일본 엔화, 견조한 미국 고용지표에도 강세

• USD/JPY는 월요일 아시아 장 초반 158.25 부근으로 하락했다.
• 일본은행 의사록은 정책위원들이 통화 긴축에 속도를 낼 준비가 돼 있음을 시사했다.
• 미국의 10월 비농업 고용은 16만 5,000명 증가했으며 실업률은 4.1%로 하락했다.

USD/JPY는 월요일 아시아 장 초반 158.25 부근으로 하락하고 있다. 일본은행(BOJ) 의사록에서 정책위원들이 통화 긴축에 속도를 낼 준비가 돼 있는 것으로 나타나면서 일본 엔화(JPY)는 미국 달러화(USD) 대비 소폭 강세를 보이고 있다.

일본은행은 지난달 금리를 동결했으나 인플레이션 위험에 대응하겠다는 의지를 강조해 시장의 12월 금리 인상 전망에 힘을 실었다. 목요일 공개된 9월 회의 의사록에 따르면, 일본은행 정책위원 대부분은 기조적 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%에 근접함에 따라 추가 금리 인상이 적절하다는 데 동의했다.

금요일 일본은행의 전 수석 이코노미스트인 Seisaku Kameda는 일본은행이 높아지는 인플레이션 압력에 대응하기 위해 12월에 금리를 인상하고, 내년에도 금리가 2%에 도달할 때까지 인상 기조를 이어갈 것으로 예상한다고 말했다.

미국 노동통계국(BLS)이 금요일 발표한 자료에 따르면 10월 비농업 고용(NFP)은 16만 5,000명 증가해 9월의 6만 명 증가를 웃돌았다. 이는 시장 예상치인 6만 5,000명 증가를 크게 상회한 수치다. 미국 실업률은 9월 4.2%에서 10월 4.1%로 하락했다.

예상보다 강한 미국 고용보고서는 연방준비제도(연준)의 12월 금리 인상 전망을 뒷받침하고 있다. Nationwide의 수석 이코노미스트 Kathy Bostjancic은 “노동시장이 전반적으로 과열되고 있으며, 이는 연준이 12월에 정책금리를 다시 인상할 것이라는 우리의 전망을 뒷받침한다”고 말했다.

CME FedWatch에 따르면 금융시장은 다음 달 연준 회의에서 금리가 인상될 확률을 약 79.6%로 반영하고 있다. 이는 미국 고용보고서 발표 전의 72.8%보다 높아진 수준이다.

일본은행 정상화 기대 고조 속 안전자산 수요 유입에 엔화 강세

ABN Amro의 전략가들은 최근 위험회피 국면에서 “안전자산 수요가 미국 달러화보다 엔화에 유리하게 작용했다”고 강조했다. 이들은 “미 국채 수익률 하락으로 달러화의 매력이 약해지면서 주식시장 급락에도 DXY 지수는 101.6으로 변동이 없었다”고 설명했다. 반면 엔화는 안전자산 자금 유입과 일본 국내 정책 신호 모두에 힘입어 강세를 보였다. ABN Amro는 “일본은행 의사록이 추가 정상화 기대를 강화한 데 힘입어 엔화는 달러당 157.70엔으로 0.5% 절상됐다”고 지적했다.

데일리, 인플레이션을 최우선 과제로 지목하며 연준의 매파적 기조 강화

연준의 데일리는 한층 매파적인 어조를 드러냈다. FXS Speechtracker 점수는 기존 기준치인 6.4/10보다 높은 8/10을 기록해 긴축 관련 위험에 대한 강조가 더욱 강해졌음을 보여줬다. 주요 발언에서는 고용보고서가 “좋은 소식”이고 임금 상승이 “폭발적이지 않다”고 평가하면서도, 실질임금이 하락하고 인플레이션이 “너무 오랫동안 높은 수준을 유지했다”는 점을 강조했다. 이에 따라 인플레이션을 최우선 과제로 삼고, 견조한 노동시장에도 추가 정책 긴축이 정당하다는 입장을 나타냈다. 강한 노동시장이 연준에 행동할 여지를 준다는 데일리의 주장과 필요할 경우 금리를 인상할 준비가 돼 있다는 입장은 달러 강세 전망에 힘을 싣고 위험자산에 대한 경계감을 유지시킨다.

FXS 연준 심리지수는 0.95포인트 상승한 143.10을 기록했다. 중립 기준선인 100을 크게 웃돌며 확고한 매파적 기조를 재확인했고, 높은 FXS Speechtracker 수치와도 일치했다. 이러한 움직임은 관세, 전쟁, 인공지능(AI)을 둘러싼 불확실성을 인정하면서도 연준이 여전히 추가 긴축 쪽으로 기울어 있다는 것이 시장의 주된 해석임을 시사한다. 이 같은 배경은 유로화와 엔화 대비 달러화를 계속 지지할 것으로 보인다.

기술적 분석: USD/JPY, 100일 단순이동평균선 아래에서 상승 제한

일간 차트에서 USD/JPY는 볼린저 밴드 중심선 위에 머무는 가운데 100일 단순이동평균선(SMA) 바로 아래의 좁은 범위에서 움직이고 있다. 볼린저 밴드 상단과 100일 SMA가 위쪽에서 상승을 제한하는 이러한 구도는 전반적인 박스권 흐름을 시사한다. 한편 52.93을 기록한 상대강도지수(RSI, 14)는 소폭 긍정적이지만 뚜렷한 방향성은 없는 모멘텀을 나타낸다.

상방에서는 볼린저 밴드 상단인 158.95 부근에 1차 저항선이 형성돼 있으며, 그다음은 159.05에 위치한 100일 SMA다. 보다 뚜렷한 상승세가 재개되려면 일간 종가가 이 수준을 웃돌아야 한다. 하방에서는 볼린저 밴드 중심선인 157.95가 1차 지지선이며, 그 아래에서는 밴드 하단인 156.95 부근이 지지선 역할을 한다. 이 하단 경계선을 하향 돌파하면 USD/JPY의 보다 광범위한 조정 국면에 초점이 맞춰질 것이다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)