Lo yen giapponese resta debole mentre il rincaro del petrolio fa aumentare i costi delle importazioni

• Lo yen giapponese fatica a riprendersi: i prezzi elevati del greggio pesano sull'economia del Giappone, importatrice di energia, in un contesto di incertezza elettorale in Israele.
• Si prevede che la Banca del Giappone manterrà invariati i tassi di interesse questo venerdì, mentre i mercati scontano un rialzo a dicembre.
• La Federal Reserve dovrebbe mantenere oggi il tasso obiettivo nell'intervallo 3,75%-4,0%, mentre gli investitori attendono indicazioni per dicembre.

USD/JPY prosegue la serie di rialzi per il quarto giorno consecutivo, scambiando intorno a 158,00 durante la sessione asiatica di mercoledì. La coppia si apprezza mentre lo yen giapponese (JPY) risente dell'aumento dei prezzi del greggio, che esercita nuove pressioni sui costi nelle principali economie importatrici di energia.

I prezzi del petrolio sono saliti mentre i mercati finanziari globali seguivano i risultati elettorali in arrivo da Israele, che potrebbero cambiare il corso del conflitto in Medio Oriente. Gli exit poll indicano un'elezione molto combattuta, con il primo ministro Benjamin Netanyahu alla pari con il leader dell'opposizione Gadi Eisenkot: mentre lo scrutinio prosegue, nessuno dei due schieramenti dispone di una maggioranza chiara. Nonostante lo stallo, i risultati preliminari indicano un calo del sostegno a Netanyahu, figura dominante della politica israeliana, che ha guidato il Paese attraverso quasi tre anni di conflitto.

Secondo le attese prevalenti, la Banca del Giappone (BoJ) manterrà invariati i tassi di interesse nella prossima riunione di politica monetaria, in programma venerdì. La pausa segue rialzi dei tassi per complessivi 50 punti base effettuati all'inizio dell'anno e consente ai responsabili della politica monetaria di valutare l'impatto delle precedenti misure restrittive. Tuttavia, gli operatori di mercato continuano ad attendersi un ulteriore aumento dei tassi prima della fine dell'anno, con le quotazioni che indicano una netta preferenza per un rialzo a dicembre.

Analogamente, si prevede che la Federal Reserve (Fed) manterrà invariato il tasso di interesse di riferimento nell'intervallo obiettivo compreso tra il 3,75% e il 4,0% nella decisione di mercoledì. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano una probabilità del 92,8% che i tassi rimangano invariati nella riunione di ottobre. Gli investitori analizzeranno attentamente le dichiarazioni del presidente della Fed Kevin Warsh alla ricerca di segnali sul futuro orientamento della politica monetaria, soprattutto alla luce della probabilità dell'84,4% che i mercati attribuiscono a un rialzo dei tassi a dicembre.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, USD/JPY scambia a 158,00 e mantiene un'impostazione rialzista favorevole, con il cambio a pronti al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) sia di breve sia di medio termine. L'EMA a 50 periodi, a 157,96, e quella a nove periodi, a 157,76, si collocano appena sotto il prezzo, suggerendo un interesse di fondo ad acquistare sui ribassi. L'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, intorno a 52, segnala invece uno slancio da neutro a positivo, senza indicare condizioni di ipercomprato.

Al ribasso, il supporto immediato si trova in corrispondenza dell'EMA a 50 periodi, vicino a 157,96, mentre l'EMA a nove periodi, a 157,76, rafforza una vicina zona di domanda in caso di arretramento. Un calo più marcato troverebbe un sostegno strutturale più distante nella base più ampia dell'FXS Fed Sentiment Index, intorno a 127,51, sebbene tale livello sia molto lontano dalle attuali quotazioni a pronti e funga principalmente da riferimento macroeconomico di lungo periodo.

(L'analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l'ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)