Perspectivas para a semana: investimentos em IA, inflação nos EUA e PIB do Reino Unido

A semana passada foi marcada por fortes oscilações em meio às repercussões dos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA e da conquista do controle do Congresso pelos democratas. Apesar da alta inicial das ações, do ouro e do Bitcoin após o resultado, a euforia durou pouco, pois as preocupações com a expansão da infraestrutura de IA sob um Congresso controlado pelos democratas provocaram fortes quedas nas ações de tecnologia.

Nesta semana, as atenções continuarão voltadas para os EUA, enquanto os investidores seguem avaliando as repercussões das eleições de meio de mandato e os próximos rumos das ações ligadas à IA.

Quais são os próximos rumos dos investimentos em IA?

O mercado teme que novas medidas legislativas possam desacelerar a expansão dos data centers e tornar mais rigorosa a supervisão da infraestrutura de IA. Essas preocupações surgiram quando Wall Street já avaliava projeções de gastos de capital de grande magnitude e manifestava receios quanto ao prazo de retorno desses investimentos. Embora o Nasdaq tenha despencado 5,5% na quinta-feira, a recuperação de 1,7% na sexta-feira sugere que os investidores estavam reduzindo o risco e a exposição, em vez de abandonar completamente os investimentos em IA.

A CoreWeave, empresa de nuvem especializada em IA considerada um termômetro dos investimentos no setor, divulgará seus resultados na terça-feira, após o fechamento do mercado, em um dos balanços de maior impacto da semana. Com alto endividamento, a empresa precisa explicar como pretende financiar sua expansão e administrar seus custos de captação.

A Nebius, outra empresa de destaque no segmento de nuvem especializada em IA, divulgará seus resultados na quinta-feira, oferecendo mais um teste importante para os investimentos em infraestrutura de IA.

A persistência das preocupações com os investimentos em IA pode voltar a pressionar o Nasdaq.

Inflação dos EUA será divulgada após dados de emprego superarem amplamente as projeções

Os dados macroeconômicos também estão em destaque, com a divulgação dos índices de preços ao consumidor (CPI) e ao produtor (PPI) dos EUA referentes a outubro. Embora os preços do petróleo tenham caído acentuadamente na semana passada, com recuo de 16% do Brent, o petróleo acumulou uma alta de cerca de 15% ao longo de outubro, o que abre espaço para uma surpresa de alta na inflação medida pelo CPI cheio, acima de 4%.

A expectativa é de que a inflação medida pelo CPI suba de 3,7% em setembro para 3,9%, enquanto o núcleo do CPI também será acompanhado de perto.

Os dados serão divulgados em um momento em que o mercado precifica uma probabilidade de 80% de alta dos juros pelo Fed em dezembro, após o relatório de emprego não agrícola divulgado na sexta-feira superar as expectativas. Foram criados cerca de 165.000 postos de trabalho, bem acima dos 65.000 previstos, e a taxa de desemprego recuou para 4,1%.

Uma inflação mais elevada, após dados fortes de emprego, pode consolidar as expectativas de alta dos juros em dezembro, impulsionando o dólar americano, sobretudo frente a moedas sensíveis ao apetite por risco, como o dólar australiano.

O AUD/USD está testando as mínimas de junho. Dados fortes, combinados com a fraqueza persistente do setor de tecnologia, podem levar o AUD/USD a romper esse patamar em direção às mínimas de 2026.

PIB forte do Reino Unido pode sustentar o GBP/USD após a alta dos juros pelo BoE

Após o Banco da Inglaterra elevar os juros em 25 pontos-base, em linha com as expectativas, os dados do PIB do Reino Unido serão divulgados na sexta-feira.

A previsão é de que o crescimento trimestral do PIB do Reino Unido acelere de 0,5% no segundo trimestre para 0,7% no terceiro trimestre.

Os dados serão divulgados após o BoE elevar os juros em 25 pontos-base, em uma votação que sinalizou uma postura mais restritiva do que o esperado, e aumentar sua projeção de inflação para 4,9% até o segundo trimestre de 2027. O banco central também revisou para cima sua projeção de crescimento para este ano, de 1,1% para 1,6%.

Dados fortes do PIB podem alimentar as expectativas de que o BoE volte a elevar os juros, impulsionando o GBP/USD.

O mercado precifica uma probabilidade de 56% de uma nova alta de 25 pontos-base em dezembro, com três altas já embutidas nos preços para os próximos 12 meses.

Dados fortes do PIB podem reforçar essas expectativas e ajudar o GBP/USD a se manter em seu canal de alta.