Café da Manhã Financeiro Diário 11 de novembro de 2026: Núcleo do CPI dos EUA sobe 0,3%, enquanto o WTI se recupera e supera US$ 85

Notícias do mercado hoje: principais destaques

• O núcleo dos preços ao consumidor nos EUA subiu 0,3% em outubro pelo terceiro mês consecutivo, acima da previsão de 0,2%, enquanto dirigentes do Federal Reserve discutiam novas altas dos juros.
• O petróleo WTI se recuperou e voltou a superar US$ 85 por barril após dois dias de perdas, em meio a preocupações surgidas na quarta-feira com a falta de avanço nas negociações de paz no Oriente Médio.
• Klaas Knot, candidato à presidência do BCE, disse ao Financial Times que não descartaria um novo instrumento de política monetária adaptado às necessidades de uma futura crise.
• O presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, afirmou que era “bastante óbvio” que o BCE precisava elevar os juros em dezembro.
• O economista-chefe do BCE, Philip Lane, alertou que a inflação subjacente poderia aumentar mesmo que a queda dos preços da energia reduzisse a inflação geral.
• A confiança do consumidor australiano caiu 2,7%, para 78,2, em meio ao aperto monetário do Banco da Reserva da Austrália.

Evolução dos mercados

Títulos do Tesouro dos EUA

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos saltaram 19 pontos-base na terça-feira, enquanto os rendimentos dos títulos de dez anos subiram 14 pontos-base e superaram brevemente 5%, segundo o Rabobank. O Deutsche Bank classificou o movimento dos títulos de dois anos como a maior alta diária desde 2025.

Câmbio

O Índice do Dólar dos EUA foi negociado em torno de 102,20 durante a sessão asiática de quarta-feira, após avançar mais de 0,5% na terça-feira. O USD/JPY foi negociado perto de 158,90 na Ásia e, posteriormente, ampliou a alta em direção a 160, enquanto o USD/CAD atingiu 1,4230 com a queda do dólar canadense para o menor nível em quatro semanas. O USD/CHF subiu pelo segundo dia consecutivo, para cerca de 0,8260, no início da sessão europeia. Na terça-feira, o AUD/USD caiu 0,88%, ficando abaixo de 0,6900; o GBP/USD recuou para pouco acima de 1,3300 antes de se estabilizar perto de 1,3350. O EUR/USD foi negociado em torno de 1,1190, em queda de 0,28%, no início das negociações após a divulgação da inflação na terça-feira, e ampliou as perdas na quarta-feira.

Ouro

O ouro se recuperou para cerca de US$ 4.050 na quarta-feira, após cair 2,67% na terça-feira em reação à divulgação da inflação dos EUA e a comentários de dirigentes do Federal Reserve. Durante a sessão norte-americana de terça-feira, o metal havia recuado em direção a US$ 4.000.

Ações e futuros dos EUA

O Nasdaq 100 caiu para a mínima da sessão, pouco acima de 27.400, na terça-feira, antes de se recuperar em direção a 27.750. Durante o horário de negociação europeu de quarta-feira, os futuros do Nasdaq 100 subiram 1,45%, para cerca de 28.230, os futuros do S&P 500 avançaram 0,60%, para aproximadamente 7.590, e os futuros do Dow Jones ganharam 0,16%, para cerca de 52.400.

Inflação dos EUA & Federal Reserve

Núcleo do CPI dos EUA supera previsões enquanto dirigentes do Fed debatem mais aperto monetário

A inflação ao consumidor nos EUA superou as expectativas em outubro, com o núcleo do CPI subindo 0,3% na comparação mensal, ante a previsão de 0,2%. Foi o terceiro aumento mensal consecutivo de 0,3%. O CPI geral avançou 0,4%, frente à expectativa de 0,3% e à alta de 0,6% registrada em setembro.

O Deutsche Bank citou uma leitura mensal mais precisa de 0,35% para o índice geral e uma taxa anualizada de 5,72% em três meses. Seus estrategistas calcularam a taxa anualizada correspondente do núcleo em 3,75%, a mais alta desde abril de 2024. O Rabobank destacou a aceleração da inflação de alimentos e de produtos de supermercado, a persistência dos custos de moradia e a transmissão defasada de choques anteriores nos preços da energia para os cuidados médicos, os artigos para o lar e outras despesas cotidianas.

Segundo o Commerzbank, o diretor do Fed Christopher Waller havia defendido uma alta de pelo menos 25 pontos-base em dezembro antes da divulgação da inflação. Ele afirmou que uma leitura mensal do núcleo de 0,3% ou mais justificaria considerar uma alta de 50 pontos-base. A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, defendeu pelo menos mais duas altas de 25 pontos-base, afirmando que a taxa de juros estava 50 pontos-base abaixo de um “nível moderadamente restritivo” e que seria possível agir mais rapidamente neste inverno.

O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, classificou o relatório do CPI como “quase perturbador” em entrevista ao PBS Newshour. Ele destacou que a inflação de serviços não estava cedendo, afirmou que o mercado de trabalho permanecia firme e estável e alertou para o risco de a inflação se incorporar às expectativas. A vice-presidente de Supervisão do Fed, Michelle Bowman, afirmou que as pressões inflacionárias persistiam, enquanto as condições do mercado de trabalho pareciam ganhar força. O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, descreveu a política monetária como “bastante acomodatícia”.

A presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, apoiou novas altas “graduais” e afirmou que a política monetária precisava ser “um tanto restritiva”. Ela descreveu a inflação subjacente como estagnada entre 2,5% e 3%, mas diferenciou as condições atuais de circunstâncias que exigiriam uma ação mais rápida. Afirmou que desejaria agir com mais rapidez se as expectativas de inflação subissem, as pressões salariais se intensificassem ou a inflação subjacente aumentasse, acrescentando: “Neste momento, não é isso que estou vendo.”

A precificação dos contratos futuros passou a incorporar integralmente uma alta de 25 pontos-base em dezembro em relação à atual faixa-alvo de 3,75% a 4,00% para a taxa dos fed funds. O Deutsche Bank afirmou que o aperto monetário precificado para dezembro aumentou de 21,0 pontos-base na segunda-feira para 27,7 pontos-base no fechamento de terça-feira e 28,5 pontos-base na manhã de quarta-feira, o que implicava, naquele momento, uma probabilidade de 14% de uma alta de 50 pontos-base. O BBH informou que a probabilidade chegou a 15%, enquanto uma leitura posterior de quarta-feira a situou em 11,5%. O Deutsche Bank também informou que a taxa precificada para a reunião de setembro de 2027 subiu 22,3 pontos-base na terça-feira.

Energia & Diplomacia no Oriente Médio

WTI se recupera e supera US$ 85 enquanto negociações de paz no Oriente Médio seguem sem solução

O petróleo West Texas Intermediate foi negociado em torno de US$ 85,60 por barril durante a sessão asiática de quarta-feira, recuperando-se após dois dias de perdas. Antes da recuperação, os preços haviam atingido os menores níveis em dois meses.

As negociações anteriores refletiam a esperança de uma redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã. Mais tarde, na quarta-feira, surgiram preocupações com a falta de avanço rumo a um acordo de paz no Oriente Médio, enquanto o WTI se mantinha acima de US$ 85.

Banco Central Europeu

Knot afirma que uma futura crise pode exigir um novo instrumento de política monetária do BCE

Klaas Knot, o candidato neerlandês à sucessão da presidente do BCE, Christine Lagarde, disse ao Financial Times que não descartaria desenvolver outro instrumento, mais adaptado às necessidades específicas, em uma futura crise “de natureza diferente”.

“Se as circunstâncias exigirem, não hesitaremos em agir”, afirmou Knot. Seus comentários se referiam a um possível apoio em uma crise, e não a uma proposta de um novo instrumento específico ou a uma decisão de política monetária anunciada.

Nagel diz que alta dos juros do BCE em dezembro é “bastante óbvia”

O presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, defendeu uma alta dos juros do BCE em dezembro em entrevista à Bloomberg TV. “É bastante óbvio que temos de elevar os juros em dezembro”, afirmou Nagel, que também é membro do Conselho do BCE.

Lane alerta que preços mais baixos da energia podem mascarar pressões inflacionárias subjacentes

O economista-chefe do BCE, Philip Lane, alertou que preços mais baixos da energia não significariam necessariamente um alívio das pressões subjacentes sobre os preços. Em discurso na conferência Bank of England and its Watchers, ele afirmou que “seria uma surpresa se não houvesse efeitos de segunda ordem”.

Se os preços da energia recuassem ligeiramente, “a inflação geral poderia cair enquanto a inflação subjacente aumentasse”, disse Lane, distinguindo a contribuição direta dos custos da energia da evolução mais ampla da inflação.

Economia australiana

Confiança do consumidor australiano cai 2,7%, para 78,2

A confiança do consumidor australiano caiu 2,7%, para 78,2, em meio ao aperto monetário do Banco da Reserva da Austrália.

Próximos eventos importantes

• Reunião de política monetária do Federal Reserve em dezembro (9 de dezembro de 2026): A decisão de dezembro sobre a taxa de juros do Comitê Federal de Mercado Aberto dos EUA está programada para 9 de dezembro.