เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าใกล้ระดับ 1.3300 ก่อนการแถลงงบประมาณสหราชอาณาจักรและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด

GBP/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องเข้าใกล้ระดับ 1.3300 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันพุธ
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหราชอาณาจักรจะเสนองบประมาณฉบับแรกของเขาในวันพุธ ท่ามกลางต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลกที่สูงขึ้น
เฟดมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนตุลาคม

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องสู่บริเวณ 1.3300 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวัง ก่อนการเสนองบประมาณของสหราชอาณาจักรและการประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

John Healey รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหราชอาณาจักร มีกำหนดเสนองบประมาณฉบับแรกของเขาในช่วงต่อไปของวันนี้ โดยเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นให้เสนอมาตรการที่ช่วยบรรเทาภาระค่าครองชีพของครัวเรือน พร้อมกับให้การสนับสนุนภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ทางเลือกของเขามีจำกัด เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลอยู่ในระดับสูง และ Rachel Reeves ผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้าได้ปรับขึ้นภาษีครั้งใหญ่ไปแล้ว

“เป็นเรื่องยากที่จะไม่ได้รับผลกระทบในภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับสูงขึ้น แต่ในบรรดาตลาดพัฒนาแล้วรายใหญ่ สหราชอาณาจักรดูจะเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่มีปัญหาน้อยที่สุด แม้จะยังมีจุดอ่อนอยู่” Guillermo Felices นักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกของ PGIM กล่าว

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่กรอบเป้าหมายปัจจุบัน 3.75% ถึง 4.0% พร้อมส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ผู้ซื้อขายจะจับตาถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ หากเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเห็นที่สนับสนุนนโยบายการเงินตึงตัว ก็อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินหลักคู่นี้

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ตลาดประเมินโอกาสเกือบ 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ส่วนโอกาสที่สหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 84.4%

ปอนด์อ่อนค่า ขณะตลาดจับตางบประมาณสหราชอาณาจักรและแนวรับสำคัญของ GBP/USD

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า “ความระมัดระวังก่อนการเสนองบประมาณของสหราชอาณาจักรในวันพุธเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ GBP อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ USD” โดย “ความผันผวนของ GBPUSD สำหรับสัญญาข้ามคืน… ปรับสูงขึ้น สะท้อนความระมัดระวังก่อนที่รัฐมนตรีคลัง Healey จะแถลงงบประมาณครั้งสำคัญในวันพรุ่งนี้” พร้อมเสริมว่า “งบประมาณที่ยังคงรักษาความน่าเชื่อถือทางการคลังได้ อย่างแย่ที่สุดก็น่าจะส่งผลเป็นกลางต่อ GBP” ในมุมมองทางเทคนิค Scotiabank ประเมินแนวโน้มว่า “เป็นกลาง/ขาลง” โดยเน้นว่า “GBP ยังคงมีแนวโน้มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับ USD ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนสปอตหลุดแนวรับระยะสั้นที่ 1.3350/55” ภาวะนี้ “ทำให้ระดับต่ำสุดของวันที่ 19 ตุลาคมที่ 1.3300 เสี่ยงต่อการถูกทดสอบ และเพิ่มความเสี่ยงที่เงินปอนด์จะอ่อนค่ากลับลงสู่กรอบ 1.3250/75 เพื่อย่อตัวคืนกำไรจากการฟื้นตัวช่วงกลางเดือนเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย” แม้ธนาคารคาดว่า “การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของ GBP น่าจะดึงดูดแรงซื้อจากผู้ที่รอเข้าซื้อในราคาถูก”

Greene ชี้แรงกดดันค่าจ้างหยุดชะลอลง จำกัดความหวังลดดอกเบี้ยที่ส่งผลต่อ GBP

Greene จากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ได้คะแนน 7.4/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี แต่การเน้นย้ำว่าการชะลอตัวของแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดชะงัก และความเสี่ยงของผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองเพิ่มขึ้น สะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปทางนโยบายการเงินตึงตัวเล็กน้อย ข้อสังเกตที่ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจากค่าจ้างหยุดชะลอลงในระดับที่ยังสูงกว่าระดับที่สอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% ประกอบกับเศรษฐกิจที่แสดง “ความแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ” และภาวะหย่อนตัวในตลาดแรงงานที่อาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ล้วนเป็นเหตุผลที่ไม่สนับสนุนการเริ่มวัฏจักรผ่อนคลายนโยบายในเร็ว ๆ นี้ และช่วยหนุน GBP เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ

การที่ Greene เน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้อง “ดำเนินการเชิงรุกเพื่อต้าน” ความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบสอง แม้ข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้าจะชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างเข้าใกล้ 3.5% นั้น เท่ากับลดน้ำหนักความคลายกังวลที่ได้จากตัวชี้วัดค่าจ้างซึ่งกำลังชะลอตัว สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การผสมผสานระหว่างเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแรงกดดันค่าจ้างที่ลดลงได้ยาก บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้ากว่าธนาคารกลางบางแห่ง ซึ่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ GBP และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังเป็นปัจจัยหนุนเล็กน้อย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ทำให้ภาพรวมยังมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย แม้จะฟื้นตัวขึ้นมาบ้างจากระดับต่ำสุดล่าสุด ราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบเหนือเส้น SMA 20 วันของ Bollinger Bands เล็กน้อย สะท้อนว่ามีแรงซื้อรองรับอยู่ใกล้ระดับดังกล่าว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันอยู่ที่ประมาณ 47 ซึ่งยังต่ำกว่าระดับ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่มั่นคง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.3390 และแนวต้านถัดไปอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 1.3415 ซึ่งผู้ขายอาจพยายามกลับเข้ามาคุมตลาดอีกครั้ง หากคู่เงินปรับตัวขึ้นต่อ ด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3285 ตามด้วยแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณกรอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 1.3150 ซึ่งหากราคาหลุดระดับดังกล่าว ก็น่าจะตอกย้ำแนวโน้มขาลงที่เป็นอยู่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ทั่วโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “เคเบิล” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่ผู้ซื้อขายเรียกว่า “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ โดย BoE ตัดสินใจบนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้ว สิ่งนี้เป็นผลดีต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรน่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นสำหรับลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงข้อมูลการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจสนับสนุนให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนให้ GBP แข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกหรือเกินดุลจึงช่วยหนุนให้สกุลเงินแข็งค่า ขณะที่ดุลการค้าติดลบหรือขาดดุลจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป