Previsión del USD/CAD: cotiza en torno a 1,4000 dentro de una cuña descendente

El USD/CAD podría caer hacia el límite inferior de la cuña descendente, en torno a 1,3940.
El descenso del índice de fuerza relativa de 14 días hasta alrededor de 39 apunta al predominio del impulso bajista.
La principal barrera se sitúa en la media móvil exponencial de nueve días, en 1,4042.

El USD/CAD sigue bajo presión por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 1,3990 durante la sesión europea del jueves. El análisis técnico del gráfico diario muestra que la cotización del par se mantiene dentro de un patrón de cuña descendente, lo que sugiere que el impulso vendedor está perdiendo fuerza y apunta a una posible ruptura alcista.

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El par USD/CAD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos. El par ha retrocedido desde sus máximos recientes, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha descendido hasta aproximadamente 39, lo que apunta al predominio del impulso bajista más que a una clara situación de sobreventa. Por su parte, el índice de sentimiento de FXS sobre la Fed, en torno a 142, sugiere un contexto de política monetaria más acomodaticia que no está logrando respaldar el tipo de cambio en este momento.

A la baja, el par USD/CAD podría encontrar un soporte inicial en el límite inferior de la cuña descendente, en torno a 1,3940. Una ruptura por debajo de la cuña podría ejercer presión bajista sobre el par y llevarlo hacia la zona del mínimo de cinco meses de 1,3732, registrado el 21 de mayo. El siguiente soporte se sitúa en 1,3481, el nivel más bajo desde octubre de 2024.

El par USD/CAD podría rebotar y poner a prueba la principal zona de confluencia de resistencias, comenzando por la EMA de nueve días en 1,4042, seguida de la EMA de 50 días en 1,4060 y el límite superior de la cuña descendente, en torno a 1,4080. Un avance adicional por encima de esta confluencia abriría la puerta a que el par explorase la zona de 1,4299, el máximo de casi 18 meses registrado el 14 de octubre.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: gráfico diario

La subida de tipos del Banco de Canadá se interpreta como el inicio de una fase de endurecimiento prudente

Los analistas de ING señalan que la última decisión del Banco de Canadá estaba ampliamente prevista, ya que la entidad «subió ayer los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 2,50 %, en línea con las expectativas del mercado». Añaden que «una actividad más sólida y la creciente preocupación por la repercusión de los costes en los precios sugieren que es poco probable que esta sea una subida aislada», aunque los responsables de la política monetaria recalcaron que «procederán con cautela», lo que subraya un enfoque mesurado ante cualquier endurecimiento adicional.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense

¿Qué factores clave influyen en el dólar canadiense?

Los principales factores que influyen en el dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones y el de las importaciones del país. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado, es decir, si los inversores optan por activos de mayor riesgo o buscan activos refugio. Un mayor apetito por el riesgo favorece al CAD. Dado que Estados Unidos es el principal socio comercial de Canadá, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Canadá al dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés a los que los bancos pueden prestarse dinero entre sí. Esto influye en los tipos de interés para el conjunto de la economía. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1 % y el 3 %, mediante subidas o bajadas de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente más altos suelen favorecer al CAD. El Banco de Canadá también puede recurrir a la expansión y al endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias; la primera suele perjudicar al CAD, mientras que el segundo suele favorecerlo.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del dólar canadiense. El petróleo es el principal producto de exportación de Canadá, por lo que su precio suele tener un efecto inmediato sobre el valor del CAD. En general, cuando sube el precio del petróleo, el CAD también se aprecia, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del petróleo baja. Unos precios del petróleo más altos también suelen aumentar la probabilidad de un superávit comercial, lo que también respalda al CAD.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente la inflación se ha considerado un factor negativo para una divisa porque reduce el valor del dinero, en la actualidad ha ocurrido lo contrario debido a la flexibilización de los controles sobre los movimientos internacionales de capital. Una inflación más elevada suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae mayores entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto incrementa la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?

Los datos macroeconómicos publicados permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía sólida favorece al dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que fortalece la divisa. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD se deprecie.

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