Hammack ของเฟดมองว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางสูงขึ้น และเรียกร้องให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น

Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ให้สัมภาษณ์ผ่านสื่อในวันจันทร์ โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นกลางของอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด “มีแนวโน้มสูงขึ้น” เธอกำลังได้ยินสัญญาณของปัญหาเกี่ยวกับการคาดการณ์เงินเฟ้อ และคำถามสำหรับเฟดคือ “จะทำให้นโยบายมีความเข้มงวดมากขึ้นเร็วเพียงใด”

Hammack ให้ความเห็นว่า เฟดไม่ต้องการกระทบต่อด้านการจ้างงานซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพันธกิจของธนาคารกลาง ยังจำเป็นต้องมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และเธอเป็นหนึ่งในผู้ที่มีประมาณการอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางของ FOMC ในระดับสูงกว่าเพื่อนร่วมคณะ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

ประมาณการอัตราดอกเบี้ยให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในขณะนี้อยู่ในระดับ "ปานกลาง" เมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต

หากเศรษฐกิจกลับไปสู่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย 3% ได้ ก็มีแนวโน้มว่าจะหมายความว่ามีบางอย่างผิดปกติเกิดขึ้นในเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ยากที่จะระบุให้ชัดเจน

กำลังได้ยิน "สัญญาณเตือนล่วงหน้า" ของปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับการคาดการณ์เงินเฟ้อ

จำเป็นต้อง "ทำให้เศรษฐกิจเย็นลงในบางส่วน"

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะไม่ทำให้ผู้ให้บริการ hyperscaler เปลี่ยนใจ แต่อาจมีอิทธิพลต่อบริษัทในอุตสาหกรรมอื่น

ไม่ได้มุ่งให้อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจ

คำถามสำหรับเฟดในตอนนี้คือ จะทำให้นโยบายมีความเข้มงวดมากขึ้นเร็วเพียงใด

ไม่ต้องการกระทบต่อด้านการจ้างงานซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพันธกิจของเฟด

ยังจำเป็นต้องมีการคุมเข้มเพิ่มเติม; หากนโยบายการเงินไม่ดำเนินการใด ๆ ภาวะตลาดก็จะเปลี่ยนแปลง

จำเป็นต้องมีการคุมเข้มเพิ่มเติม; หากไม่มีการดำเนินนโยบายการเงิน ภาวะตลาดอาจเปลี่ยนไป

ฉันเป็นหนึ่งในผู้ที่มีประมาณการอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางของ FOMC ในระดับสูงกว่าเพื่อนร่วมคณะ

ความเห็นจากแรงงานรายได้น้อยในช่วงแรกคือการหันไปซื้อสินค้าที่ถูกลง ตอนนี้พวกเขาเริ่มต้องจัดสรรว่าจะจ่ายบิลใดก่อน

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.38%	0.22%	0.22%	0.21%	0.37%	0.50%	0.54%
EUR	-0.38%		-0.18%	-0.18%	-0.17%	-0.03%	0.16%	0.14%
GBP	-0.22%	0.18%		0.02%	-0.02%	0.14%	0.32%	0.32%
JPY	-0.22%	0.18%	-0.02%		-0.04%	0.13%	0.30%	0.29%
CAD	-0.21%	0.17%	0.02%	0.04%		0.16%	0.30%	0.32%
AUD	-0.37%	0.03%	-0.14%	-0.13%	-0.16%		0.20%	0.16%
NZD	-0.50%	-0.16%	-0.32%	-0.30%	-0.30%	-0.20%		-0.01%
CHF	-0.54%	-0.14%	-0.32%	-0.29%	-0.32%	-0.16%	0.01%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป