Il dollaro canadese tiene mentre i prezzi del petrolio salgono nettamente

• USD/CAD resta stabile mentre il rialzo dei prezzi del petrolio greggio sostiene entrambe le valute.
• Le tensioni geopolitiche e le interruzioni del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz spingono il petrolio in rialzo di oltre il 10% questo mese.
• I negoziati di pace in corso tra Stati Uniti e Iran e la posizione neutrale sui tassi del presidente della Fed Warsh mantengono prudenti gli operatori.

USD/CAD si muove poco dopo quattro giorni di perdite, scambiando intorno a 1,4060 durante la sessione asiatica di mercoledì. La coppia valutaria mantiene la propria posizione mentre il dollaro statunitense (USD) resta solido in un contesto di rialzo dei prezzi del petrolio, che ha accentuato i timori sull’inflazione e alimentato la domanda di beni rifugio.

Tuttavia, anche il dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime, potrebbe rafforzarsi grazie all’aumento dei prezzi del greggio, limitando così ulteriori rialzi della coppia USD/CAD. I prezzi del petrolio greggio sono saliti mentre gli operatori valutavano notizie contrastanti sugli sforzi diplomatici tra Stati Uniti e Iran.

Sebbene i negoziati proseguano, il clima di mercato ha risentito degli sviluppi successivi agli incontri diplomatici di alto livello. Il capo dell’esercito pakistano, il feldmaresciallo Asim Munir, ha incontrato a Teheran alti esponenti diplomatici e militari iraniani per discutere delle relazioni bilaterali e dello stato dei colloqui con Washington. Facendo chiarezza sulla situazione, un diplomatico coinvolto nei colloqui ha confermato che gli sforzi per risolvere il conflitto proseguono, smentendo al contempo le notizie secondo cui un accordo definitivo sarebbe stato imminente.

I prezzi del petrolio greggio sono balzati di oltre il 10% questo mese a causa dell’accumularsi di rischi per l’offerta globale. L’inasprimento delle tensioni che coinvolgono Arabia Saudita, forze Houthi sostenute dall’Iran, Russia e Ucraina ha accresciuto i rischi geopolitici, ulteriormente amplificati da almeno 18 attacchi a navi nello Stretto di Hormuz nelle ultime due settimane. Le infrastrutture energetiche hanno tuttavia dimostrato resilienza, con i flussi petroliferi mediorientali tornati a circa l’80% dei livelli precedenti alla guerra.

Nel frattempo, i mercati finanziari continuano a valutare la traiettoria della politica monetaria della Fed alla luce delle recenti dichiarazioni del suo presidente Kevin Warsh. Warsh ha sottolineato di non «prefigurare» le decisioni sui tassi di interesse, lasciando gli operatori senza un segnale chiaro sul fatto che la banca centrale alzerà i tassi o li manterrà invariati nella prossima riunione di politica monetaria di ottobre.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, USD/CAD scambia a 1,4060, mantenendo un’impostazione ribassista nel breve termine, con le quotazioni spot al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e a nove giorni. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è sceso intorno a 42,7, segnalando un indebolimento dello slancio rialzista dopo il recente arretramento dai massimi, mentre l’ultima lettura del FXS Fed Sentiment Index, vicina a 127,5, suggerisce un premio legato alla politica monetaria più contenuto rispetto alle fasi precedenti del rialzo.

Al rialzo, la prima resistenza coincide con l’EMA a 50 giorni a 1,4075, seguita da una pressione di vendita più marcata in prossimità dell’EMA a nove giorni a 1,4140: questi livelli limitano nel complesso i tentativi di recupero. Una barriera più significativa resta la resistenza orizzontale a 1,4794, dove la tendenza rialzista di fondo affronterebbe una prova importante qualora i rialzisti tentassero una nuova estensione del movimento.

Warsh prudente sulle cicatrici della crisi, ma ottimista sull’impennata degli investimenti e sull’IA

Il presidente della Fed Warsh ha adottato un tono moderatamente costruttivo, ma non eccessivamente restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 5,6/10, leggermente meno restrittivo rispetto alla media storica di 6,1/10. L’ammissione di essere «eccessivamente segnato dalla crisi finanziaria globale» evidenzia una persistente propensione alla prudenza in materia di stabilità finanziaria, anche mentre Warsh sottolinea la crescita strutturale e un’impennata degli investimenti trainata da «buone politiche». L’attenzione di Warsh all’IA come fattore di stimolo della domanda nel breve termine e come strumento per rafforzare la fiducia nei dati, insieme alla sua indisponibilità ad anticipare le decisioni delle prossime riunioni, indica un orientamento dipendente dai dati, che attenua i segnali di politica monetaria rilevanti per il dollaro.

Il FXS Fed Sentiment Index è rimasto invariato, con una variazione di 0,00 punti e un livello ancora elevato di 127,51, segnalando che il discorso lascia il quadro complessivo della politica monetaria saldamente orientato in senso restrittivo, nonostante il punteggio FXS Speechtracker leggermente più moderato. Per il mercato dei cambi, la combinazione di letture elevate dell’indice e della prudenza di Warsh legata alle cicatrici della crisi suggerisce che il dollaro resta sostenuto dalle aspettative di una persistente vigilanza sull’inflazione e sulla stabilità finanziaria, piuttosto che da un’imminente svolta espansiva.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)