เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ มอง AI ช่วยหนุนการเติบโตของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร พร้อมเตือนความเสี่ยงฟองสบู่

แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวที่สถาบันวิเทศศึกษาแห่งสวิตเซอร์แลนด์ (SIAF) ในนครซูริก ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยระบุว่า “กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรกำลังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากกว่าที่คาดไว้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการลงทุนด้าน AI โดยเฉพาะในภาคบริการธุรกิจ”

เบลีย์กล่าวเพิ่มเติมว่า AI เทคโนโลยีดิจิทัล และหุ่นยนต์มีศักยภาพในการยกระดับ “การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน” พร้อมเสริมว่า “ภาวะฟองสบู่ของราคาสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินอย่างชัดเจน”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรกำลังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากกว่าที่คาดไว้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการลงทุนด้าน AI โดยเฉพาะในภาคบริการธุรกิจ

AI เทคโนโลยีดิจิทัล และหุ่นยนต์มีศักยภาพในการยกระดับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนผ่านการเพิ่มผลิตภาพ

มีสัญญาณมากขึ้นว่า AI และการลงทุนกำลังเริ่มก่อให้เกิดแรงกระตุ้นเชิงบวกด้านอุปทาน

ภาวะฟองสบู่ของราคาสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินอย่างชัดเจน

ผลตอบแทนจาก AI อาจสูง แต่ตลาดอาจประเมินมูลค่าของผลตอบแทนเหล่านั้นสูงเกินไป หรืออาจต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดกว่าผลตอบแทนจะเกิดขึ้นจริง

AI ขั้นแนวหน้าเพิ่มความเสี่ยงจากการโจมตีทางไซเบอร์ จึงจำเป็นต้องทดสอบโมเดลให้ครอบคลุมมากขึ้นทั้งก่อนและหลังเผยแพร่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักร โดยมีเป้าหมายหลักในการรักษา “เสถียรภาพด้านราคา” หรือรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ระดับ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากการให้ธนาคารพาณิชย์กู้ยืม รวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ และส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม โดยหวังว่าภาคธุรกิจจะกู้เงินไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางอังกฤษสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด โดยเป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ตามที่จำเป็นได้ กระบวนการ QE เกี่ยวข้องกับการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติ QE จะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่ตรงข้ามกับ QE โดยจะนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในการดำเนินมาตรการ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านั้นปล่อยสินเชื่อ แต่ในการดำเนินมาตรการ QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรและหุ้นกู้เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรและหุ้นกู้ที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไปลงทุนต่อ โดยปกติมาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป