ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 0.7000 จากความเชื่อมั่นของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ

AUD/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 0.6985 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ก่อนหน้า
โอกาสที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างมากหลังการเปิดเผยข้อมูล CPI ล่าสุด

คู่ AUD/USD ซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อยบริเวณ 0.6985 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนตัวลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) นักลงทุนจะจับตารายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 47.6 อย่างไรก็ตาม คาดการณ์เงินเฟ้อของ UoM ปรับสูงขึ้น ตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมครั้งถัดไป

ตามข้อมูลของ CME FedWatch ตลาดให้น้ำหนักเพียง 17.7% ต่อโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนนี้ ลดลงเล็กน้อยจาก 24.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่นักลงทุนให้น้ำหนัก 84.1% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมของธนาคารกลาง

ในฝั่งออสเตรเลีย นักลงทุนลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายน หลังดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดออกมาตามคาด Ian Harper อดีตกรรมการบอร์ด RBA กล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ “เป็นไปได้” แต่ไม่จำเป็นว่าจะมีโอกาสสูง

ขณะนี้ตลาดการเงินกำลังเดิมพันว่าธนาคารกลางออสเตรเลียน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไปช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน โดยข้อมูลตลาดจาก LSEG ระบุว่าโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยลดลงมาอยู่ที่ราว 20%

ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงช่วยหนุนสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

นักกลยุทธ์ของ OCBC ชี้ว่า “การประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีและ 30 ปีที่แข็งแกร่งต่อเนื่องกันหลายวัน แสดงให้เห็นว่ามีระดับราคาที่ผู้ซื้อเริ่มเข้ามา” ซึ่งช่วยให้ภาพรวมของอัตราผลตอบแทนมีเสถียรภาพมากขึ้นหลังความปั่นป่วนล่าสุด พวกเขาระบุว่า “ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งติดตามโดยดัชนี MOVE เป็นศูนย์กลางของความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกในช่วงที่ผ่านมา ก่อนที่ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสจะเข้ามาแทนที่” สะท้อนว่าจุดสนใจได้เปลี่ยนออกจากตราสารหนี้ระยะยาวของสหรัฐแล้ว เมื่อมองไปข้างหน้า OCBC มองว่า “การปรับลดลงล่าสุดของดัชนี MOVE หากยังคงต่อเนื่อง น่าจะช่วยป้องกันไม่ให้การแกว่งตัวของสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่าง AUD และสถานะ carry trade ในตลาดเกิดใหม่ กลายเป็นแรงขายที่รุนแรงยิ่งขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้อมากขึ้นต่อสกุลเงินที่มีเบต้าสูงและสถานะ carry

Musalem จากเฟดส่งสัญญาณจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง

Musalem จากเฟดส่งสารเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.3/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 เล็กน้อย และสะท้อนน้ำเสียงที่เข้มกว่าระดับฐานเดิมเล็กน้อย การเน้นย้ำว่า “จะต้องมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ 2% ได้อย่างทันท่วงที ประกอบกับความเห็นว่าเศรษฐกิจ “ค่อนข้างแข็งแกร่ง” และตลาดแรงงาน “สมดุลและมีเสถียรภาพ” ตอกย้ำอคติไปทางการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ Musalem จะระบุว่าเข้าร่วมการประชุมด้วยมุมมองที่เปิดกว้างก็ตาม การให้ความสำคัญของ Musalem ต่อแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ยังคงอยู่ ช็อกด้านอุปทาน และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งอยู่ในระดับสูงเชิงโครงสร้างจากความต้องการเงินทุนที่แข็งแกร่งและการลงทุนด้าน AI บ่งชี้ถึงมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจต้องอยู่ในระดับสูงนานขึ้น เพื่อยึดเหนี่ยวคาดการณ์เงินเฟ้อและรักษาความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.25 จุด สู่ 138.33 สะท้อนการถอยกลับเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แม้ว่าสุนทรพจน์ยังคงอยู่ในโซนคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน โดยดัชนียังคงสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก ทำให้โดยรวมแล้วยังมองว่าเฟดมีท่าทีเชิงเข้มงวด และถ้อยแถลงของ Musalem เกี่ยวกับการพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยเชิงโครงสร้างที่สูงขึ้นก็ยิ่งตอกย้ำจุดยืนดังกล่าว แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของดัชนีจะบ่งชี้ถึงการผ่อนลงบางส่วนในเชิงส่วนเพิ่ม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงมีภาพเชิงลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกลาง SMA 20 วันของ Bollinger Bands ทำให้ภาพรวมยังถูกจำกัดหลังการปรับลงล่าสุดจากบริเวณ 0.72 ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 40.9 ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไป ขณะที่ขอบล่างของ Bollinger ใกล้ 0.6889 เป็นแนวรับด้านความผันผวนถัดไปใต้ระดับตลาด

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger บริเวณ 0.7020 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 0.7045 ซึ่งเป็นโซนที่ราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้เพื่อบรรเทาภาพเชิงลบในปัจจุบัน โดยมีแนวต้านที่ไกลออกไปอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger ใกล้ 0.7155 ส่วนด้านล่าง แนวรับเชิงโครงสร้างใกล้ที่สุดอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger ที่ 0.6890 ซึ่งหากหลุดลงไปจะเปิดทางสู่การปรับตัวลงที่ลึกขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับนี้ได้จะบ่งชี้ถึงการแกว่งตัวสะสมภายในแนวโน้มขาลงปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยสำคัญคือราคาสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยเช่นกัน รวมถึงเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางกลับกันจะเป็นเช่นนั้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมักทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวก ซึ่งก็เป็นบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD และจะเกิดผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ

บทความถัดไป