Il dollaro australiano si rafforza grazie alla debolezza generalizzata del dollaro USA, mentre gli operatori si concentrano sull’inflazione statunitense

• Il dollaro australiano guadagna lo 0,75% lunedì, sostenuto da un calo generalizzato del dollaro statunitense.
• In Cina l’inflazione al consumo rallenta più del previsto a ottobre, mentre i prezzi alla produzione sorprendono al rialzo.
• I solidi dati sull’occupazione statunitense rafforzano le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre, in attesa dei principali rapporti sull’inflazione.

AUD/USD rimbalza nettamente lunedì, guadagnando lo 0,75% nella giornata e portandosi intorno a 0,6915 al momento della stesura. Il dollaro australiano (AUD) beneficia della debolezza generalizzata del dollaro statunitense (USD), nonostante i dati economici contrastanti provenienti dalla Cina e le forti aspettative di un ulteriore inasprimento monetario negli Stati Uniti (USA).

Gli ultimi dati dalla Cina, il principale partner commerciale dell’Australia, mostrano che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,7% su base annua a ottobre, rallentando rispetto allo 0,9% di settembre e risultando inferiore alle aspettative del mercato, pari allo 0,8%. Su base mensile, i prezzi al consumo restano invariati, in linea con le previsioni, dopo un aumento dello 0,2% nel mese precedente. Nel frattempo, la crescita dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) cinese ha accelerato al 5,7% su base annua a ottobre, rispetto al 5% di settembre e al 5,3% atteso. L’aumento superiore alle previsioni suggerisce la persistenza di pressioni inflazionistiche a livello produttivo, nonostante il rallentamento dei prezzi al consumo.

Questi dati delineano un quadro contrastante dell’economia cinese, le cui prospettive restano particolarmente importanti per il dollaro australiano, dati gli stretti legami commerciali tra i due Paesi. Tuttavia, lunedì la debolezza del dollaro statunitense sembra dominare il sentiment del mercato, consentendo ad AUD/USD di mantenere il proprio slancio rialzista.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, scende dello 0,44% lunedì, portandosi intorno a 101,85, nonostante le crescenti aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed).

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità prossima all’80% di un rialzo dei tassi di 25 punti base nella riunione della Fed di dicembre. Queste aspettative riflettono la resilienza dell’economia statunitense e l’impegno della Fed a riportare l’inflazione in modo duraturo verso l’obiettivo del 2%.

Gli ultimi dati sull’occupazione statunitense rafforzano questo scenario. Gli occupati nel settore non agricolo (Nonfarm Payrolls, NFP) sono aumentati di 165.000 unità a ottobre, superando nettamente le aspettative di 65.000 e migliorando rispetto alle 60.000 unità di settembre. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, rispetto al 4,2% previsto.

Gli investitori rivolgono ora l’attenzione al rapporto sull’indice dei prezzi al consumo statunitense in uscita martedì, seguito venerdì dalla pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione. Dati sull’inflazione superiori alle attese potrebbero rafforzare le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre e sostenere un rimbalzo del dollaro statunitense, esercitando potenziali pressioni su AUD/USD.

Sul fronte geopolitico, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump minimizza la probabilità di nuovi attacchi contro l’Iran, mentre il primo ministro del Qatar si reca a Washington per colloqui volti a porre fine al conflitto. Questi sviluppi contribuiscono ad attenuare i timori sui mercati energetici, con il petrolio West Texas Intermediate (WTI) che lunedì perde oltre il 3%, portandosi intorno a 86,85 dollari al momento della pubblicazione.

In questo contesto, la direzione di AUD/USD nel breve termine dipenderà in larga misura dall’andamento del dollaro statunitense e dai prossimi dati sull’inflazione negli USA, che potrebbero ridefinire le aspettative del mercato sulla prossima decisione di politica monetaria della Fed.