고유가에 연준 추가 긴축 전망 강화되며 금값 4,150달러 하회

• 금 가격이 수요일 아시아 장 초반 4,120달러 부근으로 하락했다.
• 유가가 높은 수준을 유지하면서 인플레이션 우려가 지속되고 있다. 이에 따라 연준이 올해 후반 다시 금리를 인상할 가능성도 여전히 열려 있다.
• CME 페드워치에 따르면 트레이더들은 10월 금리 인상 가능성을 16.1%로 보고 있다.

금 가격(XAU/USD)이 수요일 아시아 장 초반 4,120달러 부근으로 소폭 하락했다. 높은 유가로 인해 미국의 인플레이션이 고착화되고 연방준비제도(Fed·연준)가 고금리를 더 오래 유지할 수 있다는 우려가 커지면서 금 가격은 하락세를 이어가고 있다.

이란군은 월요일 이란이 아직 호르무즈 해협을 완전히 봉쇄하지 않았으며, 봉쇄 범위를 바브엘만데브 해협과 수에즈 운하로 확대할 수 있다고 밝혔다. 후티 반군은 리야드의 킹칼리드 국제공항, 홍해 연안 얀부에 있는 사우디 아람코 시설, 샤이바 유전, 사우디 해군을 공격했다고 주장했다.

중동의 긴장이 지속되고 페르시아만을 통한 에너지 운송에 차질이 생길 가능성이 제기되면서 유가발 인플레이션 우려가 커져 금 가격에 부담을 줄 수 있다.

지난주 케빈 워시 연준 의장의 발언이 금리 동결 기대를 뒷받침한 것으로 해석된 가운데, 현재 트레이더들은 연준이 10월 27~28일 회의에서 금리를 다시 0.25%포인트 인상할 가능성을 약 16.1%로 가격에 반영하고 있다.

그러나 인플레이션은 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있어, 트레이더들은 정책 당국자들이 이달 금리를 동결한 뒤 올해 후반 긴축을 재개할지에 주목하고 있다. 금은 인플레이션 헤지 수단으로 자주 활용되지만 이자를 지급하지 않기 때문에 금리가 높을 때는 투자 매력이 떨어진다.

프랑스 정정 불안에 유럽 시장 압박, 달러 강세 속 위험자산 흐름 엇갈려

코메르츠방크 애널리스트들은 위험자산 간 차별화가 심화하고 있다며 “프랑스의 정치적 불안 속에 유럽 증시는 하락한 반면, 미국 국채 수익률은 주가 회복으로 안전자산 수요가 줄면서 상승했다”고 설명했다. 이러한 배경에서 은행은 “미 달러화가 소폭 강세를 보였다”고 덧붙였다. 위험선호 변화는 원자재 시장에도 반영돼 “브렌트유 가격은 0.3% 하락한 109.55달러”, “금 가격은 0.6% 하락한 4,141달러”를 기록했다.

워시, 투자 급증과 AI 주목하면서도 연말까지 연준의 정책 선택지 열어둬

워시 연준 의장의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 5.6점을 기록해 과거 평균인 6.1점을 소폭 밑돌았다. 이는 파급력이 다소 약하지만 여전히 건설적인 기조임을 시사한다. 워시는 “좋은 정책”에 힘입은 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도 “글로벌 금융위기로 인한 상처가 지나치게 깊이 남아 있다”고 인정해 신중한 성향을 드러냈으며, 10월과 12월 회의 결과에 대해서는 예단하지 않았다. AI를 수요 측 요인으로 강조하고 현장 청문회와 태스크포스에 주목한 점은 연준이 새로운 지적 기반을 적극적으로 구축하고 있음을 시사한다. 다만 기존의 기본 시나리오와 비교해 정책 전망을 실질적으로 바꿀 만한 명확한 지침은 제시하지 않았다.

FXS Fed Sentiment Index는 변동 폭이 0.00포인트로, 여전히 높은 수준인 127.51을 유지했다. 이는 새로운 신호가 추가되지 않았음에도 전반적인 정책 기조가 확고한 매파적 영역에 머물러 있음을 확인해 준다. 지수가 제자리를 유지하고 연설 점수가 평균을 밑돈 점을 종합하면, 워시의 발언은 새로운 매파적 또는 비둘기파적 깜짝 신호를 제시하기보다는 달러에 우호적인 연준 기조에 대한 기존 기대를 대체로 확인해 준 것으로 볼 수 있다.

기술적 분석: 금, 주요 저항선 아래에서 상승 제한

일봉 차트에서 XAU/USD는 중요한 가격대에서 출발한 뒤 20일 볼린저 밴드 중심선과 100일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌고 있다. 이들 상단 저항선에 반등이 제한되면서 단기 흐름은 약세를 유지하고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)가 41 부근의 낮은 수준에 머물러 모멘텀 부진을 뒷받침하고 있으며, 아직 과매도 신호는 아니지만 하방 위험을 시사한다.

상방에서는 4,170달러 부근의 볼린저 밴드 중심선이 1차 저항선이며, 이어 4,235달러 부근의 100일 SMA와 4,275달러의 볼린저 밴드 상단이 저항선으로 작용한다. 이들은 폭넓은 매물대를 형성해 반등을 제한할 수 있다. 하방에서는 4,065달러 부근의 볼린저 밴드 하단이 다음 주요 지지선으로 부각된다. 매도 압력이 이어질 경우 이 수준에서 매수세가 유입되며 하락 속도를 늦추려 할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)