ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงช่วยลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวขึ้น หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงทำให้การคาดการณ์ของตลาดต่อแนวโน้มของเฟดในการประชุมครั้งถัดไปเปลี่ยนแปลงไป
- ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่อ่อนตัวลง ทำให้ตลาดลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน
- ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากบริษัท AI รายใหญ่ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนทั่วตลาดหุ้น
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับขึ้น 0.08% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 53,910 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.09% มาเคลื่อนไหวแถว 7,780 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.06% ซื้อขายใกล้ระดับ 29,870
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น จากการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังตัวเลขเงินเฟ้อออกมาอ่อนตัวลง โดย CPI ทั่วไปเดือนกรกฎาคมชะลอลงเล็กน้อยสู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ CPI พื้นฐานชะลอลงสู่ 2.5% สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในช่วงต่อไปของวัน
เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดอาจมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ราว 36% จาก 48% ในวันก่อนหน้า
ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวกเป็นส่วนใหญ่ในวันพุธ โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัท AI และรายงาน CPI ที่อยู่ในระดับปานกลาง Nasdaq พุ่งขึ้น 0.7% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3% เข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Dow Jones ปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง
กระแส AI ถูกมองว่ากำลังปะทะกับความเป็นจริงด้านความมั่นคงแห่งชาติ
Rabobank เตือนว่าความตื่นตัวต่อ AI ในปัจจุบันไม่น่าจะเป็นการเดิมพันที่ให้ผลตอบแทนทางเดียว พร้อมเตือนว่า “ย่อมมีน้ำตาด้วยเช่นกัน” ธนาคารระบุว่า นอกเหนือจาก “ความผันผวนของ AI และความกังวลล่าสุดเกี่ยวกับ ‘ชนชั้นล่างถาวร’” แล้ว เทคโนโลยีนี้ได้กลายเป็น “ประเด็นด้านความมั่นคงแห่งชาติอย่างมาก จนเป็นเรื่องสะดวกที่ภาคเอกชนพร้อมจะระดมทุนให้กับโครงการจำนวนมากที่มีต้นทุนสูงเกินกว่าโครงการ Manhattan Project ซึ่งช่วยให้รัฐไม่ต้องรับภาระค่าใช้จ่าย โดยมีเป้าหมายเพื่อ…ผลกำไรมหาศาล(?)” อย่างไรก็ตาม Rabobank มองว่ามิติของประโยชน์สาธารณะนี้อาจจำกัดผลตอบแทนของภาคเอกชนในท้ายที่สุด เนื่องจาก “รัฐบาล --และกองทัพ-- น่าจะเป็นฝ่ายที่ต้องการครอบครองผลลัพธ์ในตอนท้าย และในราคาถูก”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐฯ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันเพิ่มเติม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่ามี 3 ระยะของแนวโน้ม ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มทุนที่มีข้อมูลเหนือกว่าหรือ smart money เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้ามามีส่วนร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้าร่วม และระยะกระจาย เมื่อ smart money ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA วิธีหนึ่งคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์ตัวเดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
