El euro ronda su mínimo del año frente al dólar mientras la atención sigue centrada en los datos macroeconómicos de EE. UU. y las novedades sobre la política monetaria del BCE

• El EUR/USD vuelve a registrar presión vendedora tras el rebote de la jornada anterior desde mínimos de 17 meses después de la reunión del FOMC.
• El sesgo restrictivo de la Fed y los riesgos geopolíticos respaldan al USD, mientras que la crisis de deuda de Francia lastra al euro.
• Los operadores esperan ahora importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos y la crucial decisión del BCE en busca de un nuevo catalizador.

El par EUR/USD mantiene un ligero sesgo bajista durante la primera mitad de la sesión europea del jueves y cotiza actualmente por debajo de 1,1150, cerca de su nivel más bajo desde mayo de 2025. Sin embargo, las caídas siguen contenidas mientras los operadores aguardan con gran interés importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos y la cita clave de política monetaria.

La estimación preliminar del PIB estadounidense del tercer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos se publicarán más tarde hoy y se analizarán en busca de nuevas pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Estos datos clave, a su vez, marcarán el rumbo del dólar estadounidense (USD) y aportarán cierto impulso al par EUR/USD. La atención se centrará después en la esperada decisión del Banco Central Europeo (BCE).

Se espera ampliamente que el BCE mantenga los tipos de interés sin cambios, aunque conservaría un sesgo restrictivo de cara a una posible subida de 25 puntos básicos (pb) en diciembre. Los operadores también examinarán detenidamente el comunicado de política monetaria que acompañe a la decisión y los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que podrían generar cierta volatilidad en la moneda única y ofrecer nuevas oportunidades de negociación a corto plazo en el par EUR/USD.

Mientras tanto, la preocupación por el creciente endeudamiento de Francia y el bloqueo político de cara a las elecciones del próximo año sigue debilitando a la moneda única. El USD, por su parte, recupera impulso alcista tras la caída correctiva de la jornada anterior desde máximos de dos semanas, en un contexto de apuestas por una Fed restrictiva e incertidumbre geopolítica. Esto, a su vez, mantiene al par EUR/USD bajo presión y refuerza los argumentos a favor de nuevas caídas.

En una decisión ampliamente esperada, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios al término de su reunión de política monetaria de octubre, con una votación de 10 a 2. La gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, se inclinaron por una subida de un cuarto de punto porcentual. Además, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló durante la rueda de prensa posterior a la reunión que el banco central sigue vigilando los riesgos persistentes de inflación derivados del conflicto en Oriente Medio.

Esto se suma a la preocupación por las presiones sobre los precios impulsadas por la energía y refuerza las perspectivas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores descuentan una probabilidad de alrededor del 80 % de que el banco central estadounidense eleve los costes de financiación en su reunión de política monetaria de diciembre. Estas perspectivas restrictivas, a su vez, favorecen a los alcistas del USD y respaldan las perspectivas negativas a corto plazo para el par EUR/USD.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

Análisis técnico

El par EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, situada en 1,1216. Sin embargo, los bajistas podrían esperar una ruptura por debajo de la zona de 1,1115-1,1110 antes de posicionarse para una prolongación de la consolidada tendencia bajista observada durante los últimos dos meses aproximadamente.

Al alza, los operadores podrían vigilar el máximo intradía cercano a 1,1160 en busca de señales de formación de una base o de continuación de la secuencia bajista. No obstante, cualquier recuperación adicional podría encontrar resistencia cerca de 1,1200, seguida de la EMA de 100 periodos en 1,1215. Sería necesario un avance sostenido por encima de este nivel para aliviar la actual presión bajista.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)