ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและเงินเฟ้อที่ชะลอตัว

ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังดอลลาร์สหรัฐ
เงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่ชะลอตัวกว่าคาด ทำให้ตลาดลดคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายน
ข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอทำให้ Aussie เปราะบาง แม้ RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี

AUD/USD ขยับลงเล็กน้อยหลังจากทำกำไรได้พอประมาณในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 0.6940 ในช่วงตลาดยุโรปวันจันทร์ คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวซบเซา เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมีสาเหตุหลักจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทรุดตัวลง นักลงทุนกำลังติดตามบรรยากาศการรับความเสี่ยงทั่วโลกอย่างใกล้ชิด ขณะรอการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ ISM ของสหรัฐในช่วงต่อไปของวันเพื่อหาทิศทางเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก หลังจากกองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียในเยเมนเปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่เพื่อยึดคืนดินแดนจากกองกำลังฮูตี ความขัดแย้งยิ่งรุนแรงขึ้นอีกภายหลังกลุ่มที่มีความเชื่อมโยงกับอิหร่านเข้ายึดช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นจุดคอขวดทางทะเลสำคัญที่เชื่อมทะเลแดงกับอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางเลี่ยงที่มีความสำคัญต่อการส่งออกน้ำมันดิบของภูมิภาคโดยหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

ขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดยังคงเป็นปัจจัยยึดเหนี่ยวพลวัตของตลาด ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดทำให้ตลาดการเงินให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 77.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมในการประชุมครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 74% ก่อนการประกาศรายงานแรงงาน การปรับตัวนี้สะท้อนฉันทามติที่เพิ่มขึ้นว่าตลาดแรงงานที่เย็นลงจะทำให้ผู้กำหนดนโยบายสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่าที่ประเมินไว้ ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนลดลง การชะลอตัวของแรงกดดันด้านราคาในประเทศนี้เกิดขึ้นแม้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 4.6% ในเดือนกันยายน ซึ่งทำให้ Aussie ยังคงเปราะบางต่อความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.6940 โดยขยายการปรับตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียลทั้งระยะสั้นและระยะกลาง ซึ่งทำให้อคติระยะใกล้ยังคงเป็นขาลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 งวดและ 50 งวดต่างอยู่เหนือราคา บ่งชี้ว่าคู่เงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านลบ ขณะที่การรีบาวด์มีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแนวต้านแบบไดนามิกเหล่านี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ระดับ 29.3 ได้ปรับลงเข้าสู่เขตขายมากเกินไป สะท้อนว่าแม้ภาพรวมยังเป็นลบ แต่ความเร็วของการร่วงลงล่าสุดอาจเริ่มชะลอลงได้ หากแรงขายเริ่มอ่อนแรง

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 งวดบริเวณ 0.6987 ตามด้วยแนวต้านที่หนาแน่นกว่าที่ EMA 50 งวดแถว 0.7069 ซึ่งการฟื้นตัวใด ๆ จะต้องเผชิญอุปสรรคทางเทคนิคที่มีนัยสำคัญมากขึ้น ด้านล่าง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับแนวนอนเดิมบริเวณ 0.6667 ซึ่งเป็นฐานเชิงโครงสร้างของวัฏจักรขาลงปัจจุบัน และจะเป็นโซนที่ต้องจับตาหากแรงขายกลับมาอีกครั้งหลังการดีดตัวแก้ไขระยะสั้น

น้ำเสียงสายเหยี่ยวของ Logan หนุนคาดการณ์ต่อเฟดและสนับสนุนดอลลาร์

Logan จากเฟดส่งสัญญาณที่มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวชัดเจนมากขึ้น โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 9.2/10 เทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 8.1/10 ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นว่านโยบายจำเป็นต้องเข้มงวดต่อไป ประเด็นสำคัญที่ระบุว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจสะท้อนส่วนชดเชยอายุคงเหลือที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมนั้น อยู่ในภาวะตึงเครียดกับการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 bps และดำเนินการหลายครั้งเพื่อย้อนกลับการปรับลดลงในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว ซึ่งย้ำข้อความว่านโยบายปัจจุบันยังไม่เข้มงวดเพียงพอ โดยรวมแล้ว การเน้นย้ำถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดแรงงานที่สมดุลดี และความจำเป็นในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา ชี้ให้เห็นถึงจุดยืนของเฟดที่สนับสนุนดอลลาร์อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด—ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off)—ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะกดดัน AUD นอกจากนี้ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ก็จะเกิดผลตรงข้าม ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มขึ้น ซึ่งก็เป็นผลบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อนำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป