L’oro rimbalza sopra i 4.100 dollari nonostante i solidi dati USA sull’occupazione non agricola (NFP)

• Il prezzo dell’oro rimbalza intorno a 4.100 dollari nelle prime ore della sessione asiatica di lunedì.
• Le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti alimentano le speranze di una fine della guerra in Iran.
• L’occupazione non agricola statunitense è aumentata più del previsto a ottobre.

Il prezzo dell’oro (XAU/USD) recupera parte del terreno perso, portandosi vicino a 4.100 dollari nelle prime ore di contrattazione asiatiche di lunedì. Le ipotesi secondo cui i democratici in procinto di insediarsi potrebbero premere per porre fine alla guerra in Iran sostengono il metallo giallo.

Bloomberg ha riferito che i democratici, che hanno conquistato la maggioranza sia alla Camera sia al Senato, si oppongono fermamente alla proposta del presidente statunitense Donald Trump di un bilancio della difesa da 1.500 miliardi di dollari e sembrano determinati a impedirne l’approvazione.

Una fonte a conoscenza delle discussioni ha indicato che i democratici probabilmente approveranno soltanto un bilancio della difesa di circa 1.000 miliardi di dollari. Vogliono evitare di essere visti come favorevoli al proseguimento dei finanziamenti per la guerra contro l’Iran.

Tuttavia, il potenziale rialzo del metallo prezioso potrebbe essere limitato, poiché i solidi dati sull’occupazione statunitense potrebbero sostenere il dollaro USA (USD) e i rendimenti dei Treasury. L’economia statunitense ha creato 165.000 posti di lavoro a ottobre, rispetto ai 60.000 registrati a settembre, secondo quanto riferito venerdì dal Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti. Il dato ha superato le stime di 65.000 unità. Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% a ottobre, dal 4,2% di settembre.

I dati sull’occupazione statunitense superiori alle attese hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve (Fed) possa mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo. Tassi di interesse più alti aumentano il costo opportunità di detenere oro, che non offre un rendimento, rendendolo meno attraente per gli investitori.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori attribuiscono attualmente una probabilità di circa il 79,6% a un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre, rispetto al 72,8% precedente alla pubblicazione del rapporto sull’occupazione statunitense.

«L’oro ha aperto con un gap ribassista dopo un eccellente rapporto sull’occupazione, solido sotto ogni aspetto, ma sta cercando di risalire. È un banco di prova per il rialzo di questa settimana», ha dichiarato Tai Wong, operatore indipendente sul mercato dei metalli.

L’oro consolida mentre le vendite sull’azionario mettono alla prova il suo fascino di bene rifugio

Gli analisti di OCBC osservano che l’oro «ha ridotto i guadagni iniziali dopo aver toccato, nel corso della notte, un massimo di due settimane sopra quota 4.140». Il successivo rimbalzo dei prezzi del petrolio e una certa stabilizzazione del dollaro hanno limitato l’ulteriore slancio rialzista, anche se «il calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi ha continuato a offrire sostegno». Segnalano che «l’intensificarsi delle vendite sui titoli legati all’intelligenza artificiale e ai semiconduttori suggerisce una certa cautela nel breve termine», avvertendo che «se la debolezza dell’azionario dovesse innescare una riduzione più generalizzata della leva finanziaria, l’oro potrebbe non essere risparmiato dalle vendite dettate dall’esigenza degli investitori di raccogliere liquidità».

Detto questo, OCBC sottolinea che «la relativa tenuta dell’oro, nonostante le forti vendite sull’azionario, è incoraggiante». A loro avviso, «dopo la recente correzione e la riduzione delle posizioni speculative, l’oro potrebbe gradualmente recuperare parte della sua attrattiva come bene rifugio, offrendo potenzialmente riparo dalle turbolenze in altre aree dei mercati finanziari», anche se «la capacità dell’oro di resistere qualora la debolezza dell’azionario dovesse persistere rappresenterà un banco di prova importante».

Guardando agli appuntamenti macroeconomici a breve termine, OCBC ritiene che «resti probabile una fase di consolidamento in attesa del rapporto sull’occupazione statunitense di questa sera». Gli analisti sostengono che «dati sull’occupazione più deboli potrebbero attenuare ulteriormente le aspettative di una stretta della Fed, pesare sui rendimenti e sul dollaro USA e consentire al recupero dell’oro di proseguire». Indicano inoltre «l’indice dei prezzi al consumo statunitense di martedì prossimo» come «un altro banco di prova cruciale, mentre i prezzi del petrolio restano un fattore importante per le aspettative sull’inflazione e sui tassi». Sul piano tecnico, osservano che «l’oro è stato scambiato da ultimo in area 4.088», con «il momentum giornaliero diventato moderatamente rialzista, ma con un rallentamento della salita dell’RSI», e ritengono «probabile un consolidamento dopo il recente forte rimbalzo».

Analisi tecnica: l’oro resta frenato sotto la SMA a 100 giorni

Sul grafico giornaliero, XAU/USD rimane frenato in un contesto di breve termine complessivamente ribassista, con le quotazioni a pronti ancora al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni. Il prezzo si mantiene leggermente al di sopra della linea mediana delle bande di Bollinger a 20 giorni, suggerendo la presenza di una certa domanda di fondo, ma la vicinanza della banda superiore evidenzia una consistente barriera al rialzo. L’indice di forza relativa (RSI), a 50,30, si colloca intorno alla zona neutrale, suggerendo che l’ultimo rimbalzo non abbia uno slancio sufficientemente deciso per mettere alla prova le attuali resistenze superiori.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza della SMA a 100 giorni, a 4.200 dollari, seguita dalla banda superiore di Bollinger intorno a 4.225 dollari. Insieme, questi livelli definiscono la zona che i compratori dovrebbero riconquistare per attenuare l’attuale orientamento ribassista. Al ribasso, un primo supporto è offerto dall’attuale area di prezzo intorno a 4.095 dollari, mentre la banda mediana di Bollinger a 4.065 dollari sostiene l’intervallo di oscillazione di breve termine; una discesa più marcata esporrebbe il supporto della banda inferiore vicino a 3.900 dollari, dove i venditori potrebbero diventare più cauti.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)