Il dollaro canadese avanza nonostante il calo dei prezzi del petrolio

USD/CAD potrebbe salire con l’aumento delle probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre dopo i solidi dati sull’occupazione.
Gli operatori attendono i prossimi dati statunitensi su CPI e PPI per ulteriori indicazioni sulla politica monetaria della banca centrale.
Il crollo dei prezzi del petrolio greggio continua a pesare sul dollaro canadese, legato alle materie prime.

USD/CAD perde terreno dopo due giorni di rialzi e si attesta intorno a 1,4110 durante la sessione asiatica di lunedì. Tuttavia, la dinamica ribassista potrebbe essere contenuta da un possibile recupero del dollaro statunitense (USD). Questo potenziale rafforzamento è sostenuto dalle crescenti probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a dicembre, dopo i solidi dati sul mercato del lavoro statunitense. Gli investitori seguono ora con attenzione il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di martedì e quello sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di venerdì, alla ricerca di ulteriori indicazioni sulle prossime decisioni di politica monetaria della Fed.

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Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un ulteriore rialzo dei tassi di 25 punti base alla riunione di dicembre del Federal Open Market Committee (FOMC) è salita oltre il 78%. I robusti dati sull’occupazione statunitense offrono un sostegno significativo al biglietto verde. In particolare, gli occupati nei settori non agricoli (Nonfarm Payrolls, NFP) sono aumentati di 165.000 unità a ottobre—superando nettamente il consenso di mercato di 65.000 e facendo seguito al dato rivisto di settembre pari a 60.000—mentre il tasso di disoccupazione è sceso lievemente al 4,1%, risultando migliore delle attese del 4,2%.

Inoltre, la coppia USD/CAD potrebbe trovare sostegno nelle pressioni al ribasso sul dollaro canadese (CAD), valuta legata alle materie prime, dovute al calo dei prezzi del petrolio. Le quotazioni del greggio sono scese dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che ulteriori attacchi militari contro l’Iran sono «altamente improbabili», a condizione che proseguano i progressi sul programma nucleare iraniano e che lo Stretto di Hormuz rimanga aperto. Trump ha inoltre osservato che l’impopolare conflitto in Medio Oriente, che ha fatto aumentare i costi energetici, ha contribuito alle recenti sconfitte dei repubblicani alle elezioni di metà mandato.

In un’intervista telefonica alla CNN riportata da Reuters, Trump ha ribadito che un’ulteriore azione militare probabilmente non sarebbe necessaria se l’Iran firmasse un accordo vincolante. Nonostante le precedenti allusioni a una ripresa degli attacchi su vasta scala dopo le elezioni di metà mandato, non sono state avviate operazioni militari statunitensi su larga scala. Nel frattempo, l’Iran ha avvertito che reagirà a qualsiasi futuro attacco colpendo obiettivi statunitensi e israeliani.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, USD/CAD si attesta a 1,4110. La coppia si mantiene al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e a nove giorni, suggerendo un orientamento favorevole nel breve termine mentre il prezzo prosegue il recupero dai recenti minimi. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, a 55,3, è sceso rispetto ai precedenti livelli estremi di ipercomprato, ma rimane in territorio da neutrale a positivo, indicando che la spinta rialzista è ancora presente senza risultare eccessiva.

Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza dell’EMA a 50 giorni a 1,4054, seguita a breve distanza dall’EMA a nove giorni a 1,4047. Le due medie formano una ristretta area di domanda che sostiene la tendenza di breve termine finché rimane intatta. In assenza di livelli di resistenza chiari nei dati disponibili, gli operatori probabilmente monitoreranno i livelli psicologici e i recenti massimi di oscillazione sopra 1,4111 alla ricerca di segnali di esaurimento del rialzo, mentre una chiusura giornaliera nuovamente al di sotto dell’area delle EMA indebolirebbe l’impostazione rialzista e segnalerebbe una fase correttiva più profonda.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, principale prodotto di esportazione del Paese, lo stato di salute dell’economia canadese, l’inflazione e la bilancia commerciale, ossia la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Canada. Altri fattori includono il clima di mercato, ovvero se gli investitori si orientano verso attività più rischiose (risk-on) oppure cercano beni rifugio (risk-off), con la propensione al rischio che favorisce il CAD. Poiché gli Stati Uniti sono il principale partner commerciale del Canada, anche lo stato di salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.

In che modo le decisioni della Banca del Canada incidono sul dollaro canadese?

La Banca del Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono concedersi prestiti reciprocamente. Questo incide sul livello dei tassi di interesse per tutti gli operatori economici. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3%, aumentando o riducendo i tassi di interesse. Tassi relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Banca del Canada può inoltre ricorrere all’allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo tende a penalizzare il CAD, mentre la seconda tende a sostenerlo.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave che incide sul valore del dollaro canadese. Il petrolio è il principale prodotto di esportazione del Canada, quindi il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In generale, se il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD sale, poiché cresce la domanda complessiva della valuta. Il contrario avviene quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad accrescere la probabilità di un saldo commerciale positivo, che a sua volta sostiene il CAD.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l’inflazione sia tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l’allentamento dei controlli sui movimenti transfrontalieri di capitali, si è verificato il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitale da investitori internazionali alla ricerca di impieghi remunerativi per il proprio denaro. Questo aumenta la domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturieri e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l’andamento del CAD. Un’economia solida favorisce il dollaro canadese: non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando la valuta. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD scenda.

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