TMGM สรุปข่าวตลาดประจำวัน: 23 ตุลาคม 2026

สรุปภาพรวมตลาดเช้านี้

• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้น 4% สู่ระดับ $113.17 ต่อบาร์เรล หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียและรายงานความเสียหายของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มความกังวลด้านอุปทาน
• ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปีกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 175 จุดเบสิส ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 190 จุดเบสิสในปี 2011
• อัตราการเติบโตของ GDP จีนในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% จาก 4.3% ในไตรมาสที่สอง แม้อุปสงค์ในประเทศและการลงทุนยังคงอ่อนแอ
• อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 3.1% โดยทั้งเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อภาคบริการต่างเร่งตัวขึ้นเช่นกัน
• ดอลลาร์ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับเยน หลัง USD/JPY แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 เดือนใกล้ 156.00 ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของญี่ปุ่น
• ทองคำฟื้นตัวเล็กน้อย หลังร่วงต่ำกว่า $4,000 สู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 3 เดือนระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์

ความเคลื่อนไหวของตลาด

ตลาดเงินตราต่างประเทศ

USD/JPY ซื้อขายใกล้ 156.25 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ ขณะที่เยนแข็งค่าขึ้นหลังญี่ปุ่นเผยรายงานเงินเฟ้อ จากนั้นคู่เงินนี้แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 เดือนใกล้ 156.00 ก่อนฟื้นตัว

โลหะมีค่า

ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,000 ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ แตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 3 เดือน ก่อนฟื้นตัวเล็กน้อย

พลังงาน & ภูมิรัฐศาสตร์

Brent พุ่ง 4% หลังเหตุโจมตีในอ่าวเปอร์เซียและค่าขนส่งเพิ่มความกังวลด้านอุปทาน

ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้น 4% สู่ระดับ $113.17 ต่อบาร์เรล หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานหยุดชะงัก สัญญา Brent เดือนใกล้สุดปิดการซื้อขายวันพฤหัสบดีเหนือ $113 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ส่วน WTI ซื้อขายบริเวณ $98.80 ในช่วงต้นวันศุกร์ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ก่อนปรับขึ้นเหนือ $100 ในช่วงต่อมาของการซื้อขาย

กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกลับมาโจมตีแหล่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียอีกครั้ง ขณะที่เหตุการณ์เกี่ยวกับเรือที่พยายามแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ สำนักข่าว Associated Press รายงานคำกล่าวอ้างของอิหร่านว่าเรือบรรทุกน้ำมัน 7 ลำได้รับความเสียหายในช่องแคบดังกล่าว โดยรายงานชิ้นนั้นไม่ได้ยืนยันคำกล่าวอ้างนี้จากแหล่งอิสระ

Warren Patterson และ Ewa Manthey นักกลยุทธ์จาก ING อ้างถึงรายงานที่ระบุว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กำลังพิจารณาการโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ สหรัฐฯ กำลังส่งเรือบรรทุกเครื่องบินลำที่สองไปยังภูมิภาคนี้ และมีการอพยพทหารสหรัฐฯ ออกจากฐานทัพบางแห่งในตะวันออกกลาง ส่วนรายงานอีกชุดหนึ่งที่ Commerzbank อ้างถึงกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ และอิสราเอลจะกลับมาโจมตีอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ทั้งนี้ ยังไม่มีการยืนยันปฏิบัติการดังกล่าว

ปริมาณการขนส่งทางเรือและต้นทุนการส่งมอบสะท้อนภาพที่แตกต่างกัน The Wall Street Journal รายงานว่า การขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางเฉลี่ยมากกว่า 24 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ตุลาคม สูงกว่าระดับก่อนสงครามที่ 23.3 ล้านบาร์เรล การถ่ายลำน้ำมันใกล้โอมานผ่านระบบที่เรียกว่า Hormuz Shuttle ช่วยรักษาปริมาณการขนส่งดังกล่าว

Molly Schwartz นักกลยุทธ์จาก Rabobank กล่าวว่า อัตราค่าระวางเรือในเส้นทางอ่าวเปอร์เซีย–จีนสูงถึงวันละ $1.4 ล้าน ส่งผลให้ต้นทุนการส่งมอบเพิ่มขึ้นประมาณ $13.5 ต่อบาร์เรล เธอยังรายงานว่า ราคาน้ำมัน Brent และน้ำมันในตลาดเซี่ยงไฮ้สำหรับการส่งมอบจริงซื้อขายสูงกว่าราคาสัญญาล่วงหน้า $10–25 โดยต้นทุนประกันภัย ความไร้ประสิทธิภาพในการดำเนินงานของเรือบรรทุกน้ำมัน และการโจมตี ทำให้สภาพการขนส่งทางเรือยังห่างไกลจากภาวะปกติ แม้ปริมาณการขนส่งจะเพิ่มขึ้น

หนี้ภาครัฐ & เศรษฐกิจมหภาค

ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส–เยอรมนีแตะ 175 จุดเบสิส ขณะภาวะการระดมทุนตึงตัวขึ้น

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปีกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 175 จุดเบสิส กว้างขึ้นกว่า 100 จุดเบสิสเมื่อเทียบกับช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ส่วนต่างดังกล่าวเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 190 จุดเบสิสในปี 2011 ท่ามกลางวิกฤตการคลังและการเมืองของฝรั่งเศสที่ยังไม่ได้รับการคลี่คลาย

ตัวชี้วัดความกังวลเกี่ยวกับการแตกตัวของยูโรโซนยังคงต่ำกว่าระดับในช่วงวิกฤตงบประมาณของอิตาลีปี 2018 ดัชนีความเสี่ยงการแตกตัวของยูโรโซนของ Sentix อยู่ที่ 2.4% ในเดือนกันยายน เทียบกับประมาณ 13% ในช่วงวิกฤตดังกล่าว เครื่องมือคุ้มครองการส่งผ่านนโยบายการเงิน (Transmission Protection Instrument) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดทางให้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลได้ภายใต้เงื่อนไขการตรวจสอบด้านการคลัง

ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นยังทำให้ภาวะการระดมทุนตึงตัวขึ้นในประเทศอื่นนอกเหนือจากฝรั่งเศสด้วย Carsten Brzeski จาก ING ประเมินว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีนับตั้งแต่การประชุม ECB ในเดือนกันยายน ส่งผลต่อการเติบโตและเงินเฟ้อใกล้เคียงกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 25 จุดเบสิส ส่วนฝรั่งเศส เขาประเมินว่าผลกระทบเทียบเท่ากับการขึ้นดอกเบี้ยเกือบ 50 จุดเบสิส

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 2.50% Brzeski ระบุว่า เงินเฟ้อทั่วไปของยูโรโซนเพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนกันยายน ขณะที่ดัชนีชี้นำยังคงสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ Bas van Geffen จาก Rabobank กล่าวว่า ยังไม่มีหลักฐานว่าเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างและฝังรากลึกมากขึ้น ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จาก Nomura มองว่าการเจรจาค่าจ้างในไตรมาสที่สี่จนถึงขณะนี้ยังไม่ส่งสัญญาณน่ากังวลต่อผลกระทบเงินเฟ้อระลอกสอง ส่วน Jan von Gerich จาก Nordea เน้นย้ำว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสที่สูงขึ้นและภาวะการระดมทุนที่ตึงตัวขึ้นส่งผลกระทบเป็นวงกว้างทั่วยูโรโซน

GDP จีนเติบโตเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ขณะการลงทุนในประเทศยังอ่อนแอ

อัตราการเติบโตของ GDP จีนเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ในไตรมาสที่สาม จาก 4.3% ในไตรมาสที่สอง โดยกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในเดือนกันยายนช่วยหนุนการปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก HSBC ระบุว่า เศรษฐกิจในประเทศยังเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการหดตัวของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอ

การส่งออกและอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงยังคงแข็งแกร่งพอสมควร ขณะที่การบริโภคฟื้นตัวอย่างไม่ทั่วถึงในลักษณะรูปตัว K นอกจากนี้ HSBC ยังระบุว่า การกลับมาเพิ่มขึ้นของระดับราคาเกิดจากแรงผลักดันด้านต้นทุน มากกว่าจากอุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นในวงกว้าง

นโยบายที่มุ่งส่งเสริมรายได้ครัวเรือนและความเชื่อมั่นผู้บริโภคครอบคลุมถึงการปรับปรุงบริการสาธารณะ การขยายความครอบคลุมของระบบคุ้มครองทางสังคม และความพยายามผนวกแรงงานย้ายถิ่นเข้ากับรูปแบบการพัฒนาเมือง HSBC อธิบายว่า มาตรการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนจากการแก้ปัญหาการบริโภคระยะสั้น ไปสู่การจัดการข้อจำกัดเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจในประเทศ

เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรเร่งตัวเป็น 3.5% สูงกว่าประมาณการของธนาคารกลางอังกฤษ

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจากดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน จาก 3.1% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4%

ทีมวิจัยของ Danske Bank ระบุว่า ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดเล็กน้อย และสูงกว่าประมาณการของธนาคารกลางอังกฤษ นอกจากนี้ ทีมวิจัยยังระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีความแข็งแกร่งกว่าที่คาด และตลาดแรงงานเริ่มมีสัญญาณทรงตัว

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์หลังการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ โดยซื้อขายใกล้ $1.3405 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง

• การประชุมนโยบายของคณะมนตรีธนาคารกลางยุโรป — ยูโรโซน: การประชุมคณะมนตรีจะสิ้นสุดในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 โดยมีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายของ ECB และการแถลงข่าวของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ในวันเดียวกัน