ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่ญี่ปุ่นให้คำมั่นควบคุมหนี้สาธารณะ

ปอนด์สเตอร์ลิงร่วงลงใกล้ระดับ 208.40 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่สกุลเงินหลังทำผลงานได้ดีกว่า
นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi ให้คำมั่นว่าจะควบคุมหนี้ใหม่อย่างเข้มงวด
คาดว่า BoJ จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ร่วงลง 0.3% สู่บริเวณ 208.40 ในการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ หลังเปิดทรงตัวที่ราว 209.10 คู่เงินนี้เผชิญแรงกดดันจากการที่เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น หลังนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi Sanae ส่งสัญญาณว่ารัฐบาลจะควบคุมการออกหนี้อย่างเข้มงวด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาเยนญี่ปุ่นวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยเยนญี่ปุ่นแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.49%	0.11%	-0.08%	0.06%	-0.09%	0.47%	0.12%
EUR	-0.49%		-0.34%	-0.57%	-0.41%	-0.40%	-0.09%	-0.33%
GBP	-0.11%	0.34%		-0.23%	-0.06%	-0.05%	0.23%	0.01%
JPY	0.08%	0.57%	0.23%		0.16%	0.11%	0.48%	0.25%
CAD	-0.06%	0.41%	0.06%	-0.16%		-0.04%	0.29%	0.05%
AUD	0.09%	0.40%	0.05%	-0.11%	0.04%		0.30%	0.08%
NZD	-0.47%	0.09%	-0.23%	-0.48%	-0.29%	-0.30%		-0.24%
CHF	-0.12%	0.33%	-0.01%	-0.25%	-0.05%	-0.08%	0.24%

แผนภาพความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

“เราจะควบคุมปริมาณการออกหนี้รายปีอย่างเหมาะสม โดยพิจารณาเศรษฐกิจ ราคา รายได้ภาษี อัตราดอกเบี้ย ต้นทุนการชำระหนี้ และพัฒนาการของตลาดอย่างรอบคอบ” นายกรัฐมนตรี Takaichi กล่าว

ถ้อยแถลงของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi เกี่ยวกับการควบคุมการออกหนี้ได้ช่วยเพิ่มเสน่ห์ของสกุลเงินปลอดภัยในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ในช่วงเวลาที่ยูโร (EUR) เผชิญแรงขายอย่างหนักจากความเสี่ยงด้านการคลังของฝรั่งเศสที่เพิ่มสูงขึ้น

ความเห็นของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi เกี่ยวกับนโยบายการคลังที่ชี้ไปสู่การเติบโตของหนี้ในระดับปานกลาง ได้ช่วยบรรเทาความกังวลของผู้ถือพันธบัตรเล็กน้อย ณ เวลาที่รายงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับลดลงเล็กน้อยสู่บริเวณ 3.08% แต่ยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.13% ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ในด้านนโยบายการเงิน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวสำหรับเดือนกันยายนที่ออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ได้กระตุ้นความหวังว่า Bank of Japan (BoJ) จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในระยะใกล้

ข้อมูลเงินเฟ้อญี่ปุ่นทำให้ BoJ ยังคงจับตานโยบายอย่างใกล้ชิด

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของญี่ปุ่นยังคงทำให้ตลาดจับตาแรงกดดันด้านราคาในระดับพื้นฐานอย่างใกล้ชิด MUFG/BTMU ชี้ว่า "CPI โตเกียวทั่วไป ซึ่งเป็นตัวชี้นำล่วงหน้าของเงินเฟ้อทั่วประเทศ เร่งตัวขึ้นสู่ 2.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.5% และจาก 1.9% ในเดือนสิงหาคม" นอกจากนี้ โมเมนตัมด้านราคาในระดับพื้นฐานยังแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดย "CPI โตเกียวพื้นฐานที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน" ปรับขึ้น "อย่างชัดเจนสู่ 3.0% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.5% และจาก 2.0% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดภายใต้รัฐบาล Takaichi"

MUFG/BTMU ประเมินว่าตัวเลขเหล่านี้ "ควรทำให้ BoJ ยังคงให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบาย" ซึ่งตอกย้ำการจับตาว่าพลวัตด้านราคาที่เปลี่ยนแปลงไปอาจกำหนดท่าทีเชิงนโยบายของญี่ปุ่นอย่างไร

ขณะเดียวกัน ปอนด์สเตอร์ลิงเผชิญแรงกดดันในวงกว้าง ยกเว้นเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ท่ามกลางความไม่แน่นอนว่า Bank of England (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายนหรือไม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเยนญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของ Bank of Japan ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของ Bank of Japan ส่งผลต่อเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของ Bank of Japan คือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่าง Bank of Japan กับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมักจะช่วยหนุนมูลค่าของเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป