บาร์คินแห่งเฟดมองเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงหลัก ส่งสัญญาณดำเนินนโยบายดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง

Thomas Barkin ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาริชมอนด์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ความเสี่ยงต่อการบรรลุพันธกิจคู่ของเฟด “อยู่ที่ด้านเงินเฟ้อ” พร้อมเสริมว่าทิศทางนโยบายการเงินนั้น “ชัดเจน” แต่ควรดำเนินการ “ด้วยความระมัดระวัง”

ในสุนทรพจน์ที่เตรียมไว้สำหรับกล่าวต่อหอการค้า Greater Greer ในรัฐเซาท์แคโรไลนา Barkin กล่าวเพิ่มเติมว่า เศรษฐกิจสหรัฐ “มีเสถียรภาพอย่างโดดเด่น” โดยอุปสงค์และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในวงกว้างสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ และบริษัทต่าง ๆ ระบุว่ากำลัง “พยายามผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังลูกค้า”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

ความเสี่ยงต่อการบรรลุพันธกิจของธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ด้านเงินเฟ้อ

ทิศทางนโยบายการเงิน “ชัดเจน” แต่ควรปรับนโยบาย “ด้วยความระมัดระวัง”

เศรษฐกิจสหรัฐ “มีเสถียรภาพอย่างโดดเด่น”

อุปสงค์ที่ยังแข็งแกร่งและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในวงกว้างกำลังกดดันให้ราคาสูงขึ้น

บริษัทต่าง ๆ ระบุว่าจะพยายามผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังลูกค้า

ภาคธุรกิจมีผลประกอบการที่ดี โดยมีกำไร “โดดเด่น”:

ผู้บริหารธนาคารระบุว่าความต้องการสินเชื่อที่อยู่ระหว่างดำเนินการยังแข็งแกร่ง โดยไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ แต่ครอบคลุมไปถึงภาคส่วนอื่น ๆ อย่างกว้างขวาง

การเลิกจ้างยังอยู่ในระดับต่ำ

ผมได้รับรายงานถึงแรงกดดันด้านต้นทุนในวงกว้าง

ความเชื่อมั่นผู้บริโภค “ซบเซา” แต่ผู้บริโภคยังคงใช้จ่าย โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.54%	-0.52%	-0.30%	0.06%	-0.71%	-1.34%	0.12%
EUR	0.54%		0.02%	0.27%	0.60%	-0.17%	-0.80%	0.66%
GBP	0.52%	-0.02%		0.25%	0.57%	-0.20%	-0.83%	0.64%
JPY	0.30%	-0.27%	-0.25%		0.35%	-0.42%	-1.05%	0.42%
CAD	-0.06%	-0.60%	-0.57%	-0.35%		-0.77%	-1.39%	0.07%
AUD	0.71%	0.17%	0.20%	0.42%	0.77%		-0.63%	0.84%
NZD	1.34%	0.80%	0.83%	1.05%	1.39%	0.63%		1.48%
CHF	-0.12%	-0.66%	-0.64%	-0.42%	-0.07%	-0.84%	-1.48%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่ปรากฏในช่องนั้นจะแสดงการเปลี่ยนแปลงของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า เนื่องจากสหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายการเงินนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป