Euro avança com expectativas de alta dos juros pelo BCE e enfraquecimento do dólar americano

EUR/USD sobe com declarações firmes de dirigentes do BCE e inflação de 4% na zona do euro, que reforçam a perspectiva de alta dos juros em dezembro.
Dólar americano recua apesar da forte expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base nos juros pelo Federal Reserve dos EUA.
Dados sólidos de emprego nos EUA e os próximos relatórios de inflação podem limitar novas altas do par EUR/USD.

O EUR/USD ganha terreno após dois dias de perdas, sendo negociado em torno de 1,1150 durante a sessão asiática de segunda-feira. O par se valoriza à medida que o euro (EUR) encontra apoio nas declarações de vários dirigentes do Banco Central Europeu (BCE), incluindo os presidentes dos bancos centrais da Alemanha e da Itália, que sugerem ser provável um aumento dos juros em dezembro.

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A inflação na zona do euro subiu para 4% em outubro, o maior nível em três anos, impulsionada pelo aumento dos custos de energia, o que reforça os argumentos a favor de um aperto monetário adicional. A presidente do BCE, Christine Lagarde, observou na quinta-feira que o banco central está monitorando ativamente os novos dados para determinar se uma alta dos juros se justifica no próximo mês.

Além disso, o par EUR/USD avança com a queda do dólar americano (USD), embora a ferramenta FedWatch da CME indique que a probabilidade de uma nova alta de 25 pontos-base nos juros na reunião de 8 e 9 de dezembro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) tenha subido para perto de 80%.

Enquanto isso, dados mais fortes de emprego nos EUA podem impulsionar o dólar e pressionar o par. A criação de empregos fora do setor agrícola (Nonfarm Payrolls, NFP) foi de 165.000 em outubro, superando o consenso do mercado de 65.000 e o resultado de setembro, de 60.000, enquanto a taxa de desemprego recuou ligeiramente para 4,1%, ante a previsão de 4,2%. Os investidores acompanharão de perto o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na terça-feira e o Índice de Preços ao Produtor (PPI) na sexta-feira, em busca de novos sinais sobre as próximas decisões de política monetária do Federal Reserve.

Dólar não consegue se beneficiar com recuo dos rendimentos e das expectativas de alta dos juros pelo Fed

Estrategistas do ABN Amro observam que o dólar não conseguiu encontrar apoio no mais recente episódio de aversão ao risco, destacando que "o USD teve dificuldade para se beneficiar, à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e as expectativas de alta dos juros pelo Fed recuavam". Essa avaliação está em linha com comentários mais amplos do mercado de que a redução das expectativas para os juros está limitando o potencial de alta do dólar, mesmo em um ambiente de aversão ao risco.

Perguntas frequentes sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que integram a zona do euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar americano. Em 2022, respondeu por 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a US$ 2,2 trilhões. O EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, respondendo por cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como ele afeta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juros e conduz a política monetária. O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Seu principal instrumento é o aumento ou a redução das taxas de juros. Juros relativamente altos – ou a expectativa de juros mais altos – costumam favorecer o euro, e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos presidentes dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do euro?

Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se superar a meta de 2% do BCE, isso obriga a instituição a elevar os juros para voltar a controlá-la. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outras economias costumam favorecer o euro, pois tornam a região mais atraente para os investidores globais aplicarem seus recursos.

Como os dados econômicos influenciam o valor do euro?

Os dados divulgados ajudam a avaliar a saúde da economia e podem afetar o euro. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é favorável ao euro. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, ela pode incentivar o BCE a elevar os juros, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o euro provavelmente cairá. Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente relevantes, pois elas representam 75% da economia da região.

Como a balança comercial afeta o euro?

Outro dado importante para o euro é a balança comercial. Esse indicador mede a diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que gasta com importações em determinado período. Se um país exporta produtos muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pela demanda adicional gerada por compradores estrangeiros interessados em adquirir esses bens. Portanto, um superávit comercial fortalece a moeda, enquanto um déficit tem o efeito contrário.

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