Previsioni sul cambio USD/CAD: sale sopra 1,4050 e punta alle medie mobili

USD/CAD potrebbe scendere verso il limite inferiore del cuneo discendente, intorno a 1,3950.
L’indice di forza relativa a 14 giorni oscilla intorno a 45, riflettendo una dinamica ribassista.
La coppia sta testando la confluenza delle resistenze immediate rappresentate dalle EMA a 50 e nove giorni, rispettivamente a 1,4066 e 1,4067.

USD/CAD guadagna terreno per il terzo giorno consecutivo, scambiando intorno a 1,4060 durante la sessione europea di mercoledì. Si prevede che la Banca del Canada (BoC) annunci un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base nel corso della giornata.

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L’analisi tecnica del grafico giornaliero mostra che il prezzo della coppia rimane all’interno di un cuneo discendente, indicando una potenziale rottura rialzista con l’indebolirsi della pressione di vendita.

La coppia USD/CAD mantiene un orientamento ribassista nel breve termine, con la quotazione spot che ristagna appena al di sotto di un gruppo ravvicinato di medie mobili esponenziali (EMA): la EMA a 50 giorni, nei pressi di 1,4066, e quella a nove giorni, intorno a 1,4068, fungono da resistenze immediate.

La coppia USD/CAD è scivolata al di sotto di questi indicatori di tendenza dopo non essere riuscita a mantenersi sui recenti massimi, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, intorno a 45, suggerisce il persistere di una dinamica ribassista piuttosto che vere e proprie condizioni di ipervenduto.

Al ribasso, la coppia USD/CAD potrebbe scendere verso il limite inferiore del cuneo discendente, intorno a 1,3950. Una rottura al di sotto del cuneo potrebbe esercitare pressioni ribassiste sulla coppia, spingendola verso l’area del minimo a cinque mesi di 1,3732, registrato il 21 maggio. Un ulteriore supporto si trova a 1,3481, il livello più basso da ottobre 2024.

La coppia USD/CAD sta testando la confluenza delle resistenze immediate rappresentate dalle EMA a 50 e nove giorni, rispettivamente a 1,4066 e 1,4067, in corrispondenza del limite superiore del cuneo discendente. Un ulteriore rialzo oltre questa confluenza aprirebbe la strada a un movimento verso l’area di 1,4299, il massimo da quasi 18 mesi registrato il 14 ottobre.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: grafico giornaliero

Fed attesa ferma per ora, ma un rialzo a dicembre resta possibile

Gli strategist di ABN Amro si aspettano che la Fed resti in attesa nella riunione di questa settimana, segnalando «un certo rischio di voti contrari favorevoli a una linea più restrittiva», pur senza modifiche ai tassi da parte dei responsabili della politica monetaria. Riconoscono che «l’inflazione rimane troppo elevata», ma sostengono che «la minore diffusione delle pressioni inflazionistiche e un mercato del lavoro meno dinamico danno alla Fed margine per attendere». A testimonianza di questo cambiamento di tono, osservano che i mercati hanno «ridotto drasticamente la probabilità di un rialzo a ottobre e un rialzo a dicembre non è più interamente scontato». Ciononostante, ABN Amro continua a prevedere «un ultimo rialzo di 25 punti base a dicembre, seguito da una pausa prolungata».

Riunione della BoC dall’esito ancora aperto, con margini per una sorpresa

Gli analisti di MUFG/BTMU evidenziano che le attuali quotazioni di mercato implicano «una probabilità dell’80% di un rialzo dei tassi» nella decisione odierna della BoC, un livello che, a loro avviso, «non consente ancora di considerarlo scontato e lascia spazio a una sorpresa». Secondo gli analisti, sebbene gli investitori propendano per un nuovo intervento della BoC, l’esito resta sufficientemente incerto da rendere la riunione un appuntamento ancora aperto per i mercati.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, principale prodotto di esportazione del Paese, lo stato di salute dell’economia canadese, l’inflazione e la bilancia commerciale, ossia la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Canada. Altri fattori includono il clima di mercato, ovvero se gli investitori si orientano verso attività più rischiose (risk-on) o cercano beni rifugio (risk-off), con la propensione al rischio che favorisce il CAD. Anche lo stato di salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese, poiché gli Stati Uniti sono il principale partner commerciale del Canada.

In che modo le decisioni della Banca del Canada incidono sul dollaro canadese?

La Banca del Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono prestarsi denaro a vicenda. Questo si ripercuote sul livello dei tassi di interesse per tutti gli operatori economici. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3%, aumentando o riducendo i tassi di interesse. Tassi relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Banca del Canada può anche ricorrere all’allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo tende a penalizzare il CAD, mentre la seconda tende a sostenerlo.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave che incide sul valore del dollaro canadese. Il petrolio è il principale prodotto di esportazione del Canada, quindi il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In generale, se il prezzo del petrolio sale, anche il CAD si apprezza, poiché aumenta la domanda complessiva della valuta. Il contrario accade quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad accrescere la probabilità di un avanzo della bilancia commerciale, che a sua volta sostiene il CAD.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l’inflazione sia tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l’allentamento dei controlli sui movimenti internazionali di capitali, si è in realtà verificato il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitale da parte di investitori internazionali alla ricerca di una destinazione redditizia per il proprio denaro. Ciò accresce la domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

La pubblicazione dei dati macroeconomici permette di valutare lo stato di salute dell’economia e può incidere sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturiero e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l’andamento del CAD. Un’economia solida favorisce il dollaro canadese. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando la valuta. Se i dati economici sono deboli, invece, è probabile che il CAD si deprezzi.

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