Le dollar néo-zélandais reste sous pression, les haussiers sur le dollar américain attendant des données cruciales sur fond de paris sur une hausse des taux de la Fed

• Le NZD/USD peine à prolonger le rebond de la veille depuis le creux atteint après la décision de la RBNZ.
• Les anticipations d’une Fed restrictive et les risques géopolitiques ravivent la demande de dollars américains, pesant sur les cours au comptant.
• Les traders attendent désormais la première estimation du PIB américain du troisième trimestre et les données PCE américaines pour trouver une nouvelle impulsion.

La paire NZD/USD subit quelques pressions vendeuses jeudi, après une légère hausse vers la zone de 0,5635-0,5640 durant la séance asiatique. Ce mouvement interrompt le rebond de la veille depuis un plus bas de deux semaines, atteint après l’annonce de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ). Les cours au comptant évoluent actuellement autour de 0,5620 et semblent vulnérables dans un contexte de reprise assez marquée de la demande de dollars américains (USD).

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de devises, retrouve une dynamique positive grâce à plusieurs facteurs de soutien, après la correction de mercredi consécutive à la réunion du FOMC depuis un plus haut de deux semaines. Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Kevin Warsh, a déclaré aux journalistes que la banque centrale restait vigilante face à la persistance de l’inflation et aux risques géopolitiques. Ces propos s’ajoutent aux inquiétudes concernant les pressions sur les prix liées à l’énergie et confortent les perspectives d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed. Selon l’outil FedWatch de CME Group, les traders intègrent dans les cours une probabilité d’environ 80 % que la banque centrale américaine relève de nouveau ses taux en décembre. Ces anticipations, conjuguées aux craintes d’une nouvelle escalade des tensions au Moyen-Orient, soutiennent le billet vert, valeur refuge.

Parmi les derniers développements, The Wall Street Journal a rapporté mardi que des responsables américains avaient demandé à plusieurs pays arabes du Golfe de se préparer à une campagne militaire courte et intense contre l’Iran après les élections de mi-mandat du 3 novembre. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré que les forces armées étaient prêtes à défendre le pays, tout en précisant que Téhéran resterait en contact étroit avec les intermédiaires pour donner une chance à la diplomatie. À cela s’ajoutent les violents combats au Yémen entre les Houthis soutenus par l’Iran et le gouvernement soutenu par l’Arabie saoudite, qui maintiennent la prime de risque géopolitique et soutiennent le dollar américain. Parallèlement, le dollar néo-zélandais (NZD) pâtit de la décision inattendue de la RBNZ de laisser ses taux d’intérêt inchangés, ce qui contribue à limiter la progression de la paire NZD/USD.

Les acheteurs de dollars américains semblent toutefois hésitants et préfèrent attendre davantage d’indices sur la trajectoire de la politique monétaire de la Fed avant de prendre de nouvelles positions. L’attention restera donc centrée sur les publications économiques américaines : la première estimation du PIB du troisième trimestre et l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Ces données cruciales joueront un rôle déterminant dans l’évolution des cours du dollar américain. Cela étant, le contexte fondamental évoqué plus haut favorise les acheteurs de dollars américains. Ce contexte, conjugué à la divergence entre la Fed et la RBNZ, laisse penser que la trajectoire de moindre résistance pour la paire NZD/USD reste orientée à la baisse.