ทองคำร่วงหลุด $4,000 ขณะราคาน้ำมันพุ่งซ้ำเติมแรงเทขายในสัปดาห์นี้ ก่อนการประชุมเฟด

ทองคำร่วงหลุด $4,000 ส่งผลให้การขาดทุนรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 3.90%
WTI พุ่งเหนือ $100 ขณะที่การสู้รบในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 78% ก่อนการประชุม FOMC และการเปิดเผยข้อมูล PCE

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง โดยร่วงลงเกือบ 0.60% ในวันศุกร์ และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางรายใหญ่อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะเขียนรายงาน XAU/US เคลื่อนไหวใกล้ $4,000 หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ $3,975

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ลดลงเกือบ 4% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ราคาพลังงานพุ่งสูงตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลก

ทองคำมีแนวโน้มปรับตัวลงเกือบ 3.90% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง สำนักข่าวรายงานว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลกำลังเตรียมโจมตีอิหร่านหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) โจมตีเรือขนส่งสินค้าที่แล่นผ่าน “เส้นทางผิดกฎหมาย” ในช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีและซาอุดีอาระเบียยังยิงตอบโต้กัน ยิ่งซ้ำเติมบรรยากาศเชิงลบในตลาดการเงิน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาคละกัน โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง ขณะที่กิจกรรมทางธุรกิจขยายตัว

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงจาก 48.1 สู่ 48 ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน จากผลกระทบของราคาพลังงานที่สูงขึ้นและการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น การคาดการณ์เงินเฟ้อไม่เปลี่ยนแปลงจากรายงานครั้งก่อน แต่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ผู้บริโภคคาดว่าเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจะอยู่ที่ 4.7% และในระยะ 5 ปีจะอยู่ที่ 3.5%

S&P Global เปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการและภาคการผลิตเบื้องต้นของสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคการผลิตปรับตัวดีขึ้นจาก 55.9 สู่ 56 ในเดือนตุลาคม ขณะที่ภาคบริการชะลอลงจาก 58.8 สู่ 57.9 ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

ขณะเดียวกัน ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์กำลังหนุนราคาน้ำมัน โดยน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงน้ำมันดิบของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นกว่า 4% และกลับขึ้นมาเหนือระดับ $100 ดังนั้น การคาดการณ์ว่าราคาพลังงานจะยังคงอยู่ในระดับสูงจึงเพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

แม้จะมีปัจจัยดังกล่าว รวมถึงเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิตที่ร้อนแรงอย่างมากในสัปดาห์ก่อน แต่ตลาดเงินได้ตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าออกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม โอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 78% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

กำหนดการสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าประกอบด้วยการประชุมเฟดในวันอังคารและวันพุธ ตามด้วยการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ในวันพฤหัสบดี

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: แรงขายกดทองคำหลุด $4,000 เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ $3,900

ราคาทองคำซื้อขายบริเวณ $4,000 หลังแรงขายกดราคาลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ $3,975 อย่างไรก็ตาม ฝ่ายซื้อกำลังต้านแรงขายและผลักดันราคาทองคำกลับไปที่ $4,000

แม้เป็นเช่นนั้น การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายยังคงเป็นฝ่ายหลังที่ได้เปรียบ ประการแรก โครงสร้างตลาดที่ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดลดลงต่อเนื่องยังไม่เปลี่ยนแปลง และโมเมนตัมยังสนับสนุนการปรับตัวลงต่อ โดย RSI (14) มีแนวโน้มทดสอบเขตขายมากเกินไป

หากราคาปรับตัวลงต่อ แนวรับแรกของ XAU/USD อยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ $3,975 หากหลุดระดับนี้ แนวรับถัดไปคือจุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 และจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941

ในฝั่งขาขึ้น ฝ่ายซื้อต้องดันราคากลับขึ้นไปยืนเหนือ $4,10 เพื่อเปิดทางไปสู่ระดับ $4,200 หากผ่านได้ เป้าหมายถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,224 เส้น SMA 50 วันที่ $4,302 และ $4,500

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ โดยถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายถึงการถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรอง 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ทำให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันราคาทองคำให้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป