Iene japonês se valoriza apesar dos dados robustos de emprego nos EUA

• USD/JPY recua para perto de 158,25 no início da sessão asiática de segunda-feira.
• A ata da reunião do BoJ sugeriu que os dirigentes estão preparados para acelerar o aperto monetário.
• Os EUA criaram 165.000 empregos fora do setor agrícola em outubro; a taxa de desemprego caiu para 4,1%.

O par USD/JPY perde força e se aproxima de 158,25 no início da sessão asiática de segunda-feira. O iene japonês (JPY) registra leve alta frente ao dólar americano (USD), já que a ata da reunião do Banco do Japão (BoJ) indica que os dirigentes estão preparados para acelerar o aperto monetário.

O BoJ manteve os juros inalterados no mês passado, mas ressaltou sua determinação em combater o risco inflacionário, reforçando as apostas do mercado em uma alta em dezembro. Segundo a ata da reunião de setembro, divulgada na quinta-feira, a maioria dos dirigentes do BoJ concordou que novos aumentos dos juros seriam apropriados à medida que a inflação subjacente se aproximasse da meta de 2% do banco central.

Na sexta-feira, o ex-economista-chefe do BoJ, Seisaku Kameda, afirmou que o banco central deve elevar os juros em dezembro e continuar aumentando os custos de financiamento no próximo ano até que atinjam 2%, para combater a crescente pressão inflacionária.

Os EUA criaram 165.000 empregos fora do setor agrícola (NFP) em outubro, ante 60.000 em setembro, segundo dados divulgados na sexta-feira pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS). O resultado superou amplamente a expectativa de criação de 65.000 vagas. A taxa de desemprego nos EUA caiu de 4,2% em setembro para 4,1% em outubro.

O relatório de emprego dos EUA mais forte do que o esperado mantém o Federal Reserve (Fed) no caminho de elevar os juros em dezembro. “O mercado de trabalho está aquecido de forma generalizada e corrobora nossa visão de que o Fed voltará a elevar a taxa básica de juros em dezembro”, afirmou Kathy Bostjancic, economista-chefe da Nationwide.

Os mercados financeiros precificavam uma probabilidade de aproximadamente 79,6% de alta dos juros na reunião do banco central americano no próximo mês, ante 72,8% antes do relatório de emprego dos EUA, segundo a ferramenta CME FedWatch.

Iene avança com fluxos em busca de segurança e expectativas crescentes de normalização do BoJ

Estrategistas do ABN Amro destacam que “a demanda por ativos de refúgio favoreceu o JPY em relação ao USD” no episódio mais recente de aversão ao risco. Eles observam que o “índice DXY ficou estável em 101,6, apesar da forte queda das bolsas, já que o recuo dos rendimentos dos títulos americanos reduziu a atratividade do dólar”. Em contrapartida, o iene foi sustentado tanto por fluxos em busca de segurança quanto por sinais da política monetária doméstica. O ABN Amro ressalta que “o JPY se valorizou 0,5%, para 157,70 por USD, apoiado pela ata do Banco do Japão, que reforçou as expectativas de continuidade da normalização”.

Daly aponta inflação como prioridade máxima, reforçando viés de aperto monetário do Fed

Daly, do Fed, adota um tom notavelmente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, ante a referência estabelecida de 6,4/10, destacando uma ênfase maior nos riscos de aperto monetário. As principais declarações ressaltam que, embora o relatório de emprego seja uma “boa notícia” e o crescimento salarial “não esteja disparando”, os salários reais estão caindo e a inflação está “alta há tempo demais”. Isso torna a inflação a prioridade número 1 e justifica um aperto adicional da política monetária, apesar da resiliência do mercado de trabalho. A insistência de Daly de que a força do mercado de trabalho dá margem de manobra ao Fed, combinada à disposição de elevar os juros se necessário, favorece um viés de maior firmeza do DÓLAR e mantém os ativos de risco em alerta.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 0,95 ponto, para 143,10, reforçando uma postura firmemente favorável ao aperto monetário, bem acima do nível neutro de 100 e em linha com a leitura elevada do FXS Speechtracker. Esse movimento sinaliza que, apesar do reconhecimento das incertezas em torno de tarifas, guerras e IA, a principal interpretação do mercado é que o Fed continua inclinado a um aperto adicional, um cenário que deve continuar sustentando o DÓLAR frente ao EURO e ao IENE.

Análise técnica: USD/JPY segue limitado abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o USD/JPY permanece em uma faixa estreita logo abaixo da média móvel simples (MMS) de 100 dias, enquanto oscila acima da linha central das Bandas de Bollinger. Essa configuração sugere um viés predominantemente lateral, com o preço limitado pela banda superior de Bollinger e pela MMS de 100 dias acima dele, mesmo com o Índice de Força Relativa (14) em 52,93 indicando um impulso levemente positivo, mas sem direção definida.

Na parte superior, a resistência imediata se concentra perto da banda superior de Bollinger, em 158,95, seguida pela MMS de 100 dias, em 159,05. Seria necessário um fechamento diário acima desse último nível para abrir espaço para um movimento de alta mais decisivo. Na parte inferior, o suporte inicial coincide com a linha central de Bollinger, em 157,95, com um piso mais abaixo, na banda inferior, em torno de 156,95; uma queda abaixo desse limite inferior deslocaria o foco para uma fase corretiva mais ampla do par.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)