Il dollaro canadese si mantiene vicino ai massimi del 16 settembre rispetto al dollaro USA, mentre gli operatori guardano ai dati sull’occupazione di venerdì

USD/CAD attira vendite per il secondo giorno consecutivo, mentre il dollaro statunitense risente dell’esito elettorale.
Le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed limitano le perdite del dollaro USA, mentre il calo del petrolio indebolisce il dollaro canadese e sostiene la coppia.
Gli operatori preferiscono inoltre attendere la pubblicazione dei rapporti mensili sull’occupazione di Stati Uniti e Canada, in programma venerdì.

La coppia USD/CAD resta sotto una certa pressione di vendita per il secondo giorno consecutivo e, nelle prime ore della sessione europea di giovedì, scambia intorno a 1.3950, vicino al minimo dal 16 settembre toccato il giorno precedente.

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Il dollaro statunitense (USD) scende su un nuovo minimo da fine settembre, poiché la netta vittoria dei Democratici alle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti ha alimentato i timori di uno stallo sulla politica di bilancio, che potrebbe limitare la spesa pubblica e rallentare la crescita economica. Inoltre, il risultato ha ridimensionato le aspettative che il presidente statunitense Donald Trump riprenda gli attacchi militari contro l’Iran, alimentando le speranze di una fine del conflitto in Medio Oriente. Questo rappresenta un ulteriore fattore di pressione sul dollaro, valuta rifugio, e contribuisce a sua volta a pesare sulla coppia USD/CAD.

Nel frattempo, il rinnovato ottimismo trascina i prezzi del petrolio greggio ai minimi da due mesi, contribuendo ad attenuare i timori sull’inflazione e favorendo un ulteriore calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi. Gli investitori, tuttavia, continuano a scontare una probabilità superiore all’80% che la Federal Reserve (Fed) statunitense aumenti nuovamente i tassi di interesse a dicembre. Inoltre, il premio per il rischio geopolitico resta rilevante nel contesto del braccio di ferro tra Stati Uniti e Iran sullo Stretto di Hormuz. Ciò limita ulteriori perdite del dollaro USA, mentre il calo dei prezzi del petrolio indebolisce il dollaro canadese, legato alle materie prime, e potrebbe sostenere la coppia USD/CAD.

Gli operatori potrebbero inoltre preferire attendere i dati mensili sull’occupazione di Stati Uniti e Canada, in uscita venerdì, prima di assumere nuove posizioni direzionali. Il rapporto statunitense sui nuovi occupati nei settori non agricoli (Nonfarm Payrolls, NFP), molto seguito dai mercati, e gli interventi di membri influenti del FOMC saranno esaminati alla ricerca di ulteriori indicazioni sul futuro orientamento della politica monetaria della Fed e guideranno la domanda di dollari. Oltre a questo, le nuove notizie sul fronte geopolitico potrebbero generare volatilità e influenzare l’andamento dei prezzi del petrolio, fornendo un impulso significativo agli scambi sulla coppia USD/CAD.

Grafico a 4 ore di USD/CAD

Analisi tecnica

Nel grafico a quattro ore, la coppia USD/CAD mantiene un’impostazione ribassista al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 periodi, a 1.4119, e del ritracciamento di Fibonacci del 61,8% dell’ultimo movimento rialzista, a 1.3970. Il prossimo supporto rilevante si colloca in corrispondenza del ritracciamento del 78,6%, a 1.3880, seguito da un supporto più in basso, intorno a 1.3765, dove ci si attenderebbe un maggiore interesse da parte degli acquirenti qualora la correzione proseguisse.

Al rialzo, una prima resistenza emerge in corrispondenza del ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, a 1.3970, seguita dal livello del 50%, a 1.4033, e dal ritracciamento del 38,2%, a 1.4097. Al di sopra di questi livelli, la SMA a 200 periodi, a 1.4119, e il ritracciamento del 23,6%, a 1.4175, rappresentano gli ostacoli da superare per raggiungere il recente massimo del ciclo, vicino a 1.4302.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Bank of Canada (BoC), il prezzo del petrolio, principale prodotto esportato dal Canada, lo stato di salute dell’economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, ossia la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Paese. Tra gli altri fattori figura il clima di mercato: la propensione degli investitori ad acquistare attività più rischiose (risk-on) o a cercare beni rifugio (risk-off). Un clima di propensione al rischio favorisce il CAD. Poiché gli Stati Uniti sono il principale partner commerciale del Canada, anche lo stato di salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.

In che modo le decisioni della Bank of Canada incidono sul dollaro canadese?

La Bank of Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono prestarsi denaro a vicenda. Questo incide sul livello dei tassi di interesse per tutti gli operatori economici. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3%, aumentando o riducendo i tassi di interesse. Tassi relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Bank of Canada può inoltre ricorrere all’allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo tende a indebolire il CAD, mentre la seconda tende a sostenerlo.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave per il valore del dollaro canadese. Il petrolio è il principale prodotto esportato dal Canada, pertanto il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In generale, se il prezzo del petrolio sale, anche il CAD si apprezza, poiché aumenta la domanda complessiva della valuta. Accade il contrario quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad aumentare la probabilità di un saldo positivo della bilancia commerciale, altro fattore che sostiene il CAD.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l’inflazione sia stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l’allentamento dei controlli sui movimenti transfrontalieri di capitali, si è in realtà verificato il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitale da parte di investitori internazionali alla ricerca di impieghi remunerativi per il proprio denaro. Ciò accresce la domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute dell’economia e possono incidere sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturiero e dei servizi, i dati sull’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l’andamento del CAD. Un’economia solida favorisce il dollaro canadese: non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Bank of Canada ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando la valuta. Se i dati economici sono deboli, invece, è probabile che il CAD si deprezzi.

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