สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ปรับตัวลดลง ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหักล้างความหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ความระมัดระวังในตลาดเพิ่มขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนตัวลงช่วยหนุนความหวังของนักลงทุนต่อการผ่อนคลายนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ตลาดรอข้อมูล ISM ภาคบริการชุดใหม่ ควบคู่กับรายงานผลประกอบการสำคัญจากบริษัทขนาดใหญ่

Dow Jones futures ขยับลง 0.07% มาเคลื่อนไหวใกล้ 51,440 ในช่วงเวลาซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ S&P 500 futures ลดลง 0.09% มาอยู่แถว 7,770 ส่วน Nasdaq 100 futures ทรงตัวใกล้ 31,070

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐให้ผลลัพธ์แบบผสมผสาน เนื่องจากเทรดเดอร์มีท่าทีระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่พุ่งสูงขึ้น การไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยนี้มีสาเหตุหลักจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทรุดตัวลง โดยความตึงเครียดทวีความรุนแรงอย่างมากหลังจากกองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียในเยเมนเปิดฉากปฏิบัติการครั้งใหญ่เพื่อยึดคืนดินแดนจากกองกำลังฮูตี

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีก หลังจากกลุ่มที่มีความเชื่อมโยงกับอิหร่านเข้ายึดช่องแคบ Bab el-Mandeb ซึ่งเป็นจุดคอขวดทางทะเลที่มีความสำคัญ เชื่อมทะเลแดงกับอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางเลี่ยงสำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบในภูมิภาคเพื่อหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

แม้จะเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าว แต่บรรยากาศการลงทุนโดยรวมยังได้รับแรงหนุนพื้นฐานจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ขณะนี้นักลงทุนกำลังติดตามภาวะความเสี่ยงทั่วโลกอย่างใกล้ชิด พร้อมรอการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ ISM ของสหรัฐในช่วงต่อไปของวัน เพื่อหาทิศทางตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ขณะเดียวกัน ผลประกอบการบริษัทก็เป็นอีกประเด็นสำคัญ โดยคาดว่าจะมีการประกาศจากบริษัทต่าง ๆ ได้แก่ Constellation Brands, Levi Strauss, PepsiCo และ Delta Air Lines

ข้อมูลแรงงานสหรัฐยังถูกมองว่าแข็งแกร่ง ขณะที่ Deutsche Bank ยังคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อ

นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank ยอมรับว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดนั้นน่าผิดหวัง แต่เน้นย้ำว่า “แม้ตัวเลขพาดหัวของการจ้างงานจะน่าผิดหวัง แต่ภาพรวมของตลาดแรงงานในวงกว้างยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาร่วมกับตัวเลข ADP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุด” ภายใต้บริบทดังกล่าว พวกเขาระบุว่าทีมวิเคราะห์สหรัฐของธนาคาร “ยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีก 25bp จำนวน 2 ครั้งในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า” โดยให้เหตุผลว่าสัญญาณพื้นฐานจากตลาดแรงงานยังสอดคล้องกับการขยายระยะเวลาของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินในปัจจุบันอย่างค่อยเป็นค่อยไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเริ่มเข้ามา และระยะแจกจ่าย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันจะเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญา DJIA futures ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และ Options ให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต ส่วนกองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งในพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายของหุ้นใน DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงจากดัชนีโดยรวม

บทความถัดไป