EUR/USD 가격 전망: 1.1150 위로 상승, 100일 단순이동평균선 아래에서는 약세 기조 유지

• EUR/USD는 월요일 유럽장 초반 1.1160 부근으로 상승세를 보이고 있다.
• 환율이 100일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌면서 약세 전망이 유지되고 있다.
• 1차 저항선은 1.1190이며, 주목해야 할 초기 지지선은 1.1125다.

EUR/USD는 월요일 유럽장 초반 1.1160 부근에서 상승세로 거래되고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 기조가 미국 달러(USD) 대비 유로(EUR)에 어느 정도 지지력을 제공하고 있다.

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 지난주 중앙은행이 10월 금리를 동결한 데 이어 다음 달 금리 인상이 필요한지 판단하기 위해 지표들을 살펴보고 있다고 밝혔다. 라가르드 총재는 “지금부터 12월까지 금리 인상이 필요한지 판단하는 데 실질적으로 도움이 될 많은 지표가 나올 것”이라고 말했다.

반면 미국 노동시장의 개선 신호는 달러를 끌어올려 EUR/USD에 부담으로 작용할 수 있다. 미국의 10월 고용은 16만 5,000명 증가해 9월의 6만 명을 웃돌았으며, 시장 예상치도 상회했다. 한편 10월 실업률은 4.1%로 하락했다. 이 같은 수치는 노동시장이 여전히 견조하다는 평가와 함께 미국 연방준비제도(연준)가 12월 금리 인상 경로를 유지할 것이라는 기대를 강화했다.

투자자들의 달러 현금 선호에 유로 약세 지속

ING 애널리스트들은 유로의 최근 흐름을 “상당히 부진한 성과”라고 평가하며, “미국 기술주가 대규모로 매도돼도 EUR/USD 매수세를 유의미하게 유발하기에는 여전히 역부족”이라고 지적했다. 이들은 “유럽 투자자들이 미국 투자에 낮은 헤지 비율을 적용하고 있다”면서도, 예상됐던 유로 수요가 나타나지 않고 있다고 설명했다.

ING는 “글로벌 투자자들은 당분간 현금을 달러로 보유하는 데 매우 만족하고 있다. 다시 말해 달러에서 이탈하는 것이 아니라 현금으로 자금을 옮기는 흐름이 나타나고 있다”고 밝혔다. 이어 “미국 국채가 다시 안전자산 역할을 하면서 익숙한 상관관계가 회복되고 있는 점”도 이러한 흐름을 강화하고 있다고 덧붙였다.

향후 전망과 관련해 ING는 “오늘 미국 고용보고서가 부진하게 나오지 않는 한 EUR/USD는 1.12에서 크게 벗어나지 않는 수준에서 횡보할 것으로 예상한다”고 밝혔다. 유로존에서는 “중부유럽시간(CET) 10시 30분으로 예정된 필립 레인 ECB 수석 이코노미스트의 발언”에도 관심이 쏠리고 있다고 설명했다. 통화정책 측면에서는 “시장이 여전히 ECB의 12월 금리 인상 폭을 18bp로 반영하고 있으며, 주식시장에서 훨씬 더 큰 폭의 조정이 나타나지 않는 한 이러한 전망은 쉽게 바뀌지 않을 것”이라고 강조했다.

관세와 인플레이션 위험에 주목하는 라가르드, 매파적 기조 시사

라가르드 ECB 총재의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 6.2점을 기록했다. 이는 과거 기준치인 5.6점을 소폭 웃도는 수준으로, 정책 기조가 다소 강경해졌음을 시사한다. “인플레이션이 통제 범위를 벗어나지 않도록 정책 수단을 활용하는 것이 여전히 필요하다”는 강조와 12월 이전에 많은 지표를 평가하겠다는 발언은 유로에 우호적인 매파적 기조를 보여준다. 다만 라가르드 총재는 공급 충격과 수요 충격을 구분하기 어렵다는 점도 인정했다.

미국의 관세 정책이 단기간에 재검토될 가능성은 낮고, 미국 중간선거 결과가 결국 무역정책에 영향을 줄 수 있다는 발언은 유로존의 물가 압력을 지속시킬 수 있는 대외 위험이 남아 있음을 부각한다. 에너지 충격과 인공지능(AI)이 서로 반대 방향으로 작용하는 환경이라는 진단은 정책 불확실성을 드러낸다. 그러나 인플레이션에 대응하겠다는 의지는 시장이 ECB의 상대적으로 더 긴축적인 정책을 가격에 반영할 경우 달러가 유로 대비 하락할 위험이 있음을 시사한다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 SMA 아래에서 약세 기조 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 현물 환율이 볼린저 밴드의 20일 단순이동평균선과 100일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌고 있어 전반적인 상승 흐름이 제한되고 있음을 시사한다. 환율은 볼린저 밴드 상단 아래에서도 거래되고 있어 반등 시도가 제한적이라는 해석에 힘을 싣는다. 상대강도지수(RSI)는 41 부근으로, 과매도 상태에는 이르지 않은 가운데 모멘텀이 완만한 약세를 나타내고 있다.

상방에서는 볼린저 밴드의 20일 SMA가 위치한 1.1190 부근이 초기 저항선이며, 이를 넘어서면 볼린저 밴드 상단인 1.1260 부근을 향할 수 있다. 추가 상승 시 다음 저항선은 6월 24일 저점인 1.1325이며, 그다음은 100일 SMA인 1.1412다. 

하방에서는 볼린저 밴드 하단인 약 1.1125가 즉각적인 지지선으로 작용한다. 이 지지선을 확실히 하향 돌파하면 심리적 지지선인 1.1100까지 하락할 여지가 열리며, 그다음은 2025년 5월 12일 저점인 1.0951이다. 

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)