일본 엔화, 강달러에 하락세 지속…시장, 연준·일본은행 통화정책회의 주시

• USD/JPY는 달러 매수세가 이어지면서 한 달 만의 저점에서 회복세를 확대하고 있다.
• 트레이더들은 새로운 방향성을 제시할 연준과 일본은행의 회의, 미국 주요 거시경제 지표 발표를 기다리고 있다.
• 펀더멘털 여건은 매수세에 유리한 것으로 보이며 추가 상승 가능성을 뒷받침한다.

USD/JPY는 화요일 3거래일 연속 상승 흐름을 보이며 지난주 기록한 한 달여 만의 저점인 156.00 부근에서 회복세를 이어가고 있다. 다만 주요 중앙은행의 정책 발표를 앞두고 트레이더들이 신중한 태도를 보이면서 후속 매수세는 제한적이다. 현재 환율은 157.70 부근으로, 당일 상승률은 0.10%를 소폭 웃돌고 있다.

미국 연방준비제도(연준)는 수요일 이틀간의 통화정책 회의를 마치고 정책 결정을 발표할 예정이다. 다만 시장의 관심은 함께 공개될 금리 결정 성명과 회의 후 기자회견에서 나올 케빈 워시 연준 의장의 발언에 쏠릴 전망이다. 여기에 목요일 발표되는 미국 3분기 국내총생산(GDP) 속보치와 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연준의 향후 정책 경로에 대한 시장 기대에 영향을 줄 것이다. 이는 다시 미국 달러(USD)의 움직임을 좌우하며, 금요일 예정된 일본은행(BoJ)의 중요한 정책 발표를 앞두고 USD/JPY에 움직임의 동력을 제공할 전망이다.

한편 일본은행이 공격적인 금리 인상을 자제할 수 있다는 기대는 이른바 캐리 트레이드를 활성화하며 일본 엔화(JPY)의 약세 요인으로 계속 작용하고 있다. 반면 높은 에너지 가격에 따른 인플레이션 우려로 미국 중앙은행이 매파적 기조를 유지할 것이라는 인식이 확산되면서 달러에는 3거래일 연속 매수세가 유입되고 있다. 또한 중동 긴장 속에 지정학적 위험 프리미엄이 여전히 반영되면서 안전자산인 달러에 추가적인 지지력을 제공하고, USD/JPY의 추가 상승 가능성을 뒷받침하고 있다.

USD/JPY 4시간 차트

기술적 분석

USD/JPY는 상승이 제한된 흐름을 보이며 157.81에 위치한 200기간 지수이동평균선(EMA) 아래에 머물러 있다. 다만 인근의 23.6% 피보나치 되돌림 수준인 157.63이 1차 지지선으로 작용하며 조정 구간의 상단을 형성하고 있다.

그 아래에는 38.2% 되돌림 수준인 156.74와 50.0% 되돌림 수준인 156.02 사이에 지지 구간이 밀집해 있으며, 추가 하락 시 지지선은 155.30과 154.28에 위치한다. 반대로 200기간 EMA인 157.81을 돌파하면 이번 상승 주기의 고점인 159.07 부근이 다음 목표가 될 수 있다. 현재의 약세 흐름이 완화되려면 이 고점을 회복해야 한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)