ดอลลาร์แคนาดาทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าช่วยชดเชยราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง
- ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าชดเชยผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ลดลง ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของ CAD ทรงตัวค่อนข้างมีเสถียรภาพ
- เงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมชะลอลงสู่ 3.4% ลดโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว
- ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง หลัง OPEC และ IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกปี 2026 จากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
USD/CAD ทรงตัวหลังจากบันทึกการปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 1.3940 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายฝั่งเอเชียวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงช่วยหักล้างผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลงต่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องหลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงในสินค้ากับบริการหลากหลายประเภท และทำให้การคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดในเดือนกันยายนลดลงอย่างมาก
ตามข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงาน ดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 3.5% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับ 2.6% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขทั้งสองออกมาตรงตามที่ตลาดคาดการณ์
หลังการประกาศรายงานเงินเฟ้อ การคาดการณ์ของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคตได้ถูกปรับใหม่ ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้สวอปอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาสราว 40.1% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 60% จาก 75% ในวันก่อนหน้า และการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปยังไม่ได้ถูกสะท้อนเต็มที่จนกว่าจะถึงเดือนธันวาคม
เงินเฟ้อสหรัฐออกมาตามคาด ขณะที่ต้นทุนพลังงานและอาหารผ่อนคลายลง
ตามข้อมูลจาก TD Securities เงินเฟ้อราคาผู้บริโภคของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมออกมาโดยรวมตามคาด โดยดัชนีทั่วไปเพิ่มขึ้น “0.1% m/m (0.074% ก่อนการปัดเศษ; TD: 0.15%, consensus: 0.1%)” นักกลยุทธ์ระบุว่าการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ “ส่วนหนึ่งอธิบายได้จากราคาพลังงานที่ยังคงปรับลดลง (น้ำมันเบนซิน -3% m/m) และเงินเฟ้อด้านอาหารที่ชะลอลง” ซึ่งตอกย้ำว่าต้นทุนปัจจัยการผลิตที่อ่อนตัวลงช่วยจำกัดแรงกดดันด้านราคาโดยรวมตลอดทั้งเดือน
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์แคนาดากำลังเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง หลังมีการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์โลกสำหรับปี 2026 โดยมีสาเหตุจากความปั่นป่วนที่เกิดจากสงครามระหว่างสหรัฐและอิสราเอลกับอิหร่าน ในรายงานตลาดน้ำมันประจำเดือนเมื่อวันพุธ OPEC ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกในปี 2026 ลงสู่ 580,000 บาร์เรลต่อวัน ขณะที่สำนักงานพลังงานสากลได้ปรับลดมุมมองลงเพิ่มเติม โดยคาดว่าการบริโภคจะหดตัว 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณการก่อนหน้าที่ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ประธานาธิบดี Donald Trump ระบุว่าสหรัฐ “ควบคุม” เส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ดังกล่าวได้ทั้งหมด ท่ามกลางวาทกรรมที่ตึงเครียดมากขึ้นระหว่างวอชิงตันกับเตหะราน ขณะที่การเจรจาทางการทูตยังคงชะงักงัน ในเวลาเดียวกัน รัฐบาล Trump กำลังผลักดันให้เพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน เนื่องจากปฏิบัติการทางทหารยังไม่สามารถทำให้รัฐบาลอิหร่านยอมปฏิบัติตามได้ มาตรการที่วางแผนไว้รวมถึงการขยายมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจและการบังคับใช้การปิดล้อมทางทะเลเพื่อจำกัดการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน
