Bowman ของเฟดส่งสัญญาณหยุดพักอย่างระมัดระวังโดยขึ้นอยู่กับข้อมูล หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด

มิเชล โบว์แมน รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า ธนาคารกลางจำเป็นต้องใช้เวลาในการประเมินว่าตลาดการเงินและเศรษฐกิจสหรัฐจะพัฒนาไปอย่างไรหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ก่อนที่จะพิจารณาดำเนินนโยบายเพิ่มเติม ตามรายงานของ Reuters

โบว์แมนส่งสัญญาณพักหลังขึ้นดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงจับตาอย่างใกล้ชิด

โบว์แมนจากเฟดส่งสารในเชิงค่อนข้างสายเหยี่ยว โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.2 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.9 เล็กน้อย และสะท้อนน้ำเสียงที่ยังคงแข็งกร้าวเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิม ประเด็นสำคัญที่ระบุว่าจะ “ต้องใช้เวลาเพื่อรอดู” ว่าตลาดการเงินและเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไรหลังการขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ก่อนมีการดำเนินการเพิ่มเติม ตอกย้ำถึงการหยุดพักแบบขึ้นอยู่กับข้อมูล มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนทิศทางนโยบายอย่างชัดเจน ซึ่งทำให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงอยู่ แต่ถูกเลื่อนออกไป ท่าทีนี้บ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจยังคงได้รับแรงหนุนพื้นฐาน ขณะที่ตลาดกำลังสะท้อนภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน แม้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้จะลดลงก็ตาม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.42 จุด สู่ระดับ 130.21 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองสายเหยี่ยวที่ตลาดรับรู้ แม้ว่ายังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก โครงสร้างดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า แม้น้ำเสียงด้านนโยบายโดยรวมยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน แต่ถ้อยแถลงล่าสุดสะท้อนการผ่อนคลายของโมเมนตัมเล็กน้อย ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางระมัดระวังแบบรอดูสถานการณ์ที่ FXS Speechtracker จับสัญญาณไว้

ปฏิกิริยาของตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แทบไม่ตอบสนองต่อความเห็นของโบว์แมน โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลงบริเวณ 102.22 ณ เวลาที่เขียนในวันพุธ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมากเป็นพิเศษ และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้ว QT มักเป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป