Dólar canadense se valoriza apesar do alívio da pressão do petróleo

USD/CAD recuou apesar do alívio das tensões no Oriente Médio, que pressiona o petróleo e o dólar canadense.
Dólar americano enfrenta dificuldades com a menor demanda por ativos de refúgio devido ao alívio das tensões no Oriente Médio.
Dados fortes do PIB e do mercado de trabalho dos EUA limitam perdas mais acentuadas do USD, apesar da queda nas probabilidades de alta dos juros pelo Fed.

O USD/CAD perde terreno pelo terceiro dia consecutivo, sendo negociado em torno de 1,3970 durante a sessão asiática desta sexta-feira. O par se desvaloriza apesar da retomada dos esforços diplomáticos no Oriente Médio, que alivia a pressão sobre os mercados de petróleo e pressiona para baixo o dólar canadense (CAD), moeda ligada às commodities.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Os preços do petróleo permaneceram estáveis após uma reportagem do Wall Street Journal revelar que o vice-presidente dos EUA, JD Vance, entrou em contato na quarta-feira com Mohsen Rezaei, secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, em uma tentativa de retomar as negociações de paz. O presidente dos EUA, Donald Trump, confirmou que aprovou a iniciativa diplomática de Vance e acrescentou que o Irã precisa de ajuda com suprimentos médicos e outros recursos essenciais.

O dólar americano (USD) enfrenta pressão com a redução da demanda por ativos de refúgio, em meio às esperanças de negociações diplomáticas de paz lideradas pelos EUA. O alívio das tensões no Oriente Médio tem ajudado a atenuar as preocupações com a oferta de petróleo e a inflação, reduzindo as expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em sua reunião de dezembro. Os operadores agora precificam uma probabilidade de quase 75% de um aumento de 25 pontos-base nos juros, ante 84,2% no dia anterior.

No entanto, os dados econômicos recentes dos EUA evidenciam a resiliência contínua da economia e reforçaram as apostas em uma alta dos juros pelo Fed. A leitura preliminar do Produto Interno Bruto apontou crescimento de 3,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a expectativa de 3,2% e acelerando em relação aos 2,2% do segundo trimestre, impulsionada pelo forte crescimento de 3,8% dos gastos dos consumidores na comparação anual. Além disso, o indicador de inflação preferido do Fed, o núcleo do índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE), subiu 3,1% na comparação anual, em linha com as expectativas, enquanto os pedidos iniciais de seguro-desemprego recuaram ligeiramente para 194 mil, reforçando os sinais de uma economia aquecida e de um mercado de trabalho apertado.

Análise técnica:

No gráfico diário, o USD/CAD é negociado a 1,3970, mantendo um viés de baixa no curto prazo ao permanecer abaixo das médias móveis exponenciais (MMEs) de nove e 50 dias. O par recuou das máximas recentes e agora é negociado abaixo desse conjunto de médias móveis de curto e médio prazo, sugerindo que o potencial de alta está limitado no momento, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 dias, em 36, aponta mais para um impulso fraco do que para condições claras de sobrevenda.

Na alta, a resistência imediata está na MME de nove dias, em 1,4027, seguida pela MME de 50 dias, em 1,4057, com uma barreira mais significativa no nível horizontal próximo de 1,4300. Na baixa, o suporte inicial aparece no piso horizontal de 1,3732, antes de um nível estrutural mais abaixo, em 1,3482, onde se esperaria maior interesse dos compradores caso a queda atual se prolongue.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: gráfico diário

Alta dos juros pelo BoC é vista como acompanhada de um tom moderadamente restritivo, elevando ligeiramente as expectativas para os juros

Estrategistas do Scotiabank observam que a decisão do Banco do Canadá no meio da semana não se resumiu à medida em si, mas também ao tom que a acompanhou. Eles destacam que a alta dos juros pelo BoC na quarta-feira foi “acompanhada de uma mensagem moderadamente restritiva” que, na avaliação deles, “acabou elevando ligeiramente as expectativas para os juros ao longo de toda a curva”, reforçando o apoio ao dólar canadense frente às demais moedas ligadas às commodities.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar canadense?

Os principais fatores que influenciam o dólar canadense (CAD) são o nível das taxas de juros definido pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, principal produto de exportação do país, a saúde da economia canadense, a inflação e a balança comercial, que corresponde à diferença entre o valor das exportações e o das importações do Canadá. Outros fatores incluem o sentimento do mercado – se os investidores estão optando por ativos de maior risco (apetite por risco) ou buscando ativos de refúgio (aversão ao risco) –, sendo que o apetite por risco favorece o CAD. Como os EUA são o maior parceiro comercial do Canadá, a saúde da economia americana também é um fator fundamental para o dólar canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá afetam o dólar canadense?

O Banco do Canadá (BoC) exerce uma influência significativa sobre o dólar canadense ao definir o nível da taxa de juros dos empréstimos entre bancos. Isso influencia o nível das taxas de juros para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1% e 3%, ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a favorecer o CAD. O Banco do Canadá também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo que a primeira medida tende a prejudicar o CAD, enquanto a segunda tende a favorecê-lo.

Como o preço do petróleo afeta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um fator fundamental para o valor do dólar canadense. Como o petróleo é o principal produto de exportação do Canadá, seu preço tende a ter um impacto imediato sobre o valor do CAD. Em geral, quando o preço do petróleo sobe, o CAD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit na balança comercial, o que também favorece o CAD.

Como os dados de inflação afetam o valor do dólar canadense?

Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, por reduzir o valor do dinheiro, o contrário tem ocorrido nos tempos modernos com a flexibilização dos controles sobre os fluxos internacionais de capital. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a elevar as taxas de juros, o que atrai mais capital de investidores globais em busca de um destino rentável para seus recursos. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o dólar canadense.

Como os dados econômicos influenciam o valor do dólar canadense?

Os dados macroeconômicos divulgados permitem avaliar a saúde da economia e podem afetar o dólar canadense. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte favorece o dólar canadense. Além de atrair mais investimento estrangeiro, ela pode incentivar o Banco do Canadá a elevar as taxas de juros, levando à valorização da moeda. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, o CAD provavelmente se desvalorizará.

Próximo artigo