El oro repunta hacia los 4.000 dólares mientras las esperanzas de paz con Irán hunden el petróleo y el dólar estadounidense

• El oro sube más de un 2 % hasta los 3.954 dólares mientras el dólar estadounidense acentúa su debilidad.
• La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae casi seis puntos básicos hasta el 4,871 %.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre se mantiene cerca del 75 % en un contexto de mayor fortaleza manufacturera en Estados Unidos.

El oro (XAU/USD) rebota y gana más de un 2 % el lunes mientras los precios del crudo retroceden y arrastran al dólar estadounidense (USD) a la baja debido a su correlación positiva, ya que los elevados precios de la energía ejercen presión sobre la inflación. El XAU/USD cotiza en 3.954 dólares en el momento de redactar este artículo.

El XAU/USD se dispara mientras la caída de los precios de la energía y de las rentabilidades del Tesoro reactiva la demanda de oro

Los precios del petróleo se desploman ante las crecientes especulaciones sobre una salida diplomática al conflicto entre Estados Unidos e Irán. Según diversas informaciones, el líder supremo de Irán otorgó «ciertas facultades» al presidente Masoud Pezeshkian en relación con las conversaciones de paz. Las noticias de que el presidente estadounidense, Donald Trump, desea una resolución pacífica mejoraron el apetito por el riesgo, lo que supone un lastre para el dólar, que suele comportarse bien en escenarios de tipos de interés elevados y por su atractivo como activo refugio.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución de la divisa frente a una cesta de seis monedas, cae un 0,27 % hasta 101,68. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense también retrocedieron, con la del bono a 10 años cediendo casi 6 puntos básicos hasta el 4,871 %.

En Estados Unidos, el índice de gestores de compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mejoró de 54,5 a 55,5 en octubre, superando las previsiones de 54,6. El informe mostró que el subíndice de precios pagados descendió de 77,9 a 75,2, mientras que un indicador de empleo se moderó durante el mes.

Aunque la actividad empresarial alcanzó su segunda lectura más alta en más de cuatro años, una señal de que la economía se expande con solidez, los operadores redujeron sus apuestas por un endurecimiento monetario respecto a la semana anterior. Los mercados monetarios sitúan en el 75 % la probabilidad de una subida de tipos en diciembre, frente al 80 % de hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME.

Qué incluye la agenda de Estados Unidos

La atención de los operadores se centra en las elecciones de mitad de mandato del martes en Estados Unidos, los pedidos de fábrica, la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) y los discursos de los responsables de la Reserva Federal.

Perspectiva técnica del XAU/USD: la recuperación sigue incompleta, pero recupera los 3.900 dólares

Pese a rebotar desde los mínimos anuales, la tendencia del oro sigue siendo alcista, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) muestra que los compradores están ganando impulso. El par XAU/USD rebotó desde niveles inferiores a los 3.900 dólares hasta los precios actuales al contado, pero sigue por debajo del último mínimo cíclico de 3.975 dólares, el mínimo de la sesión del 23 de octubre (LOD), que se ha convertido en resistencia.

Para completar un giro alcista, los compradores deben superar el mínimo de la sesión del 23 de octubre y, a continuación, el nivel psicológico de los 4.000 dólares. Una ruptura de este último llevaría al oro a enfrentarse a una línea de tendencia que actúa como resistencia clave cerca de los 4.050-4.070 dólares, antes de los 4.100 dólares.

Para que se produzca una continuación bajista, el oro necesita caer por debajo de los 3.900 dólares. Esto dejaría expuesto el mínimo anual del 30 de octubre de 3.870 dólares, seguido del máximo de la sesión del 22 de abril de 2025, convertido en soporte en los 3.500 dólares.