สรุปตลาดเช้าประจำวันจาก TMGM: 26 ตุลาคม 2026

สรุปตลาดภาคเช้า

Deutsche Bank ระบุว่า ประธานาธิบดีลูอิส อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา แห่งบราซิล ชนะการเลือกตั้งเป็นสมัยที่ 4 ด้วยคะแนนเสียง 51.8% ในการเลือกตั้งรอบสอง ขณะที่ ETF หุ้นบราซิลที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวร่วงลงราว 15%
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนโอกาสเพียง 10% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยกรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายอยู่ที่ 3.75–4.00% หลังจากปรับขึ้น 25 จุดเบสในเดือนกันยายน
Brown Brothers Harriman ระบุว่า ราคาสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นสะท้อนโอกาส 75% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 1.50% ในเดือนธันวาคม ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันของธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ที่ 1.25%
Brown Brothers Harriman ระบุว่า ราคาสัญญาสวอปของแคนาดาสะท้อนโอกาส 85% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ หลังอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนกันยายนแตะ 3.1%
ราคาน้ำมันดิบ WTI ถอยลงเข้าใกล้ $100 จากระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ $103.28 หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันว่าจะไม่โจมตีอิหร่านในทันที
Bloomberg รายงานว่า จีนคัดค้านข้อเสนอของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะขยายข้อจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ ในจีนให้ครอบคลุมมากขึ้น รวมถึงด้านเทคโนโลยีชีวภาพ
Reuters รายงานว่า กลุ่มฮูตีในเยเมนระบุว่าจะโจมตีสนามบินคิงคาลิดในกรุงริยาดต่อไป หลังซาอุดีอาระเบียประกาศกลับมาให้บริการเที่ยวบินแล้ว
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.32% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.14% ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.13% ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรป
ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $4,000 มาอยู่ที่ราว $3,995 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความเคลื่อนไหวของตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรปวันจันทร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.32% สู่ระดับราว 52,560 จุด และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.14% สู่ระดับประมาณ 7,670 จุด ส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.13% มาอยู่ที่ราว 29,080 จุด

ทองคำ

ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ราว $3,995 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันจันทร์ โดยหลุดระดับ $4,000 และยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ท่ามกลางราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงและความกังวลด้านเงินเฟ้อก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

การเลือกตั้งบราซิล

ลูลาคว้าชัยสมัยที่ 4 ขณะที่ ETF หุ้นบราซิลร่วงแรง

ประธานาธิบดีลูอิส อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา แห่งบราซิล เอาชนะฟลาวิโอ โบลโซนาโร ด้วยคะแนนเสียง 51.8% ต่อ 48.2% ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบสอง พลิกกลับมาชนะหลังมีคะแนนตามหลังในรอบแรก โดยเมื่อสามสัปดาห์ก่อน ลูลาได้คะแนนเสียง 45.1% เทียบกับโบลโซนาโรที่ได้ 47.0% Deutsche Bank ระบุว่า ผลการเลือกตั้งครั้งนี้เป็นชัยชนะครั้งแรกของผู้ที่ได้อันดับสองในรอบแรก นับตั้งแต่บราซิลกลับมาใช้การเลือกตั้งประธานาธิบดีโดยตรงในปี 1989

Deutsche Bank ระบุว่า ETF ที่อ้างอิงหุ้นบราซิลและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวร่วงลงราว 15% ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชีย นอกจากนี้ ธนาคารยังรายงานว่าสัญญาอนุพันธ์ส่งสัญญาณว่าเงินเรียลอ่อนค่าลงราว 10% แต่สัญญาณดังกล่าวยังไม่ได้ยืนยันว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นจริงในตลาดสปอต

ผลการเลือกตั้งทำให้ลูลาต้องเผชิญกับสภาคองเกรสที่มีแนวทางอนุรักษนิยมมากขึ้น Deutsche Bank ระบุว่า พรรคฝ่ายขวาและฝ่ายกลางขวาเพิ่มสัดส่วนที่นั่งในวุฒิสภาจาก 47% เป็น 63% ในการเลือกตั้งรอบแรก ลูลาให้คำมั่นว่าจะปรับฐานะการคลัง แต่ไม่ได้ระบุว่าจะดำเนินการอย่างไร ทั้ง Deutsche Bank และ Société Générale มองว่าองค์ประกอบของสภาคองเกรสเป็นข้อจำกัดต่อวาระการผลักดันกฎหมายและการขยายตัวทางการคลังของเขา

Société Générale ระบุว่า โบลโซนาโรกำลังคัดค้านผลการเลือกตั้งเนื่องจากมีการขยายเวลาลงคะแนน ธนาคารยังเน้นย้ำถึงความกังวลเรื่องหนี้ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข และความยากลำบากในการผลักดันการปรับฐานะการคลังให้มั่นคงภายใต้ดุลอำนาจใหม่ในสภาคองเกรส

ธนาคารกลาง & เศรษฐกิจมหภาค

สัญญาล่วงหน้าเฟดสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเพียงเล็กน้อย หลังปรับขึ้นในเดือนกันยายน

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนโอกาส 10% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดได้สะท้อนโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 9 ธันวาคมไว้เกือบเต็มที่แล้ว ปัจจุบันกรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายอยู่ที่ 3.75–4.00% หลังปรับขึ้น 25 จุดเบสในเดือนกันยายน

Haddad คาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ โดยอ้างถึงคำเรียกร้องจากเจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญหลายรายให้รอดูสถานการณ์อย่างอดทน เขายังชี้ว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมเดือนตุลาคมเป็นหลักฐานว่าภาคเอกชนเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ควบคู่กับราคาขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันจันทร์

สวอปญี่ปุ่นสะท้อนโอกาส 75% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

Brown Brothers Harriman ระบุว่า ราคาสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นสะท้อนโอกาส 75% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบส สู่ระดับ 1.50% ในการประชุมวันที่ 18 ธันวาคม และสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมเกือบ 75 จุดเบสในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

Elias Haddad จากธนาคารดังกล่าวคาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% ในการประชุมครั้งถัดไป ระหว่างประเมินผลจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสในเดือนกันยายน ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ เตือนเมื่อเดือนกันยายนว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอาจทำให้ราคาสินทรัพย์ผันผวน และระบุว่าอาจต้องใช้เวลาเพื่อยืนยันว่าเงินเฟ้อที่ระดับ 2% มีความยั่งยืนแล้ว

USD/JPY พลิกกลับมาปรับตัวลงหลังจากขยับขึ้นในช่วงเริ่มต้นการซื้อขายวันจันทร์ ส่งผลให้เงินเยนอยู่ใกล้ระดับแข็งค่าสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์

สวอปแคนาดาสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 85% หลังเงินเฟ้อสูงกว่าคาดการณ์

Brown Brothers Harriman ระบุว่า ราคาสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยแคนาดาสะท้อนโอกาส 85% ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ Elias Haddad นักกลยุทธ์ของธนาคารคาดว่าจะมีการปรับขึ้น 25 จุดเบส สู่ระดับ 2.50% หลังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025

เมื่อไม่นานมานี้ ผู้ว่าการทิฟฟ์ แม็กเคลม เตือนว่า “ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะขยายวงกว้างและยืดเยื้อมากขึ้นได้เพิ่มสูงขึ้น” อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคทั่วไปในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสที่สามที่ 2.5% GDP ที่แท้จริงในไตรมาสที่สองเติบโต 3.3% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปี เทียบกับประมาณการของธนาคารกลางที่ 2.5%

ค่าเฉลี่ยของมาตรวัดเงินเฟ้อ CPI แบบตัดค่าผิดปกติ (CPI trim) และแบบค่ามัธยฐาน (CPI median) อยู่ที่ 1.85% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน ต่ำกว่าประมาณการไตรมาสที่สามของธนาคารกลางที่ 2.0% เล็กน้อย Brown Brothers Harriman ยังระบุด้วยว่า การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะหนึ่งปีและสองปีของภาคธุรกิจปรับตัวสูงขึ้น

พลังงาน นโยบายการค้า & ภูมิรัฐศาสตร์

WTI ถอยเข้าใกล้ $100 หลังทรัมป์ยืนยันไม่โจมตีอิหร่านทันที

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ในตลาด NYMEX ถอยลงเข้าใกล้ $100 ในวันจันทร์ จากระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนที่ $103.28 ก่อนหน้านั้น ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ $101.10 หลังเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในการซื้อขายวันก่อนหน้า

Al Jazeera รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยืนยันเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะไม่ใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านในทันที โดยกล่าวว่า “จะไม่มีการโจมตีในวันนี้” การปรับตัวลงของราคาน้ำมันยังเกิดขึ้นก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางรายใหญ่หลายแห่ง

จีนคัดค้านข้อเสนอขยายข้อจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ

จีนคัดค้านข้อเสนอของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะขยายขอบเขตและเพิ่มความเข้มงวดของข้อจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ ในจีน รวมถึงด้านเทคโนโลยีชีวภาพ Bloomberg รายงานว่า เจ้าหน้าที่จีนรายหนึ่งกล่าวว่ารัฐบาลปักกิ่ง “คัดค้านอย่างหนักแน่น” ต่อข้อเสนอดังกล่าว

เจ้าหน้าที่รายนี้ระบุว่าข้อจำกัดที่เสนอมีลักษณะเลือกปฏิบัติ และเป็น “ตัวอย่างที่ชัดเจนของการนำข้อกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติมาใช้ในขอบเขตที่กว้างเกินไป” มาตรการเหล่านี้ยังเป็นเพียงข้อเสนอ ไม่ใช่กฎฉบับสุดท้ายที่ประกาศแล้ว

ฮูตีขู่โจมตีต่อ หลังสนามบินริยาดกลับมาให้บริการเที่ยวบิน

Reuters รายงานว่า กลุ่มฮูตีในเยเมนระบุเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะโจมตีสนามบินคิงคาลิดในกรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียต่อไป แถลงการณ์ดังกล่าวออกมาไม่กี่ชั่วโมงหลังซาอุดีอาระเบียประกาศกลับมาให้บริการเที่ยวบิน แม้กลุ่มฮูตีจะโจมตีซ้ำหลายครั้ง

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง

ผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ — วันพุธที่ 28 ตุลาคม 2026 (สหรัฐฯ): FOMC มีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงิน
ผลการตัดสินใจนโยบายและรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่น — ญี่ปุ่น: BoJ มีกำหนดประกาศนโยบายการเงินและเผยแพร่รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้
ผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางแคนาดา — แคนาดา: BoC มีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้
เงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนและ GDP ไตรมาสที่สาม — วันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม 2026 (สหรัฐฯ): มีกำหนดเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกันยายน และ GDP ที่แท้จริงไตรมาสที่สาม Brown Brothers Harriman อ้างถึงประมาณการอัตราเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปที่ 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน เทียบกับเดือนสิงหาคมที่ 0.3% และ 3.4% ตามลำดับ ส่วนอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 0.3% และ 3.1% เทียบกับ 0.2% และ 3.0% ตามลำดับ ขณะที่การเติบโตของ GDP เมื่อปรับเป็นอัตรารายปีคาดว่าจะอยู่ที่ 3.2% เทียบกับ 2.2% ในไตรมาสที่สอง ประมาณการ GDPNow ของเฟดแอตแลนตาและ GDP Nowcast ของเฟดนิวยอร์กอยู่ที่ 3.5% และ 2.7% ตามลำดับ
การประชุมไตรภาคีสหรัฐฯ–ยูเครน–รัสเซียที่มีการประกาศไว้ — สหรัฐฯ / ยูเครน / รัสเซีย: Reuters รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า ประธานาธิบดีโวโลดิเมียร์ เซเลนสกี แห่งยูเครน ระบุว่าการประชุมไตรภาคีระหว่างรัฐบาลเคียฟ วอชิงตัน และมอสโกจะจัดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน