El índice del dólar estadounidense sigue débil mientras la caída del petróleo alivia las presiones inflacionarias

• La caída de los precios del petróleo presiona al índice del dólar estadounidense, después de que Trump considerara poco probables nuevos ataques contra Irán en medio de las negociaciones nucleares en curso.
• Las nóminas no agrícolas de octubre aumentaron en 165.000, superando ampliamente las expectativas y fortaleciendo al dólar.
• La herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad superior al 78 % de que la Fed suba los tipos de interés en 25 puntos básicos.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, pierde terreno tras dos días de ganancias y cotiza en torno a 102,20 durante la sesión asiática del lunes.

El dólar afronta presiones a corto plazo, ya que la caída de los precios del crudo contribuye a aliviar las presiones inflacionistas. Los mercados energéticos retrocedieron después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señalara que una nueva acción militar contra Irán es «muy poco probable», siempre que continúen los avances en relación con el programa nuclear iraní y el estrecho de Ormuz permanezca abierto. Trump también reconoció que el impopular conflicto en Oriente Medio, que había impulsado anteriormente los costes energéticos, desempeñó un papel clave en las recientes derrotas de los republicanos en las elecciones de mitad de mandato.

Pese a estas presiones inmediatas, el dólar estadounidense (USD) podría recuperar terreno gracias al dinamismo de los datos del mercado laboral y al aumento de las expectativas de endurecimiento monetario. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se ha disparado por encima del 78 %.

Los sólidos indicadores de empleo estadounidenses respaldan firmemente las expectativas de una postura más restrictiva de la Fed. Las nóminas no agrícolas (NFP) de octubre aumentaron en 165.000 —muy por encima de la estimación de consenso de 65.000 y tras la cifra revisada de 60.000 de septiembre—, mientras que la tasa de desempleo descendió al 4,1 %, mejorando la previsión del 4,2 %. Los inversores y los participantes del mercado centran ahora su atención en el informe del índice de precios al consumo (IPC) del martes y en la publicación del índice de precios de producción (IPP) del viernes, en busca de señales concluyentes sobre la próxima trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el índice del dólar al contado cotiza en 102,20. El sesgo a corto plazo es alcista, ya que la cotización se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos, lo que sugiere un contexto favorable para la tendencia. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa en torno a 57, señal de un impulso positivo, aunque no excesivo, mientras que el índice FXS de sentimiento sobre la Fed, en 143,10, indica que las expectativas de endurecimiento monetario siguen siendo elevadas y respaldan la demanda de dólares.

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve períodos, cerca de 101,95, con un suelo técnico más profundo en la EMA de 50 períodos, en torno a 101,36, si se prolonga la presión correctiva. Mientras el índice del dólar al contado se mantenga por encima de estos soportes de medias móviles, la trayectoria de menor resistencia seguirá siendo alcista, y es probable que cualquier retroceso se interprete como una consolidación dentro de la tendencia alcista general.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)