L’oro sfida le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed e supera i 4.100 dollari, mentre il crollo del petrolio pesa sul dollaro USA

• L’oro guadagna quasi l’1% e supera i 4.100 dollari mentre si accentua la debolezza del dollaro USA.
• Il WTI crolla di quasi il 6% mentre la probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre raggiunge l’84%.
• La banca centrale cinese aggiunge 25,8 tonnellate alle riserve auree in vista del  CPI statunitense.

Lunedì il prezzo dell’oro (XAU/USD) sale di oltre l’1,50%, superando i 4.130 dollari, mentre il biglietto verde si indebolisce, nonostante gli ottimi dati sull’occupazione statunitense di venerdì scorso abbiano innescato una moderata revisione delle aspettative in senso restrittivo, con i mercati che hanno aumentato le scommesse su un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre.

XAU/USD avanza mentre il crollo del petrolio pesa sul dollaro USA, nonostante le crescenti aspettative di una stretta della Fed

Le azioni statunitensi sono in ripresa, riflettendo un clima di propensione al rischio, in parte perché il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che è «altamente improbabile» che ordini ulteriori attacchi contro l’Iran. Di conseguenza, il West Texas Intermediate (WTI), il greggio di riferimento statunitense, è crollato di quasi il 6% a 85,00 dollari, trascinando al ribasso il biglietto verde per via della correlazione positiva tra i due.

Al momento della stesura, sono emerse notizie sulla ripresa dei negoziati sul nucleare tra Stati Uniti e Iran. Al-Arabiya, citando alcune fonti, ha riferito che una proposta del Qatar e del Pakistan consentirebbe all’Iran di arricchire l’uranio al 3,67%; secondo quanto riportato, Washington avrebbe acconsentito alle condizioni e Teheran avrebbe accettato la proposta.

L’indice del dollaro USA (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto alle altre principali valute, perde lo 0,46% a 101,81. Per contro, il rendimento del Treasury statunitense decennale sale di due punti base al 4,889%, mentre gli operatori iniziano a scontare un ulteriore inasprimento monetario dopo il rapporto sull’occupazione di venerdì scorso.

I nuovi occupati nei settori non agricoli hanno superato nettamente le stime, spingendo il tasso di disoccupazione dal 4,2% al 4,1%. Lo strumento CME FedWatch indica che la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre è dell’84%, in aumento rispetto al 76% di venerdì scorso.

Poiché non offre rendimento, l’oro tende a registrare performance negative in un contesto di tassi di interesse elevati, ma continua a beneficiare degli acquisti delle banche centrali: secondo il World Gold Council, a ottobre la Banca Popolare Cinese (PBoC) ha aggiunto alle proprie riserve quasi 25,8 tonnellate del metallo prezioso, il maggiore acquisto mensile degli ultimi tre anni.

Sono giunte dichiarazioni da alcuni esponenti della Federal Reserve (Fed). Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha affermato che non esiste uno scenario di base sui tassi per dicembre, aggiungendo che il rischio riguarda la componente del mandato relativa all’inflazione.

In precedenza, il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, aveva adottato toni restrittivi, affermando che l’inflazione dei servizi sta iniziando a «riprendere slancio», che è diventata un «grosso problema» e che la Fed deve fare i conti con il proprio insuccesso sul fronte dell’inflazione.

L’attenzione si sposta sulla pubblicazione, martedì, dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense: per ottobre si prevede un’accelerazione dal 3,7% al 3,9% su base annua. Il CPI al netto delle componenti più volatili è atteso in aumento dal 2,6% al 2,8% su base annua.

Prospettive tecniche XAU/USD: l’oro incontra difficoltà a 4.100 dollari e arretra

Il prezzo dell’oro inizia la settimana in positivo, ma rimane al di sotto del massimo di giovedì scorso a 4.146 dollari. Le quotazioni mostrano un modesto rialzo, ma il momentum suggerisce un ulteriore consolidamento, con l’indice di forza relativa (RSI) che si prepara ad avvicinarsi al livello neutrale di 50.

Per proseguire al rialzo, XAU/USD deve superare la zona di confluenza delle medie mobili semplici (SMA) a 100 e 50 giorni, rispettivamente a 4.191 e 4.201 dollari. Una volta superato questo ostacolo, il prossimo obiettivo è la soglia psicologica dei 4.300 dollari.

Al ribasso, i venditori devono spingere l’oro sotto i 4.100 dollari e poi sotto i 4.000 dollari. Una volta violati questi livelli, la successiva area di interesse sarebbe il minimo giornaliero del 4 novembre a 3.919 dollari, seguito dal minimo da inizio anno registrato il 30 ottobre a 3.879 dollari.