่งเฟดกล่าวว่าแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อที่รุนแรงที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว

ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก John Williams กล่าวที่มหาวิทยาลัยบัฟฟาโลว่า “เสถียรภาพด้านราคาเป็นรากฐานสำคัญของเศรษฐกิจ” พร้อมเสริมว่า “การประเมินว่านโยบายการเงินมีความเข้มงวดเพียงใดนั้นเป็นเรื่องยาก”

Williams กล่าวเพิ่มเติมว่า เงินเฟ้อควรชะลอลงเพราะ “แรงกระแทกครั้งใหญ่ที่สุด” ได้ผ่านพ้นไปแล้ว และเสริมว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

เสถียรภาพด้านราคาเป็นรากฐานสำคัญของเศรษฐกิจ

เงินเฟ้อควรชะลอลง เพราะแรงกระแทกครั้งใหญ่ส่วนใหญ่ได้คลี่คลายไปแล้ว

ราคาพลังงานยังคงมีความสำคัญอย่างมากต่อเศรษฐกิจ แต่สหรัฐฯ มีความเปราะบางน้อยกว่าเมื่อเทียบกับในอดีต

ขึ้นอยู่กับทิศทางของสงคราม เขาไม่คาดว่าจะเกิดการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานอีก

การประเมินว่านโยบายการเงินมีความเข้มงวดเพียงใดนั้นเป็นเรื่องยาก

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

ผมเชื่ออย่างมากในการยึดข้อมูลเป็นหลัก

เศรษฐกิจแบบ K-shaped เป็นเรื่องจริงอย่างมาก

AI กำลังผลักดันมูลค่าตลาดสินทรัพย์ให้สูงขึ้น เสริมแรงต่อผลกระทบด้านความมั่งคั่ง

เริ่มเห็นข้อมูลบางส่วนที่แสดงว่า AI กำลังช่วยหนุนการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพ

Fed ควรอยู่ห่างจากการเมืองแบบแบ่งขั้ว และมุ่งเน้นที่ข้อมูล

ช่วงเวลาที่ผลิตภาพแข็งแกร่งอาจผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยตามธรรมชาติสูงขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Fed

Federal Reserve ทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดย Federal Reserve (Fed) โดย Fed มีพันธกิจ 2 ประการ คือ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของ Fed ก็จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

Fed จัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

Federal Reserve (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ Fed 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง Federal Reserve อาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดย Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่มาลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่อีก โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป