Les contrats à terme sur le Dow Jones progressent, le repli des cours du pétrole apaisant les craintes inflationnistes

• Les contrats à terme sur les indices américains restent partagés, les investisseurs attendant cette semaine les données sur l’inflation et les résultats des entreprises du secteur de l’IA.
• Nvidia est sous pression après l’ouverture d’une enquête par son conseil d’administration sur une liaison présumée de son PDG Jensen Huang, qui aurait été la cible d’une opération d’espionnage.
• Les marchés évaluent la possibilité d’initiatives démocrates visant à durcir la réglementation de l’IA et à limiter l’expansion des centres de données.

Les contrats à terme sur le Dow Jones progressent de 0,65 % et s’échangent autour de 51 720 points durant la séance européenne de lundi. Dans le même temps, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 0,30 %, autour de 7 420 points, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 reculent de 0,12 %, autour de 27 050 points.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains évoluent en ordre dispersé, dans un contexte de détente des prix de l’énergie et d’inquiétudes inflationnistes. Les cours du pétrole brut se sont repliés après que le président américain Donald Trump a déclaré qu’une nouvelle intervention militaire contre l’Iran était « très improbable », sous réserve de progrès continus concernant le programme nucléaire iranien et du maintien de l’ouverture du détroit d’Ormuz. Trump a également reconnu que le conflit impopulaire au Moyen-Orient avait auparavant fait grimper les coûts de l’énergie et contribué aux récentes défaites républicaines lors des élections de mi-mandat.

Les investisseurs se préparaient à des publications cruciales sur l’inflation et aux résultats de grandes entreprises technologiques liées à l’IA cette semaine, tout en évaluant les nouvelles incertitudes entourant Nvidia. Le groupe devrait rester au centre de l’attention des marchés après que son conseil d’administration a ouvert une enquête indépendante à la suite d’allégations selon lesquelles son PDG Jensen Huang aurait été la cible d’une opération chinoise de piégeage par séduction.

Les publications de résultats de grands acteurs technologiques, dont CoreWeave, Cisco et Applied Materials, sont prévues tout au long de la semaine. Elles apporteront de nouveaux éclairages sur la demande globale et les perspectives de croissance du secteur de l’IA. Parallèlement, les intervenants de marché suivent de près la publication, mardi, de l’indice américain des prix à la consommation (IPC), puis celle de l’indice des prix à la production (IPP), vendredi, afin d’obtenir des indications plus claires sur les prochaines décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

La semaine dernière, Wall Street a enregistré des pertes : le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,93 %, le S&P 500 a reculé de 2,68 % et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu 3,37 %. Ce mouvement généralisé de ventes s’explique principalement par les craintes croissantes des investisseurs de voir les démocrates plaider pour une réglementation plus stricte de l’IA et éventuellement limiter l’expansion des centres de données.

Les anticipations de hausse des taux de la Fed jugées inchangées malgré les dernières données

Les analystes de Commerzbank Research soulignent que les propres projections de la Fed penchent déjà nettement en faveur d’un nouveau resserrement cette année. Ils relèvent que « sur les 18 responsables de la Fed ayant soumis en septembre des projections sur la trajectoire appropriée des taux d’intérêt, 16 anticipaient au moins une hausse supplémentaire cette année » et estiment que « les données publiées depuis lors n’ont probablement pas modifié sensiblement cette appréciation ». Selon eux, la combinaison de créations d’emplois robustes en octobre et d’une inflation toujours élevée renforce les arguments en faveur d’une nouvelle hausse de 25 points de base lors de la réunion de décembre du Comité fédéral de l’open market (FOMC), conformément aux indications précédentes de la Fed.