L’euro poursuit sa hausse et se rapproche de ses plus hauts de quatre semaines sur fond d’inflation élevée en zone euro

• L’EUR/USD poursuit son rebond depuis ses points bas proches de 1,1100 et se rapproche de ses plus hauts de quatre semaines à 1,1280.
• Les données préliminaires montrent que l’inflation des prix à la consommation en zone euro a atteint en octobre son plus haut niveau depuis trois ans.
• Le dollar américain reste sous pression, pénalisé par la nette victoire des démocrates aux élections de mi-mandat aux États-Unis.

L’euro (EUR) accélère son rebond face au dollar américain (USD) mercredi, soutenu à la fois par la nette victoire des démocrates aux élections de mi-mandat aux États-Unis et par les chiffres élevés de l’inflation en zone euro. La paire EUR/USD a gagné plus de 0,6 % sur la journée pour atteindre ses plus hauts de séance dans la zone de 1,1260 à 1,1280, à quelques pips de la borne supérieure de sa fourchette de négociation des quatre dernières semaines.

Les données de la zone euro publiées plus tôt mercredi montrent que la hausse de l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), selon l’estimation préliminaire, s’est accélérée à 4 % sur un an en octobre, son niveau le plus élevé depuis trois ans, contre 3,8 % en septembre, sous l’effet des prix élevés de l’énergie.

Ces chiffres accentuent la pression sur la Banque centrale européenne (BCE) pour qu’elle poursuive le resserrement de sa politique monétaire au cours des prochains mois. Ils ont également compensé la déception des investisseurs suscitée par la révision à la baisse de l’indice HCOB des directeurs d’achat (PMI) du secteur des services pour octobre, publiée plus tôt dans la journée.

La défaite de Trump aux élections de mi-mandat américaines pénalise le dollar

Le dollar américain est, quant à lui, à la peine après l’annonce d’une nette victoire des démocrates aux élections de mi-mandat organisées mardi aux États-Unis. Les démocrates ont pris le contrôle des deux chambres et fait basculer dans leur camp des bastions républicains historiques comme le Kansas et le Texas, entre autres.

Les craintes des investisseurs de voir les démocrates réglementer le secteur de l’intelligence artificielle et freiner les projets de construction de centres de données ont accentué la pression sur les valeurs technologiques et stimulé la demande d’obligations d’État, considérées comme des valeurs refuges.

Sous un autre angle, les analystes de Rabobank observent que le marché a interprété le contrôle du Congrès par les démocrates comme impliquant « moins de largesses budgétaires et donc moins d’inflation », une combinaison qui « laisse présager une baisse des rendements des bons du Trésor américain, ce qui a des répercussions négatives pour le dollar américain ».