La roupie indienne reste sous pression face aux risques au Moyen-Orient

• La roupie indienne sous pression face à la forte hausse des prix du pétrole.
• TD Securities s’attend à ce que les prix du pétrole conservent une prime de risque dans un contexte de risques persistants au Moyen-Orient.
• Le dollar américain et les rendements des bons du Trésor américain semblent regagner du terrain.

La roupie indienne (INR) reste sous pression face au dollar américain (USD), alors que les prix du pétrole continuent de flamber en raison des risques au Moyen-Orient. À l’ouverture des échanges vendredi, la paire USD/INR progresse légèrement vers 95,25, se rapprochant de son plus haut depuis plus de deux semaines, à 95,38, atteint la veille.

Dans les premiers échanges vendredi, le contrat à terme sur le pétrole brut négocié sur le MCX, arrivant à échéance le 19 novembre, bondit pour se rapprocher de ses récents sommets à 9 873 roupies.

La hausse des prix du pétrole est défavorable aux devises d’économies comme l’Inde, compte tenu de leur forte dépendance aux importations de pétrole pour satisfaire leurs besoins énergétiques.

Les annonces pèsent sur le brut, mais la prime de risque soutient les prix de l’énergie

Selon TD Securities, une « avalanche d’annonces concernant un accord » à l’approche des élections américaines de mi-mandat exerce une pression notable sur le brut, les « annonces persistantes de pourparlers en vue d’un accord » pesant sur le marché. La banque s’attend à ce que cette dynamique se poursuive jusqu’au scrutin, mais ajoute qu’elle ne prévoit pas que l’Iran accepte un accord « juste avant ces élections sous haute tension ».

Parallèlement, TD Securities souligne que « sur le terrain, les fondamentaux restent tendus », évoquant les attaques contre des pétroliers et la pression exercée par les Houthis, qui « semblent avoir réussi à réduire les flux en provenance du Moyen-Orient, au moins temporairement ». La banque estime que « tant que la poursuite des attaques maintiendra une prime de risque sur le marché, les prix de l’énergie devraient rester bien soutenus dans cette fourchette plus élevée ».

Le dollar américain et les rendements obligataires américains regagnent du terrain

L’évolution du dollar américain et des rendements des bons du Trésor américain montre qu’ils regagnent du terrain, ce qui soutient également la paire USD/INR.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, efface l’essentiel de ses pertes initiales et se négocie autour de 101,78 au moment de la publication. Plus tôt dans la journée, l’indice avait reculé à 101,59.

Au moment de la rédaction, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans reculent de 0,24 %, vers 4,93 %, mais ils ont effacé l’essentiel de leurs pertes initiales après être tombés à un nouveau plus bas de sept semaines, à 4,89 %.

Le dollar américain et les rendements obligataires ont subi des pressions malgré une croissance préliminaire du produit intérieur brut (PIB) des États-Unis au troisième trimestre supérieure aux attentes et une nouvelle accélération de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) sous-jacent, l’indicateur d’inflation privilégié de la Réserve fédérale (Fed).

Mardi, le Bureau of Economic Analysis (BEA) a indiqué que l’économie avait progressé à un rythme annualisé de 3,4 %, supérieur aux prévisions de 3,2 % et au chiffre précédent de 2,2 %.

Aux États-Unis, l’inflation PCE sous-jacente a atteint 3,1 % sur un an en septembre, conformément aux attentes et au-dessus du niveau de 3 % enregistré en août. Sur un mois, la hausse s’est établie à 0,3 %, conformément aux prévisions et au chiffre précédent.

Analyse technique de l’USD/INR

Sur le graphique journalier, l’USD/INR se négocie à 95,25 et conserve un biais légèrement baissier à court terme, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 périodes, située à 95,32. La paire a reculé depuis ses sommets de fin septembre et son passage sous l’EMA de court terme suggère que les tentatives de hausse se heurtent à un plafond. L’indice de force relative (RSI), à 46,94, évolue juste sous le seuil neutre, ce qui indique un essoufflement de la dynamique haussière plutôt qu’une situation de survente avérée.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de l’EMA à 20 jours, vers 95,32, puis à 96,00. À la baisse, le creux du 25 juin, à 94,16, constitue le principal niveau de support.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)